回複：股市分析技術點評

（發表於 文學城 投資理財 2012年6月。略有修改。）

一個近似方法是否準確可能不是必要的。一個方法隻要大家都信了，都把某個現象解讀為一種特殊標誌，那麽這個方法就成立了。（自然科學卻不相信這個。)

 

具體說吧，假如某條曲線向上突破200天滑動平均。你認為是一個牛象。假定你是對的。可是如果再假定，這市場上的有錢人都認為這是一種熊象，那麽即使你是正確的，又有何用呢？市場還是往下走。這就是所謂的：不要和市場作對。

 

股市的技術分析，與其說是基於數學，倒不如說是一種披著數學外衣的一種迷信（如你所說）。有色噪聲輸入（各種消息），非線性和隨機係統（做莊等），其走勢本來就無所謂預測，硬是用一種簡單的滑動平均來作預測，最多隻能說是一種安慰劑 -- 但也是被需要的。相對ETF， 雖有大數定理在數學上作了一層保險，由於係統受到有色噪聲的幹擾，同樣，輸出，好吧，隻能說是少走50步罷了。

 

所以，在數學意義上來分析股市常用的預測方法，本身並不靠譜。但是，這裏有一種需要。一旦有了這一種需要，那麽，再無意義的方法，也就有了一點意義。這或許就是為什麽技術分析還在被大量運用 -- 一旦相信了，多數人的意見也就變成真理了。