一般投資者進入股票市場，常常根據市場的牛熊更替來決定投資。有這樣的想法無可厚非，但從另外的角度，為什麼投資？其實是一個非常嚴肅的問題。
為什麼要投資
回顧美國的歷史，在1800年到2000年的200年間，前130年美元的實際購買力沒有非常大的變化，但在過去70年，即1930年到2000年間，在美國由一個中等國家成為世界上最強大國家的過程中，美元的實際購買力卻在持續衰退，1930年的1美元，70年後隻有0.07美元的購買力。這意味著如果我們不善待財富，“長腳的錢”會隨著時間悄然流逝。
另外，從這幅美元的歷史畫卷中可以感受到更多的東西：在一個國家從弱小到強大的200年間，假設一個家族利用前130年積累了大量的財富，但接下來的後代卻沒有能力完成財富的傳承，家道中落似乎是一種必然。所以財富管理不僅僅是一代人的事，它需要幾代人持續的努力。這或許就是我們為什麼要投資的根本原因。
保存財富的秘密
錢存在銀行，在一般人眼裏是最保險最穩妥的。但從專業投資者的角度看，這可能是最失敗的一個存續財富辦法。有一部1953年拍攝的喜劇電影《百萬英鎊》，講的是一個流浪漢突然得到100萬英鎊因而改變命叩氖隆Ｔ囅肴綣??皇腔ㄌ煬頻囟?沁x擇其他的管理財富方式來用這筆錢，會出現什麼樣的情況？第一種，存在英聯邦的某家銀行裏；第二種，買入倫敦市中心最好的房子住或出租；第三種，買入過去50年美國最好的企業，比如生產萬寶路香煙的菲利浦摩瑞斯公司的股票。
50年後會出現什麼情況？第一種，當年存在銀行裏的百萬英鎊巨額財富，今天隻能保証你過一個中產階級的生活；第二種，從今天倫敦海德公園旁43000英鎊一平方米的房子中，可以品出當年的眼光與現在的富有程度；第三種，買入菲利浦摩瑞斯公司的股票，其過去50年的平均年回報率為19.8%，算下來1美元的投資回報有8372倍，100萬英鎊50年後就是83.7億英鎊，這是多麼驚人的數字。即便買入過去50年回報率排列第20位的通用食品的股票，年回報率13.4%，也能保証有5.38億英鎊。股票市場從全球角度和漫長歲月來看，如投資到最好的企業裏，其回報是相當驚人的。
在美元貶值同時的優良資產增長，從一正一反說明了懂得投資的重要性。無論是對投資者個人還是家族的長遠利益，學習理財都是你應該承擔的責任。如果不想讓“長腳的錢”隨時間離我們遠去，唯一的辦法，就是要尋找並投資到最有效率的資產裏麵，無論是房子、土地、古董、好公司的股權還是其他各類保值資產。當然，這樣的投資一定要以長期和歷史的眼光來深刻理解並堅持。
歷史告訴我們什麼
股票市場通常被認為風險很大，實際情況呢？1896年5月26日第一次發布的道瓊斯指數,由12隻大股票組成。這12家成份股的歷史演變至今已111年,但破產清算的隻有1家, 另有1家被兼並,其餘10家到現在仍然是成功的企業：7家主業一直不變(包括GE，其中5家改了名字)，1家改了主業，2家被私有化(私有化對投資者未必是壞事)。
這說明什麼呢？雖然經歷了111年的歲月，但真正的龍頭企業經受住了時間的考驗。試想如果在1896年時，一個家族將12萬美元平均投資在這些企業中，持有到現在，那才是真正的富可敵國。如果以2︰8現象來比喻投資，其實股票市場的真正風險體現在80%的差企業當中，那些如王冠上明珠一般的企業，是很難破產倒閉的。投資最難的是你能否找到那些即便經歷了兩次世界大戰等重大歷史事件衝擊而屹立不倒的企業。從專業的角度來看，找到他們並不難，難的是珍藏他們！
