子英
人文曆史回憶四海 古今中外上下五千年
正文
多極世界博弈將會倒逼出金本位
——金本位歸來係列分析上篇
張庭賓
美元會加速衰落乃至崩潰嗎？未來世界金本位會回歸嗎？
這兩個問題是一枚硬幣的正反兩麵，它在金融危機爆發一年半以後提出來，仍然會很多人感到觸目驚心。這可以理解，就像在2006年初的時候，筆者提出美國很可能出現金融危機的時候，有更多人的反應是杞人憂天。
自2004年11月以來，筆者即認為隨著歐元崛起挑戰美元，世界經濟和金融將由此發生一係列的重大變化，其核心是美元統治的衰落。金融危機的爆發是美元加速衰落的標誌。
隨著美國為救市加速印鈔，國債猛增，其與GDP的比例如果超過100%的高度警戒線的話，美元危機將由表麵階段——金融危機進入核心崩潰——貨幣危機階段，即美元對黃金和大宗商品的價格大跌，對股票價格下跌，美元的實際購買力急劇縮水。
過去本人對於美國金融危機的判斷，還主要是從美元、歐元、黃金和石油的四種既得利益勢力博弈的角度推演的。但坦率地說，本人並沒有對貨幣的本質和演化進行深入係統的研究。為此，2008年11月，本人暫停了“庭賓透視”專欄。就是試圖能夠相對專心，對貨幣演化史和貨幣的本質有更深入透徹的認識。作為這個沉潛思維的成果，筆者最近推出了《黃金保衛中國——共和國新60年攻略》一書。
通過對貨幣本質的研究，我發現了金本位和美元本位的根本區別。
金本位的本質是天權民權勝於國家（或寡頭）特權。黃金是上天發行的貨幣，是人類將五花八門的天然貨幣經幾千年自然選擇淘汰後的最後選擇。它的本質是一種天然資源貨幣，也是一種對所有使用者最公正公平的價值觀和規則，因為其體現的一樣公正、一律平等的價值觀，它對所有人，特別是強勢特權的約束都是一樣的，因此常不被強勢特權者所喜。
在人類貨幣史上，擺脫了黃金和白銀等天然貨幣製約的紙幣——在比如中國明朝曾經使用了80多年的大明通信寶鈔——它們從未逃脫了崩潰的命運，道理並不複雜，由於特權不再受到黃金“天道”，紙幣的濫印勢在必然，它難免導致自己瓦解和消滅了自己的合法性。
擺脫了黃金製約的紙幣對全人類的統治，迄今隻有一次，這就是現在的美元。美元為什麽能夠實現這個奇觀呢？是因為通過兩次世界大戰讓所有老牌強國都一敗塗地，美國成為唯一超級大贏家，這使得美國一個國家的特權得以淩駕於其它所有國家主權之上，成為一種超級特權。
此前的1913年，國際金融寡頭集團通過美聯儲控製了這個國家的超級特權。當這種超級權力形成，它就不僅有足夠的權力壓製各國的國家主權，也有足夠的力量囚禁黃金——1945年，全世界存量黃金的75%被“囚禁”在美國。
也就是說，從1945年開始，世界經濟其實已經進入了一個美國獨霸天下的單級世界，來自於前蘇聯的挑戰也從未在經濟領域構成競爭。
然後，就像曆史上所有的超級權力，超級大國衰敗一樣，它們都是被自己的貪婪和放縱打敗的，對於貨幣而言，就是對貨幣注水，在金、銀、銅的時代就是摻假降低含金量，在紙幣的時代是更方便的濫印。
紙幣的濫印以及隨之通貨膨脹必然鼓勵人們投機，打擊人們對真實財富的創造，即熱衷於財富再分配——將別人口袋裏的錢裝進自己的口袋——的投機泛濫，這必然導致虛擬金融業的極度膨脹，侵蝕和瓦解這個國家真實的競爭力。
那些力挺美元秩序的人，往往活在昔日的記憶中，會反複強調美國的強大，過去、現在、未來永遠強大。其實今日的美國已經遠不是1945年的美國，它現在已經蛻變為一個新的多極世界中相對較強的一極。
1945年的時候，美國的GDP是全世界資本主義國家的66%，鋼鐵產量占比61%，汽車為84%，糧食產量占全球的33%，黃金儲備占全世界的75%。任何它國都難以望其項背。
但是，今天，美國GDP已經下降到了23.44%，歐盟已經超過它了；鋼鐵產量下降到了7.2%，汽車業連最後三大汽車商都難保，官方黃金儲備比重更是大降到4.9%。
在本世紀初，美國的金融業特別強大，但今天它已經支離破碎，華爾街被世人所唾棄。現在美國在全球各國中，唯一領先仍然較大的是軍事，但是這種優勢已經不再是單邊絕對優勢。
因此，美元衰落的背後是美國的衰落，即一個多極世界正不以人的意誌為轉移的到來，多元貨幣崛起對於美元單一貨幣統治的瓦解順理成章。
當多元紙幣相互競爭之時，如果缺乏裁判，就會形成惡性競爭，大家會競相濫印紙幣，以鄰為壑，會引發各國此起彼伏的通貨膨脹和社會動亂，進而演化為政體危機，最後引發世界大戰，二戰之前的數年曆史已經證明過一次這個邏輯。
在這種情況下，各強勢紙幣最後都會被迫呼喚一個共同的裁判和價值標誌，它最可能的就是黃金。
為什麽不會是SDR的一攬子紙幣組合呢，為什麽不是一攬子商品呢，為什麽不是鑽石、黃金、白銀和銅的組合呢？因為他們都太複雜，各個國家都要爭奪對自己有利的紙幣或者是商品份額，達成一個多元權重組合的妥協成功概率無限接近0，在這個超級複雜的大博弈中，最可能成功的是最簡單的方案，即金本位。
不過未來的金本位不會是1945年時的金本位，它會是與現代因特網工具，和現代金融市場高度融合的新形態，筆者將在下一篇專欄中進行闡述。（作者為本報副總編，代表個人觀點，僅供參考，投資者決策風險自負.聯係郵箱ztb6006@sina.com）
——金本位歸來係列分析上篇
張庭賓
美元會加速衰落乃至崩潰嗎？未來世界金本位會回歸嗎？
這兩個問題是一枚硬幣的正反兩麵，它在金融危機爆發一年半以後提出來，仍然會很多人感到觸目驚心。這可以理解，就像在2006年初的時候，筆者提出美國很可能出現金融危機的時候，有更多人的反應是杞人憂天。
自2004年11月以來，筆者即認為隨著歐元崛起挑戰美元，世界經濟和金融將由此發生一係列的重大變化，其核心是美元統治的衰落。金融危機的爆發是美元加速衰落的標誌。
隨著美國為救市加速印鈔，國債猛增，其與GDP的比例如果超過100%的高度警戒線的話，美元危機將由表麵階段——金融危機進入核心崩潰——貨幣危機階段，即美元對黃金和大宗商品的價格大跌，對股票價格下跌，美元的實際購買力急劇縮水。
過去本人對於美國金融危機的判斷，還主要是從美元、歐元、黃金和石油的四種既得利益勢力博弈的角度推演的。但坦率地說，本人並沒有對貨幣的本質和演化進行深入係統的研究。為此，2008年11月，本人暫停了“庭賓透視”專欄。就是試圖能夠相對專心，對貨幣演化史和貨幣的本質有更深入透徹的認識。作為這個沉潛思維的成果，筆者最近推出了《黃金保衛中國——共和國新60年攻略》一書。
通過對貨幣本質的研究，我發現了金本位和美元本位的根本區別。
金本位的本質是天權民權勝於國家（或寡頭）特權。黃金是上天發行的貨幣，是人類將五花八門的天然貨幣經幾千年自然選擇淘汰後的最後選擇。它的本質是一種天然資源貨幣，也是一種對所有使用者最公正公平的價值觀和規則，因為其體現的一樣公正、一律平等的價值觀，它對所有人，特別是強勢特權的約束都是一樣的，因此常不被強勢特權者所喜。
在人類貨幣史上，擺脫了黃金和白銀等天然貨幣製約的紙幣——在比如中國明朝曾經使用了80多年的大明通信寶鈔——它們從未逃脫了崩潰的命運，道理並不複雜，由於特權不再受到黃金“天道”，紙幣的濫印勢在必然，它難免導致自己瓦解和消滅了自己的合法性。
擺脫了黃金製約的紙幣對全人類的統治，迄今隻有一次，這就是現在的美元。美元為什麽能夠實現這個奇觀呢？是因為通過兩次世界大戰讓所有老牌強國都一敗塗地，美國成為唯一超級大贏家，這使得美國一個國家的特權得以淩駕於其它所有國家主權之上，成為一種超級特權。
此前的1913年，國際金融寡頭集團通過美聯儲控製了這個國家的超級特權。當這種超級權力形成，它就不僅有足夠的權力壓製各國的國家主權，也有足夠的力量囚禁黃金——1945年，全世界存量黃金的75%被“囚禁”在美國。
也就是說，從1945年開始，世界經濟其實已經進入了一個美國獨霸天下的單級世界，來自於前蘇聯的挑戰也從未在經濟領域構成競爭。
然後，就像曆史上所有的超級權力，超級大國衰敗一樣，它們都是被自己的貪婪和放縱打敗的，對於貨幣而言，就是對貨幣注水，在金、銀、銅的時代就是摻假降低含金量，在紙幣的時代是更方便的濫印。
紙幣的濫印以及隨之通貨膨脹必然鼓勵人們投機，打擊人們對真實財富的創造，即熱衷於財富再分配——將別人口袋裏的錢裝進自己的口袋——的投機泛濫，這必然導致虛擬金融業的極度膨脹，侵蝕和瓦解這個國家真實的競爭力。
那些力挺美元秩序的人，往往活在昔日的記憶中，會反複強調美國的強大，過去、現在、未來永遠強大。其實今日的美國已經遠不是1945年的美國，它現在已經蛻變為一個新的多極世界中相對較強的一極。
1945年的時候，美國的GDP是全世界資本主義國家的66%，鋼鐵產量占比61%，汽車為84%，糧食產量占全球的33%，黃金儲備占全世界的75%。任何它國都難以望其項背。
但是，今天，美國GDP已經下降到了23.44%，歐盟已經超過它了；鋼鐵產量下降到了7.2%，汽車業連最後三大汽車商都難保，官方黃金儲備比重更是大降到4.9%。
在本世紀初，美國的金融業特別強大，但今天它已經支離破碎，華爾街被世人所唾棄。現在美國在全球各國中，唯一領先仍然較大的是軍事，但是這種優勢已經不再是單邊絕對優勢。
因此，美元衰落的背後是美國的衰落，即一個多極世界正不以人的意誌為轉移的到來，多元貨幣崛起對於美元單一貨幣統治的瓦解順理成章。
當多元紙幣相互競爭之時，如果缺乏裁判，就會形成惡性競爭，大家會競相濫印紙幣，以鄰為壑，會引發各國此起彼伏的通貨膨脹和社會動亂，進而演化為政體危機，最後引發世界大戰，二戰之前的數年曆史已經證明過一次這個邏輯。
在這種情況下，各強勢紙幣最後都會被迫呼喚一個共同的裁判和價值標誌，它最可能的就是黃金。
為什麽不會是SDR的一攬子紙幣組合呢，為什麽不是一攬子商品呢，為什麽不是鑽石、黃金、白銀和銅的組合呢？因為他們都太複雜，各個國家都要爭奪對自己有利的紙幣或者是商品份額，達成一個多元權重組合的妥協成功概率無限接近0，在這個超級複雜的大博弈中，最可能成功的是最簡單的方案，即金本位。
不過未來的金本位不會是1945年時的金本位，它會是與現代因特網工具，和現代金融市場高度融合的新形態，筆者將在下一篇專欄中進行闡述。（作者為本報副總編，代表個人觀點，僅供參考，投資者決策風險自負.聯係郵箱ztb6006@sina.com）
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