買什麽樣的人壽保險？(之一)

上2期專欄討論了如何理解永久性保險的說明書，今天想談談買什麽樣的人壽保險。我想先強調一點，沒有“最好的”保險，隻有最合適的保險，對你合適的保險就是好的保險。因為每個人的年齡、家庭、財務、健康狀況等都不一樣，想通過買保險達到的目的也各不相同，所以沒有一種保險是適合所有人的，你要仔細分析你的財務狀況，你的budget, 你的目的、目標，才能確定什麽樣的保險適合你。

先說買保險的目地和目標：也許你會說，買保險就是給家庭一個保障，我死了，家裏人拿到一筆錢，可以過正常的生活。對大多數人來說，這可能是他們的主要目的。但也有一些人已經累積了相當的財富，他/她過世了，對家人的生活和成長不會有任何財務上的壓力，他們買保險的主要目的已經從家庭保障變成了財產轉移，即以最小的代價給子女留下最大的財富，同時又合法地、最大限度地少交甚至不交遺產稅。前不久，一對不到40歲的青年夫婦打電話說要買300萬保險，經了解，他們已累積了數百萬資產，目前隻有一個小女孩，他們買保險的目的很簡單，就是如果出事了，給女兒留下一筆錢，日後不用交遺產稅。根據他們的情況，我建議他們買no-lapse guarantee 的universal life, 同時由於他們不差錢，我建議他們10年或5年就付清，總共付不到20幾萬，但300萬保險永遠有效。這種保險沒有多少現金值，但可以以最少的錢換來有保證的最大的保險，所以對於作遺產規劃的人來說，這是比較合適的保險。還有一種2nd to Die 又叫Survivorship Life 也適合用來作遺產規劃。這種保險保夫妻倆，頭一個人過世了不賠錢，第二個人走了才賠錢，所以它比保單一的個人更便宜。它也沒有現金值，但保險是有保障的。上述兩種保險如果放在不可撤消的信托 (Irrevocable Trust) 種，其死亡理賠不僅沒有所得稅，也沒有遺產稅，是作遺產規劃不可或缺的。

還有些人買保險的目的除了家庭保障外，還想利用它的現金值，日後作子女大學教育基金，或退休收入的補充，這樣的話，上述兩種保險就不適合，而應考慮有較多現金值的Whole Life (終身保險)、 Variable Universal Life (投資型保險) 或Index Universal Life (指數型保險)。Whole Life 保費較高，保險公司替你投資，每年會返還一部分保費在你的現金值中，並可能給你分紅（dividend)。 這種保險跟股市沒有關係，沒有風險，15年左右你的現金值會跟你放進去的錢差不多，15年後現金值會日漸多過你放進去的錢。也就是說，15後你不僅得到了一個“免費”的保險，每年放進去的錢還能得到一些利息。Whole Life 比較適合生性保守，不願擔風險，收入穩定的人士。而投資型保險則投在共同基金中，其現金值隨股市上下起伏，甚至可能大起大伏。這種保險比較適合年歲較輕、能承受風險，又能長期堅持的人。而指數型保險，其利息是跟股票的指數如S&P500 等掛鉤，指數漲了，你也漲，但有一個上限，如10%、12%；指數跌了，你不賠錢，給你一個保證的1%的利息。指數型保險與投資型保險的區別主要有2點，第一，投資型保險確實是投資在具體的共同基金上，而指數型保險並不真的投在股市上，保險公司怎麽投資你不用管。第二，投資型保險漲跌都由你自己承擔，大漲大跌都是你的，而指數型保險上漲有上限，如一年12%，但保證不會下跌，股市跌時也給你1%的利息。指數型保險比較適合想在股市上漲時獲得較高的利息、但又不想冒險的人.

Whole Life、 VUL和 Index UL都有現金值，現金值是你生前可以拿出來用的，現金值在保險有效時拿出來用都沒有稅的問題。隻有當取消保險，拿走所有的現金值，如果現金值大於你放進去的保費，這種情況下，超過保費的部分要交稅。現金值怎麽用、用來幹什麽並沒有限製。我有客戶拿現金值來還信用卡債、買房子的down payment、離婚費用和子女的大學教育基金等等。人們大都希望子女上大學時能拿到一些資助，但如果你收入或資產太高的話，就很可能拿不到資助。絕大部分準備教育基金的方式如529、Edu IRA、監護人賬戶（custodian account)、股票、基金和銀行賬戶都算你的資產，都會影響你子女申請大學資助，隻有退休計劃和人壽保險不算資產，對申請獎學金沒有影響。所以，如果你小孩很小，通過買保險累積現金值作未來的教育基金是一個不錯的選擇。

(6/8/2011)