退休，投資理財和其他（二十三）

第八篇 非注冊投資賬戶（股票、債券、基金等）

在加拿大，政府提供的各類退休金（如OAS、CPP/QPP等）和個人注冊退休賬戶（RRSP、TFSA等）的給付都是固定或公式化的。 而非注冊投資賬戶則相當於我們的現金賬戶，是每月補充退休收入的活水。

非注冊投資賬戶裏的資金可以用於多種投資形式，包括：

• 定期存款（GIC）
• 股票（STOCK）
• 房地產指數信托基金（REITs）
• 基金（Mutual Fund）
• 可交易基金（ETF）
• 銀行憑證（Notes）
• 債券（Bonds），包括聯邦、省、市政府債券、公司債券，或在加拿大投資平台上合規購買的全球債券
• 黃金及貴金屬指數
• 數字貨幣
• 投資房產

但是在臨近退休或已經退休的加拿大人中，有近一半屬於厭惡投資風險的群體。 他們可能因為對投資市場不熟悉，或曾在投資中虧過錢而不願冒險。 這類人通常會將大部分退休資金放在低風險或無風險的工具中，如儲蓄賬戶（Savings Account）、定期存款（GIC）或政府債券（Bonds），以獲取穩定但較低的利息收入。

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加拿大退休族資金配置概況（截至 2024–2025 年）

1。總體趨勢：非常偏好安全型產品

• 根據 RBC（加拿大皇家銀行）2024 年退休調查，
  超過 52% 的退休人士表示他們主要關心本金安全 ，而不是高報酬。
• 約 40–50% 的受訪退休者把主要資產放在儲蓄賬戶、GIC（Guaranteed Investment Certificates）或現金等價物。
  （來源：RBC Retirement Myths & Realities Poll 2024）

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2。 近年 定期存款（GIC） 熱潮

• 自 2022 年起，利率上升後，GIC 回報達到 4–5% 區間，
  退休族及50歲以上投資者成為最大買家群。
• 加拿大投資基金協會（IFIC）數據顯示：
  2023–2024 年間，GIC 持有量增長超過 30%，其中超過一半投資者年齡在 55 歲以上。
  （來源：IFIC 2024 年投資行為報告）

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3。典型退休組合範例

多數理財顧問指出，加拿大典型退休組合（保守型）大致如下：

資產類別	占比（平均）
GIC/ 儲蓄賬戶 / 現金	35–50%
債券（含政府債券）	25–35%
股票 /ETF/ 配息基金	20–30%

這意味著大約一半以上的退休儲蓄被放在幾乎無風險資產，主要是 GIC 與儲蓄賬戶。

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4。心理與風險態度

• 加拿大退休族普遍「害怕市場波動」：約 63% 的人認為“失去本金比賺不到收益更可怕”。
• 許多退休家庭選擇 在 RRSP 轉成 RRIF 後，仍持有大量 GIC 或現金，並僅提取政府養老金（OAS、CPP）作為生活費。
  （來源：CIBC Retiree Report 2023）

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總結

指標	比例 / 結論
有超過一半退休者偏好本金安全	≈ 52%
退休儲蓄放在儲蓄/GIC/現金的比例	約 40–50%
GIC 購買者中 55 歲以上的比例	超過 50%。
GIC 增長速度（2023–2024）	+30%
典型退休組合中保守資產占比	60–70%（含債券、現金）

（續）