理查德-羅茲股票交易18大法則

理查德-羅茲(Richard Rhodes)是羅茲資本管理公司(Rhodes Capital Management)的創始人以及投資通訊《羅茲報告》(Rhodes Report)的執筆。他認為在交易中簡單的方法才是最有效的，並提出了股票交易的18條法則：

　　1. 首要的一條是：在牛市中我們應該做多。這一點看似廢話，實際上許多人通常在牛市的第一波上漲之後就賣出了，因為他們覺得市場漲得過多、過快了。在牛市中，我們隻能做多或者空倉。記住，空倉也是一種倉位。

　　2. 買入強勢股、賣出弱勢股。普通投資者往往在價格下跌之後買進，專業投資者往往在價格上漲之後買進。生存的法則不是“低買高賣”(buy low, sell high)，而是“高買更高賣”(buy higher and sell higher)。

　　3. 在買入一隻股票時，要感覺它仿佛有成為今年最牛股的潛力。在交易之前，必須經過深思熟慮，想好加倉和離場的策略。

　　4. 在大趨勢的小回調中加倉。在牛市中，小幅回調至支撐位時加倉。在熊市中，反彈至阻力位時加倉(指空頭倉位)。使用前一波漲勢的33-50%回調位或特定均線作為第一個加倉點。

　　5. 要有耐心。如果錯過一個交易機會，等待回調時介入。

　　6. 要有耐心。一旦買入一隻股票，給予它充分的時間去展開，去創造你所期望的利潤。

　　7. 要有耐心。鎖定小額利潤是最終走向虧損的做法，因為小額利潤被扼殺了發展為巨額利潤的可能性。交易中真正賺錢都是靠一年中幾次大的盈利，你必須有能力和耐心持有盈利頭寸，讓它成為這樣的交易。

　　8. 要有耐心。一旦買入一隻股票，給它時間去發展，給它時間去隔絕於噪音之外，給它時間讓他人看到你先於他們看到的東西。

　　9. 要有耐心。小虧損和快速虧損是最好的虧損。損失金錢並不重要，守住一筆虧損交易所損失的精神資本更為重要。

　　10. 在任何情況下都不要為一隻虧損的股票補倉，或者攤薄成本。如果你在買進，那麽每一次新的買入價必須高於前一次買入的價格。如果你是在賣空，那麽每一次賣空的價格都應該更低。這一規則必須堅定不移地執行。

　　11. 有效的加倍，無效的減半。每天看看你所持有的各支股票，嚐試加倉盈利最多的股票，減倉無盈利或虧損的股票。這便是那句古老格言的精髓：“讓利潤奔跑。”

　　12. 在技術麵和基本麵均發出讚同的聲音之前，不要進行交易。一旦二者趨於一致，我就可以信心十足地行動，耐心地堅決持有。

　　13. 出現大虧損之後，給自己放個假。賣出所有股票，停止交易幾天。在出現大虧損之後，人的大腦迫切地想要“扳回來”，不要屈服於這種心理。

　　14. 交易順利的時候，加大投入。我們都經曆過所有股票都賺錢的神奇階段，這時讓自己更激進地交易，加大投入。我們必須未雨綢繆。

　　15. 加倉的時候，幅度不要超過現有倉位的1/4-1/2。這樣，即便出現50%的回調，也不會觸到你的平均成本。

　　16. 像遊擊隊戰士一樣思考。我們應該站在市場正在節節勝利的那一邊戰鬥，不要試圖通過低買高賣博取無謂的虛名。我們的使命是跟隨勝利的力量一起戰鬥，賺取利潤。如果沒有哪一方在獲勝，我們就根本無需戰鬥。

　　17. 市場在狂暴中築頂，在沉默中築底。

　　18. 一輪上漲行情最後10%的時間通常涵括50%或以上的漲幅，因此頭50%漲幅將需要90%的時間。(誠之)