二辯

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指南針已有好幾千億的市值了吧，你老價值幾何呀？隻能說狅佩服!!!!不過你口出狂言，必有你的刻瓷之鑽。用你的股市之鑽去演釋過去是不能令人佩服的，因為所有的技術分析軟件都是用數學的方法去總結過去，從概率上說過去這樣操作是能賺錢的，從而引伸到未來，認為未來同理，這就是軟件分析的基本理論，可不知股市與測中的另一著名理論隨機漫步理論，就是說什麽都會在未來發生!!!如你真牛，何不演釋一下將來。。。。。。。不能與測將來的東西，永遠都是無用的。。。。。。 [\Quote]

祝樓上二位股友周末愉快：


先請點擊聽歌 “打起手鼓唱起歌”：


http://space.wenxuecity.com/media/1209663626.wma




首先感謝回複，判斷一個股票軟件係統對使用者的價值，不在於市值多


寡，在於對使用者而言，是否好用。恰如歌中“若你不愛我了，世界就


變得一文不值 ”。如果非要比較的話，我的係統所依托的軟件市值


遠遠高於指南針。



第二，隨機漫步理論是錯誤的，至少我個人這麽認為。按照該理論所衍生


的選股Model和被動投資策略也是不正確的。因為，一，市場或多或

少是被人為操縱的（道瓊斯“論市場反應”，1901），並非混沌的或非線性

的。



在1901年華爾街日報上，道發表了一篇文章，其中有如下一段，論述市場

對個別股票上漲的反應：


“一些有經驗的老手操縱市場常用的方法是市場反應。其理論基礎是這樣


的：市場總是或多或少地被操縱。大的機構為了操縱市場上漲，它並不買


進所有的股票，而是通過合法的或非法的手段，買進兩三隻領頭羊股票，


然後觀察其他股票的反應。如果市場情緒是牛氣，人們樂於握住手中的股


票，那些看見這兩三隻股票漲起來的人就立刻願意買進其他股票，整個市


場隨之上漲到更高水平。這就是大眾反應，它表明領頭羊股票價格會再上


新台階，整個市場也願意跟隨。”


結果是除非有特別重大的消息，市場主力是不會讓一些次要消息影響股價


走勢的，最多趁勢回調而已。



第二個證明該理論錯誤的原因是，按照該理論推出的結論，基金經理是

沒有作用的，但是比如比較TD銀行的基金TDB161的平均收益率就一直


比其它的高（加拿大排名第二），說明人治是有用的。



第三個證明是股價都隨機了，還要指南針幹嗎？


三，關於將來的股價走勢，在K線技術形態理論中已經表述的淋漓盡至，


其反轉, 跟隨等走勢形態正是人性的絕好闡述。識別出這些形態並采用圖


標的方法是對其的簡化。C Finance 課堂上的王教授曾說過一句很著名的

話：“會計學是處理過去的，而金融學是研究將來的”（Prof.Wong,

2008)。



我皆非所想，隻是一名愛好者，把自認為管用的一點東西拿出來，激勵大

家創新獲利，因為目前還在測試階段，不便妄談就一定好。