天高雲低，路遙雨細。
不要以為退休問題對於我們來說還很遠，及早規劃、按步行動，讓自己45歲前退休。
正文
我對長短線的認識--關於短線
短線操作高手在DQ比比皆是，偶不自量力也來獻一把醜。不當之處敬請各位提點。
提到短炒不能不提一下時間：短線對我來說沒有一個真正的時間範疇，正如綴文“關於長線”中提及的一個概念：投資或投機不論長短其目標隻有一個，就是選擇你所要的投資載體，在適當的時間裏讓你從A點順利到達B點。
當中涉及的因素有
1、A 點出發地（資金投入）
2、B點目標地（盈利數/率）
3、載體 （股票、ETF、期權、商品期貨、貴重金屬、外匯、房地產、公司、債券、人壽保險甚至銀行存款等等）
4、適當的時間 （進場與離開的時機）
所以在進行任何一次投資（包括短線）你都需要一個完整的計劃把以上的因數全部考慮在內。
短線中的資金管理
與長線相比進行短線交易的資金管理顯得額外重要，因為它關係到你的目標地以及載體的選擇。比如你要從L.A. 到 NYC , 但你手頭上的預算隻有200美元。很顯然你沒辦法在正常渠道買到這個價位的飛機票，你可以選擇乘坐灰狗、或者用你家裏的自行車（當然這不是一個聰明的idea）又或者你可以把你的旅行計劃進行修改，當中包括修改目標點（將盈利目標調低）或者延後啟程時間（資金累積）。如果你有朋友在航空公司裏能給你弄張Companions fare ，那你就使用了朋友這一杠杆。
所以在進行任何短線操作前，一定弄清自己的到底可以承受多少的資金風險，再進行盈利目標及載體的選擇。當資金的運用是在自我感到舒適的狀況下，你受外界雜音影響的程度相對會低很多，對途中市場波動的反應會更自信。
短線中的盈利目標以及止損目標
計劃的另外一部分是目標的選擇。短線由於多為賺取短期差價為目標的，而目標差價不管漲跌都由當時市場情緒及個股消息所引發的行情而產生。由於涉及到情緒及突發消息，那麽當中不可定的因數相當多，所以目標選擇應該與載體的選擇緊扣。比如你比較收悉股票的操作，而且跟隨市場的行情及個股的特性已經多時，不用多說你絕對不會選擇其他載體作為主要的投資。而我的理解是股票的操作中能使用的杠杆隻有“馬金”及“裸空”。大部分時間buy and hold then pray 就是唯一的策略了，所以在沒有實現杠杆使用（沒朋友賣你Companions fare ）的情況下應該把目標相對設立得較有杠杆載體的投資來得低一些。當然地，止損的動作也需要更為謹慎。而在使用高杠杆載體如期權及外匯期貨等項目時，由於風險與獲利能力都相對提高很多，所以盈利目標與止損也應調整到比較寬鬆的範圍。另外計劃好的目標就是你本次投資的紀律，不到萬不得已不要將他進行改動，而且我挺相信投資中的第一直覺的。
短線中載體的選擇
任何能夠為你帶來合理利潤的載體都是你應該列入選擇的項目範圍裏麵。但能做好權的不一定能弄好外匯，能在房地產上獲利的不一定能經營好股票。在對一個載體還沒有豐富的知識和經驗前，不要大幅使用。盡管你對市場非常了解，但由於載體特性的不同很可能市場會像一把雙刃劍傷害到你的投資。個人經曆問題，在有價證券的投資領域我比較喜歡使用期權。當中的原因是權比較單一做多或做空一隻股票來得靈活；在擁有資金管理技巧的前提下，權的風險可控性較高；使用的杠杆值高，造就可能實現的盈利率也較高；當然因為杠杆問題她的風險在某一個角度上看確實比其他載體高出很多，特別是對經常滿倉的新手。每種載體都有優缺點，最重要是發現最適合自己的，不過每次交易我都提醒自己載體就是載體，我的目標不是要擁有她，她帶我到目的地後要毫不猶豫地選擇離開。就像在候機室透過玻璃幕牆看到漂亮的747，我不需要擁有一部747，而她卻能帶你走遍整個世界。市場明天總會開，機會每天都湧現。
以下是兩個使用權成功獲利及止損離場的案例（比較深刻地那種）。
案例一：BAC 成功套利
來源: lkk1080 於 09-02-07 06:55:56
莊將價位打壓在4以下收貨，時間段為4號最後1個小時和5號頭半小時。量約合為220-250M。 5，6號連放巨量，6號中午開始BAC達到6元以上。個人判斷這裏出貨機會很大。下午2時，BAC突然失去動力，疑莊已派發成功。
操作：
BOUGHT TO OPEN .BYOBW$0.15 CASH 2/4/200912:00:00 AM2/5/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.35 CASH 2/5/200912:00:00 AM2/6/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.55 CASH 2/6/200910:55:00 AM2/9/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.80 CASH 2/6/20091:28:00 PM2/9/2009
最為成功的一次交易之一，總體盈利達400%以上，最後一單達到550%！！！
案例二：GLD 止損
過於依賴基本麵分析，跌破支撐沒有及時離場，倉位過重所致。08年9月底進場，其實金價已經開始被空頭逐漸控製，我當時還蒙然不知。大空頭FED決心把金價一口氣打擊下來，而且很多DQ的兄弟也善意提醒，結果還是因為重倉而使到自己在市場突然轉向的時候失去了正確的判斷能力。所幸的是所持期權到期日較為寬鬆，最終雖損失過半但還留下了一條小命，是最為失敗的交易，學到的也最多。
操作：
BOUGHT TO OPEN GLDCT$6.80 CASH9/22/200812:43:00 PM9/23/2008
SOLD TO CLOSE- GLDCT$3.20 CASH11/21/200811:49:00 AM11/24/2008
SOLD TO CLOSE- GLDCT$2.50 CASH11/21/200810:40:00 AM11/24/2008
適當的短線進場與離場的時機
短線賺取價差需要比較波動的行情，選擇時機被很多朋友看作短線操作成功的要訣，也是每天DQer 最為熱衷討論的話題。在判斷眼前某個產品是否已經擁有成熟的進場機會，我們經常會使用到一些工具幫助我們。
這些工具一般分為3類：
基本麵分析工具（個股的季報、公司財務報、產品流行度、行業發展前景、新產品研發周期及接受度、可以是一個台風、一次展會上的產品發布，也可以是一個FDA 的檢驗報告，亦可以是金正日的一枚飛彈、一場流行性疾病等等的消息分析）
技術分析工具 最常用的有K線、蠟燭圖、MACD 、DMI、RSI等等技術延伸工具。主要是圍繞在一定的時間段內所完成交易的買賣量、價、值的數學模型分析再交上類似VIX VIN VIF 等等反映市場波動及情感變化的指數。
還有一類工具就是開卦、占卜、塔羅牌、星像變化之類的術數。
對於一般投資者來講，所得到的信息大部分都是被主流媒體過濾了的，就算你能從這些過濾了的信息中分析到事情的真相，而因為信息來源的不對等性，其實很可能這波行情已經啟動。殺入後相當大的可能已經是這波行情的末端，危險性極高。而依靠技術分析的同學，有他們的獨到的地方。很多技術派會告訴你數字是市場最直觀的反應，數字是不會像媒體一樣經過過濾的。但過分依賴圖和技術分析會走入一個單邊思維的誤區，忘記了市場最基本的概念就是人。有人的地方情感的因數就會起作用。參與街上交易的人不論大小何止百萬，加上世界各地的市場互相影響，所產生的變數更是無法用一張圖加幾條數學模型產生的線條可以表達清楚的。至於術數那偶是對其很尊重的，特別是我們老祖宗的偉大發明，前人對大自然規律的研究甚至乎比現在的科技更貼近人，更崇尚天人的和諧。不過這些東西同時太精深，不是偶們這凡人能全數領略的。
如何看透市場的本質，在交易中獲取比較大的勝算呢？ 除去尋找更直接的消息來源（變成內部投資者），熟悉幾種常用的技術型分析工具外，來DQ學到一個很重要的方法就是跟隨莊家，使用莊家的思維及操作流程。大道至簡，股市中莊勝券在握，小散戮羽遍地。要提高勝算能力，即便不能將自己變成莊，都讓自己更貼近莊。
在入市前，先發現你所感興趣的那隻股票有沒有莊？不做無莊股，散戶主控行情的股票是一盤散沙，1萬個TRADER 1萬個概念，股價大多就是隨機行走。股票有莊，其走法就會變得有規律，有規律才有得操作。莊家也是人，就算是機構也是人在操作和做方向判斷，所以有莊股的走法是一個莊家脾氣和實力的表現。當你跟隨一隻有莊股多時後基本上你要做的就是設身處地就當前的整體市場氣氛下莊下一步的意圖進行揣測，配合基本麵與技術麵的資料，作出你自己的判斷。
如何判斷莊股以及坐莊的手法，已經有很多老大鐵過，在下就不再班門弄斧了。這裏有一編相當不錯的：
http://web.wenxuecity.com/BBSView.php?SubID=finance&MsgID=1326529
最後來教條主義一下：
做好資金管理。
投資需要計劃。
跟隨趨勢，不做逆勢。
賤買如珍寶，貴賣如狗糞。
做有莊股。
個人見解，不構成任何投資建議。
短線操作高手在DQ比比皆是，偶不自量力也來獻一把醜。不當之處敬請各位提點。
提到短炒不能不提一下時間：短線對我來說沒有一個真正的時間範疇，正如綴文“關於長線”中提及的一個概念：投資或投機不論長短其目標隻有一個，就是選擇你所要的投資載體，在適當的時間裏讓你從A點順利到達B點。
當中涉及的因素有
1、A 點出發地（資金投入）
2、B點目標地（盈利數/率）
3、載體 （股票、ETF、期權、商品期貨、貴重金屬、外匯、房地產、公司、債券、人壽保險甚至銀行存款等等）
4、適當的時間 （進場與離開的時機）
所以在進行任何一次投資（包括短線）你都需要一個完整的計劃把以上的因數全部考慮在內。
短線中的資金管理
與長線相比進行短線交易的資金管理顯得額外重要，因為它關係到你的目標地以及載體的選擇。比如你要從L.A. 到 NYC , 但你手頭上的預算隻有200美元。很顯然你沒辦法在正常渠道買到這個價位的飛機票，你可以選擇乘坐灰狗、或者用你家裏的自行車（當然這不是一個聰明的idea）又或者你可以把你的旅行計劃進行修改，當中包括修改目標點（將盈利目標調低）或者延後啟程時間（資金累積）。如果你有朋友在航空公司裏能給你弄張Companions fare ，那你就使用了朋友這一杠杆。
所以在進行任何短線操作前，一定弄清自己的到底可以承受多少的資金風險，再進行盈利目標及載體的選擇。當資金的運用是在自我感到舒適的狀況下，你受外界雜音影響的程度相對會低很多，對途中市場波動的反應會更自信。
短線中的盈利目標以及止損目標
計劃的另外一部分是目標的選擇。短線由於多為賺取短期差價為目標的，而目標差價不管漲跌都由當時市場情緒及個股消息所引發的行情而產生。由於涉及到情緒及突發消息，那麽當中不可定的因數相當多，所以目標選擇應該與載體的選擇緊扣。比如你比較收悉股票的操作，而且跟隨市場的行情及個股的特性已經多時，不用多說你絕對不會選擇其他載體作為主要的投資。而我的理解是股票的操作中能使用的杠杆隻有“馬金”及“裸空”。大部分時間buy and hold then pray 就是唯一的策略了，所以在沒有實現杠杆使用（沒朋友賣你Companions fare ）的情況下應該把目標相對設立得較有杠杆載體的投資來得低一些。當然地，止損的動作也需要更為謹慎。而在使用高杠杆載體如期權及外匯期貨等項目時，由於風險與獲利能力都相對提高很多，所以盈利目標與止損也應調整到比較寬鬆的範圍。另外計劃好的目標就是你本次投資的紀律，不到萬不得已不要將他進行改動，而且我挺相信投資中的第一直覺的。
短線中載體的選擇
任何能夠為你帶來合理利潤的載體都是你應該列入選擇的項目範圍裏麵。但能做好權的不一定能弄好外匯，能在房地產上獲利的不一定能經營好股票。在對一個載體還沒有豐富的知識和經驗前，不要大幅使用。盡管你對市場非常了解，但由於載體特性的不同很可能市場會像一把雙刃劍傷害到你的投資。個人經曆問題，在有價證券的投資領域我比較喜歡使用期權。當中的原因是權比較單一做多或做空一隻股票來得靈活；在擁有資金管理技巧的前提下，權的風險可控性較高；使用的杠杆值高，造就可能實現的盈利率也較高；當然因為杠杆問題她的風險在某一個角度上看確實比其他載體高出很多，特別是對經常滿倉的新手。每種載體都有優缺點，最重要是發現最適合自己的，不過每次交易我都提醒自己載體就是載體，我的目標不是要擁有她，她帶我到目的地後要毫不猶豫地選擇離開。就像在候機室透過玻璃幕牆看到漂亮的747，我不需要擁有一部747，而她卻能帶你走遍整個世界。市場明天總會開，機會每天都湧現。
以下是兩個使用權成功獲利及止損離場的案例（比較深刻地那種）。
案例一：BAC 成功套利
來源: lkk1080 於 09-02-07 06:55:56
莊將價位打壓在4以下收貨，時間段為4號最後1個小時和5號頭半小時。量約合為220-250M。 5，6號連放巨量，6號中午開始BAC達到6元以上。個人判斷這裏出貨機會很大。下午2時，BAC突然失去動力，疑莊已派發成功。
操作：
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SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.55 CASH 2/6/200910:55:00 AM2/9/2009
SOLD TO CLOSE- .BYOBW$0.80 CASH 2/6/20091:28:00 PM2/9/2009
最為成功的一次交易之一，總體盈利達400%以上，最後一單達到550%！！！
案例二：GLD 止損
過於依賴基本麵分析，跌破支撐沒有及時離場，倉位過重所致。08年9月底進場，其實金價已經開始被空頭逐漸控製，我當時還蒙然不知。大空頭FED決心把金價一口氣打擊下來，而且很多DQ的兄弟也善意提醒，結果還是因為重倉而使到自己在市場突然轉向的時候失去了正確的判斷能力。所幸的是所持期權到期日較為寬鬆，最終雖損失過半但還留下了一條小命，是最為失敗的交易，學到的也最多。
操作：
BOUGHT TO OPEN GLDCT$6.80 CASH9/22/200812:43:00 PM9/23/2008
SOLD TO CLOSE- GLDCT$3.20 CASH11/21/200811:49:00 AM11/24/2008
SOLD TO CLOSE- GLDCT$2.50 CASH11/21/200810:40:00 AM11/24/2008
適當的短線進場與離場的時機
短線賺取價差需要比較波動的行情，選擇時機被很多朋友看作短線操作成功的要訣，也是每天DQer 最為熱衷討論的話題。在判斷眼前某個產品是否已經擁有成熟的進場機會，我們經常會使用到一些工具幫助我們。
這些工具一般分為3類：
基本麵分析工具（個股的季報、公司財務報、產品流行度、行業發展前景、新產品研發周期及接受度、可以是一個台風、一次展會上的產品發布，也可以是一個FDA 的檢驗報告，亦可以是金正日的一枚飛彈、一場流行性疾病等等的消息分析）
技術分析工具 最常用的有K線、蠟燭圖、MACD 、DMI、RSI等等技術延伸工具。主要是圍繞在一定的時間段內所完成交易的買賣量、價、值的數學模型分析再交上類似VIX VIN VIF 等等反映市場波動及情感變化的指數。
還有一類工具就是開卦、占卜、塔羅牌、星像變化之類的術數。
對於一般投資者來講，所得到的信息大部分都是被主流媒體過濾了的，就算你能從這些過濾了的信息中分析到事情的真相，而因為信息來源的不對等性，其實很可能這波行情已經啟動。殺入後相當大的可能已經是這波行情的末端，危險性極高。而依靠技術分析的同學，有他們的獨到的地方。很多技術派會告訴你數字是市場最直觀的反應，數字是不會像媒體一樣經過過濾的。但過分依賴圖和技術分析會走入一個單邊思維的誤區，忘記了市場最基本的概念就是人。有人的地方情感的因數就會起作用。參與街上交易的人不論大小何止百萬，加上世界各地的市場互相影響，所產生的變數更是無法用一張圖加幾條數學模型產生的線條可以表達清楚的。至於術數那偶是對其很尊重的，特別是我們老祖宗的偉大發明，前人對大自然規律的研究甚至乎比現在的科技更貼近人，更崇尚天人的和諧。不過這些東西同時太精深，不是偶們這凡人能全數領略的。
如何看透市場的本質，在交易中獲取比較大的勝算呢？ 除去尋找更直接的消息來源（變成內部投資者），熟悉幾種常用的技術型分析工具外，來DQ學到一個很重要的方法就是跟隨莊家，使用莊家的思維及操作流程。大道至簡，股市中莊勝券在握，小散戮羽遍地。要提高勝算能力，即便不能將自己變成莊，都讓自己更貼近莊。
在入市前，先發現你所感興趣的那隻股票有沒有莊？不做無莊股，散戶主控行情的股票是一盤散沙，1萬個TRADER 1萬個概念，股價大多就是隨機行走。股票有莊，其走法就會變得有規律，有規律才有得操作。莊家也是人，就算是機構也是人在操作和做方向判斷，所以有莊股的走法是一個莊家脾氣和實力的表現。當你跟隨一隻有莊股多時後基本上你要做的就是設身處地就當前的整體市場氣氛下莊下一步的意圖進行揣測，配合基本麵與技術麵的資料，作出你自己的判斷。
如何判斷莊股以及坐莊的手法，已經有很多老大鐵過，在下就不再班門弄斧了。這裏有一編相當不錯的：
http://web.wenxuecity.com/BBSView.php?SubID=finance&MsgID=1326529
最後來教條主義一下：
做好資金管理。
投資需要計劃。
跟隨趨勢，不做逆勢。
賤買如珍寶，貴賣如狗糞。
做有莊股。
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