A股暴利- 中國投資係列之一

老虎屁股摸不得，丈母娘的錢動不得，中國股市碰不得，碰不得。這是大家的常識。漲到天上不要去追，跌到地上不要去撿。

芸芸眾生在K線圖裏撲捉幻影, 到頭來發現股市如賭市。今天講的是聰明人是在中國股市上怎麽玩的。

要投資發財有兩個辦法，一個是跟著聰明人，一個是和傻人反著幹。傻人可不是那麽好找的，這年頭誰也不比誰傻多少。套用阿甘的一句話，隻有傻子喜歡一天到晚喜歡說別人傻。

股票交易是個人隱私，交易曆史看不到了。大家吹起牛來，個個都是聰明人。我這倒是有現成的一個交易史的案例，看看這年頭到底誰最傻、誰聰明。

大家都知道2007年底的時候，中國太平洋保險上市，讓美國的投資人凱雷基金(Carlyle)狠狠地發了一筆。國人大罵，說證監會和太保賣國。到底情況如何，這兩天我正好看到一些數據，咱們分析一下。以下計價單位為人民幣。

太保2006年以每股4.27元的價格，增發給凱雷13億股。一年半後，太保上市，當天價格為51元。凱雷基金賺了600億，漲了11倍。厲害吧！比半死不活的Index投資要好多了。當然現在跌下來了，可還是賺了四倍左右。

凱雷無疑是聰明人，問題是誰是傻瓜？為什麽太保願意以如此低的價格賣給凱雷？續四大銀行之後，創造外資投資紅色中國最大的投資奇跡。

太保成立之初，股價為一元一股. 當初有一百多家國內的單位入股。股票沒有上市之前，不能在公共市場上交易，但是私下裏大家還是可以交易的。

開始一些年，股價一直在1~1.5元波動。 2005年，開始有人有目的地收購散落在全國各地的股票，因為有人已經感覺到太保要上市了。即使不上市，根據當時的公司盈利，1元還是太便宜了。附件上是太保股票2006年後的成交史。這個附件清晰地記錄著太保是如何從一元開始，股票是如何最終到達51元的。

那麽是誰在賣呢？當然是國營企業這樣的大傻瓜了。有道是，孫子賣爺田不心痛。有的成交價格簡直地的可笑，在2007上市的前夜，馬上要51元一股了，個別國有企業還在以4元的價格在拋售。聰明人不單是凱雷這樣境外的機構，國內的聰明人有的是，比如這個 “巴菲特投資公司”，從2005起，不斷的以一元多的價格收購太保。我估計這個機構就是仰慕股神的大名，幾個人成立的小作坊。

太保並不傻，2006年的其他成交價格大約是1.5元左右。太保能賣給凱雷4.5元，應該是賺了不少。傻的是那些2007年還以2元的價格賣出的家夥。

看了這份清單，總的來說，經營企業的不如經營資本的人聰明。比如自貢閥門公司和江蘇太白集團，賣出的價格比同期的買賣價格低了了好幾陪。

中國人比外國人聰明，幾家上海、北京的信托公司的成交價比凱雷的價格還要便宜。可惜，這些人永遠走不上領導崗位。中國管理經濟的大多數都是經營企業出身的政府官員，實在對投資是一竅不通的家夥。可想而知為什麽他們對資本市場又恨又怕。那是國家大事，咱們管不了。

當今中國股市一片淒風冷雨。但在一級上賺錢的機會很多。因為有很多持股人對資本市場一竅不通。現在的大小非解禁就提供了這樣一個好的機會。很多國有機構的股票持有人，不明白自己手中股票的真正價值，加上管理法規的不確定性，一心隻想著套現和出逃。這給真正的投資人提供了大賺特賺的好機會。我認識的國內基金裏麵就有人在玩“巴菲特投資有限公司”同樣的遊戲，從一級市場上收購這些股票等待獲利。