高技術產業人力資本投資：優勢、績效與風險治理

第八章 高技術企業人力資本投資風險管理流程及方法設計

　　第一節 高技術企業人力資本投資風險

　　管理流程設計

　　一、風險管理及其使命

　　風險管理指有關純粹風險的管理決策。這門新的管理學科產生於美國，是20世紀50年代以後逐漸形成的。該學科提供係統的識別和估算風險的知識，以及對付風險的方法。

　　（一）高技術企業對其核心員工人力資本投資的風險管理

　　美國風險與保險協會（ARIA）對風險管理所下的定義是：風險管理是對在組織的公眾利益、人員安全、環境因素、法律方麵的目標完成過程中遇到的風險進行管理，是一個係統的管理過程。風險管理包括為提供有效的損失預防方案而進行的規劃、組織、領導、協調及控製活動，目的就是將風險引起的對組織資源、收益及現金流出的不利影響最小化。

　　美國學者J。C。Cristy在其《風險管理基礎》一書中指出：“風險管理是企業或組織，由控製偶然損失的風險，以保全所得能力與資產所做的集體努力。”而保險學者C。A。Williams 和R。M。Heins（1964）在他們合著的《風險管理與保險》一書中指出：“風險管理是通過對風險的辨識、計量和控製，而以最少的成本使風險所致的損失達到最低限度的管理方法。”J。S。Rosenbloom（1972）指出：“風險管理是處理純粹風險和決定最佳管理方法的一套技術。”此外，威廉姆斯等人（2000）將其定義為，風險管理是一種全麵的管理職能，用以評價和處理某一組織的不確定性和風險的影響及原因。風險管理的目的是為使某一組織最直接、最有效率和富有成效地實現該組織的目的和目標（它的使命）。

　　國內學者雷勝強（1996）將風險管理定義為，風險管理就是人們對潛在的意外損失進行識別、評估，並根據具體情況采取相應的措施進行處理，即在主觀上盡可能有備無患或在無法避免時亦能尋求切實可行的補救措施，從而減少意外損失或進而使風險為我所用。

　　同濟大學工程管理研究所對其下的定義為，風險管理是對項目目標的主動控製，首先是對項目風險（技術風險和非技術風險）進行識別，然後量化這些風險，對風險進行控製。胡宣達、沈厚才（2002）將風險管理的定義表述為：風險管理係指經濟單位通過對風險的辨識、分析、計量和控製，以最小的代價達到最大安全保障的管理方法。

　　綜合各家定義，同時考慮到高技術企業及其核心員工人力資本投資的本質特征，本書將高技術企業核心員工人力資本投資風險管理定義為，高技術企業在對其核心員工進行人力資本投資時，對可能遇到的投資風險及其損失進行預測、識別、測度、評價，並在此基礎上建立有效的預警機製，選擇有效的管理方法，及時地對風險加以控製和規避，以最低成本實現高技術企業最大人力資本安全保障的科學管理方法。

　　這一定義包含以下三個要點，即：①風險管理的主體是高技術企業；②風險管理是通過風險的辨識與計量，選取最佳的風險管理方法為中心；③風險管理的目標是實現高技術企業人力資本最大安全保障。

　　（二）風險管理的使命及目標

　　現代企業的本質是一個有機的開放係統，對於處在技術前沿的高技術企業來說更是如此。高技術企業的生存和發展離不開其內部的核心員工，更離不開它所在的產業及國家宏觀環境的影響，高技術企業每天都在與外部環境之間進行著各種各樣的物質及信息交換，這是企業生存的根本機製。反映了高技術企業與其外部環境之間的交換係統結構。

　　然而，無論是高技術企業核心員工本身、競爭對手、消費者，還是企業外部的產業及宏觀環境資源，都不是一成不變的，都處於一種動態複雜的環境之中。影響高技術企業生存和發展的各種經濟要素，總是隨著時間的推移不斷發生這樣或那樣的變化，這些變化會導致高技術企業核心員工的心理及行為產生波動，進而給高技術企業的核心員工人力資本投資活動帶來了極大的不確定性。

　　因此，如何使高技術企業的核心員工人力資本投資能夠順利地實現預期收益，成功地擺脫人力資本投資風險，是關係到高技術企業生存和發展的重要問題。要實現這一目的，高技術企業就必須對其核心員工人力資本投資進行有效的風險管理。而高技術企業進行人力資本投資風險管理的第一步，就是要確立其風險管理的使命及目標，它對高技術企業進行人力資本投資風險管理起到重要的指向作用。

　　高技術企業人力資本投資風險管理的使命，是對高技術企業人力資本投資風險管理的目的、性質、任務及責任的高度概括性陳述。它為高技術企業的人力資本投資風險管理提供一種原則和行動方向。高技術企業的人力資本投資風險管理使命應該包括風險管理哲學和風險管理宗旨兩部分。高技術企業人力資本投資的風險管理哲學應體現高技術企業在進行人力資本投資風險管理過程中所持有的基本信念、價值觀和行為準則。而風險管理的宗旨應體現高技術企業人力資本投資風險管理的性質、管理對象、範圍及風險管理的方向等。

　　對於不同的高技術企業，其人力資本投資風險管理的使命不應雷同，高技術企業應該根據自身的實際經營狀況及外部環境的特殊性，製定針對本企業的核心員工人力資本投資風險管理哲學和管理宗旨。

　　風險管理的使命是一種高度概括性的陳述，而高技術企業人力資本投資風險管理的目標必須是清晰和可實現的。風險管理的目標具有多樣性，通常高技術企業核心員工人力資本投資的風險管理目標主要包括以下幾方麵內容：

　　（1）盡量防止核心員工人力資本投資風險的發生；

　　（2）保障高技術企業人力資本的充足性；

　　（3）盡量降低核心員工人力資本投資風險所帶來的損失；

　　（4）保障高技術企業的核心能力不被侵蝕；

　　（5）消除高技術企業內部的不安和不穩定因素；

　　……

　　高技術企業的這些風險管理目標有時也會相互抵觸，因此高技術企業必須確定一個或兩個人力資本投資風險管理的首要目標。從上麵對高技術企業核心員工人力資本投資風險管理的界定出發，本書認為，高技術企業核心員工人力資本投資風險管理的首要目標，應是盡量防止核心員工人力資本投資風險的發生，以及降低核心員工人力資本投資風險所帶來的損失。

　　二、人力資本投資風險管理係統的流程設計

　　（一）風險管理的一般過程

　　一般認為，風險管理可分為五個階段，即風險識別、風險估計、風險評價、選擇風險處理方法和風險管理效果評價。當前，一些風險管理機構對風險管理的過程進行了詳細界定，比較有代表性的是以下兩個組織對風險管理步驟及過程的分析：

　　1.PRAM定義的風險管理過程

　　RMP（Risk Management Process）是PRAM（Project Risk Analysis and Management）指南中一部分，為項目管理聯盟（Association for Project Management，APM）所設計。它的步驟比較繁多，內容比較詳細，共分為9個過程。

　　2.PMBOK中的風險管理過程

　　PMBOK（Project Management Bode of Knowledge）2000是美國項目管理協會（Project Management Institute，PMI）頒布的項目管理知識體係，包括九大知識領域：範圍管理、時間管理、成本管理、質量管理、人力資源管理、溝通管理、采購管理、風險管理和綜合管理。其中的風險管理是非常重要的一個方麵，是時間管理、成本管理、質量管理和采購管理的保障，同時也是項目順利進行並達到預期目標的保障。PMBOK中的風險管理共有6個過程，它們分別為：風險管理計劃、風險識別、風險定性分析、風險定量分析，風險應對計劃、風險監督和控製。

　　（二）高技術企業核心員工人力資本投資的風險管理過程

　　1.風險管理階段劃分

　　高技術企業核心員工人力資本投資風險管理本身是一個複雜的係統過程，高技術企業在對其人力資本投資風險進行管理控製之前，首先要明確其人力資本投資風險管理的使命及目標，並充分做好風險管理的組織及技術準備。組織準備主要是對風險判斷及決策專家群體的優選，技術準備主要是對風險識別及評價方法的選擇。在此基礎上，高技術企業圍繞其風險管理的使命及目標，對其核心員工人力資本投資風險的管理實踐過程可分為以下7個階段，即：①人力資本投資風險的識別；②人力資本投資風險的分析、計量；③人力資本投資風險的綜合評價；④高技術企業人力資本投資的風險預警；⑤高技術企業人力資本投資風險控製；⑥高技術企業人力資本投資風險防範策略；⑦風險管理成效的評價。

　　（1）高技術企業核心員工人力資本投資風險的識別

　　風險識別，即風險辨識的能力，是高技術企業核心員工人力資本投資風險管理的基礎。高技術企業需要通過對內外部環境的掃描，了解和掌握企業人力資本投資所處的內外部環境的變化，識別出其核心員工人力資本投資所麵臨的風險有哪些，進而鑒定其性質，這樣才能了解將可能發生何種損失。

　　高技術企業在對其內外部環境進行詳盡的掃描後，可初步獲得影響高技術企業核心員工人力資本投資風險的基本因素，再經過風險識別程序，對每一個風險因素及其所能帶來的風險損失進行確認後，最終高技術企業的人力資本投資風險管理者將歸納出高技術企業核心員工人力資本投資風險發生的影響因素體係，及損失要素體係。

　　（2）高技術企業核心員工人力資本投資風險及其損失的分析與計量

　　風險一經辨識，必須運用現代的各種數理定量方法和分析手段測量和預測其大小。高技術企業核心員工人力資本投資風險因素的測度，就是確定各風險因素的影響權重及其風險程度的過程，以準確地估量風險損失所導致的後果。通過對高技術企業核心員工人力資本投資風險引發因素及可能風險損失因素的識別之後，應該對各種風險因素進行測量，從而進行比較，以確定各種風險的相對重要程度和危害程度。如果說風險識別所回答的問題是出現何種風險，則風險測度所要解決的是風險究竟有多大。為了比較正確地表述風險因素的測度結果，對高技術企業核心員工人力資本投資風險因素的測度方法，必須采用定性和定量相結合的方法，對於那些難以用數量來表示的定性指標，可以采用德爾菲法來進行主觀評價；而對於那些可以用數量來表示的指標，則直接用定量的方法來進行評價。

　　（3）高技術企業核心員工人力資本投資風險及其損失的綜合評價

　　風險的綜合評價是風險管理的核心，它直接決定下一步風險預警及控製的準確性。高技術企業對其核心員工人力資本投資風險的評估，僅僅通過識別風險，了解風險損失的存在對實施風險管理來說還遠遠不夠，高技術企業還必須對實際可能出現的損失後果，即對不同程度風險發生的概率、損失的嚴重程度予以充分的估計和衡量。隻有準確地測量風險，才有助於選擇有效的風險控製及防範策略，並實現最佳人力資本投資風險管理效果的目的。

　　（4）高技術企業核心員工人力資本投資的風險預警

　　預警就是根據係統外部環境和內部條件的變化，對係統未來的不利事件或風險進行預測和報警，它是高技術企業為防止、糾正或回避其核心員工人力資本投資風險的一種重要管理功能，通過預警係統的預測和警報，使高技術企業的管理層能夠了解其核心員工人力資本投資風險產生的原因、風險發生的可能性，風險損失的程度以及應該采用什麽辦法來防範人力資本投資風險。高技術企業人力資本投資風險預警係統的設計，是將企業人力資本投資活動中的風險行為和環境風險影響要素置於被監視、解釋、診斷和預警的監控之下，實現高技術企業人力資本投資的預期收益效果，降低風險發生的可能性，使高技術企業的核心員工人力資本投資處於一種合理、可靠、可控、高效的安全運轉模式之下。

　　（5）高技術企業核心員工人力資本投資風險的管理控製

　　高技術企業通過內外部環境掃描、風險識別、測度和綜合評價，確認其人力資本投資風險發生的可能性及損失程度之後，最為重要的就是對其人力資本投資風險進行有效控製，而高技術企業對其核心員工人力資本投資風險進行控製的首要前提，就是要有一套完善的製度安排作為基礎，在此基礎上，高技術企業可運用風險規避、轉移及分散組合等防範策略來應對和解決其核心員工的人力資本投資風險。

　　（6）高技術企業核心員工人力資本投資風險的防範策略選擇

　　由於核心員工個體及其人力資本投資本身的獨特屬性，人力資本投資風險是不可避免的。高技術企業在識別出某項人力資本投資風險後，不但要對其進行管理製度上的控製，還必須采取有效的應對措施來盡量避免風險的發生，減少風險發生給高技術企業所帶來的損失。通常高技術企業可采取的風險防範策略措施包括，風險規避策略、風險轉移策略及風險的分散組合策略等。

　　（7）高技術企業核心員工人力資本投資風險管理成效評價

　　人力資本投資風險管理的成效評價就是分析、比較已實施的風險管理製度和措施的結果與預期目標的契合程度，以此來評判高技術企業核心員工人力資本投資風險管理方案的科學性、適應性和收益性。高技術企業內外部環境總是在不斷變化的，這又會導致其核心員工人力資本投資的風險也具有較大的不確定性，原有的風險有可能會消失，而新的風險又會產生，一定時期內所選的最佳技術，經過一段時間後，可能不適合或不適宜，如不予以修訂就將無法達到預期的目標和效果。因此，高技術企業需要對其人力資本投資風險的識別、計量、評價及管理控製方法進行定期檢查、修正，以保證風險管理方法適應內外部環境的新變化。

　　2.風險管理的係統流程設計

　　高技術企業對其核心員工人力資本投資風險的管理是一個持續不斷的循環控製過程，也是一個動態的管理過程。這一過程圍繞著預定的風險管理使命及目標，由高技術企業核心員工人力資本投資風險的識別開始，經曆風險的計量分析、綜合評價、風險預警、風險製度控製、風險防範等階段，最後通過對風險管理的成效評價完成對高技術企業核心員工人力資本投資風險管理的一次流程。然而，對原有人力資本投資風險管理成效的評價又會發現新的風險問題，從而進入下一輪核心員工人力資本投資的風險分析過程，最終導致高技術企業對其核心員工的人力資本投資風險管理實現一個持續不斷的循環控製過程。高技術企業核心員工人力資本投資風險管理的係統流程。

　　高技術企業核心員工人力資本投資的風險管理需要上述七個管理流程的準確操作，任何一個流程出現失誤，都會影響到高技術企業核心員工人力資本投資風險管理的使命及目標的實現。

　　第二節 風險管理的技術準備——風險識別的方法及程序

　　識別風險也稱做辨識風險，即準確地判別出可能給企業人力資本投資活動帶來不利影響的風險事件以及風險事件產生不理想結果的條件、情況、原因和環境，並對風險事件發生的可能性概率，以及不理想後果的嚴重程度及可能造成的損失做出認真分析和估量。識別高技術企業人力資本投資風險是一項複雜而細致的工作，要按照特定的程序、步驟，采用適當的方法，逐階段、逐層次分析各種現象，並實事求是地做出評估。

　　一、風險識別的基本方法

　　（一）專家意見法（德爾菲法）

　　專家意見法，又稱德爾菲（Delohi）法，是指利用專家們的經驗、知識和能力進行風險辨識和分析判斷的方法。它是應用非常普遍的管理方法之一。利用專家意見法要憑借專家們的學識、經驗和能力，運用邏輯思維和專業判斷等手段。因此，高技術企業對風險管理專家的選擇、專家的組成結構以及對取得的專家們的意見分析判斷安排就是十分重要的環節，它直接關係到高技術企業人力資本投資風險識別及評價的準確性。

　　運用專家意見法需要製定合理的操作程序和規程，使風險管理人員按照既定的規程辦事。高技術企業運用該法進行人力資本投資風險識別的基本實施程序是：

　　第一步，在深入調查研究的基礎上，充分占有有關高技術企業人力資本投資項目風險事件方麵的資料信息，根據該投資項目風險管理的特點，選擇對該人力資本投資項目有嚴重影響、起製約作用的、較為複雜的、關鍵性的風險，作為專家意見法分析研究的對象。

　　第二步，選擇和聘請相關領域的專家參加風險分析工作。各位專家彼此之間暫不發生聯係，其名單和構成由該項工作的負責人掌握，專家與項目負責人單獨以書麵形式聯係。

　　第三步，向各位專家提供有關高技術企業人力資本投資項目風險分析的背景材料，並以書麵形式向其提出有關這方麵風險識別的問題。各位專家回答問題的方式是自由發揮、不加限製。

　　第四步，風險管理人員收回各專家的意見後，要對這些意見進行加工整理，按照一定的形式將它們排列起來，然後將不同的意見及其理由反饋給各位專家，進一步征求專家們的意見。

　　第五步，專家第二次提出意見時顯然要參考第一次意見匯總結果，以做出改變或調整自己的觀點，或者堅持自己看法的選擇，然後將第二輪結果匯總至風險管理負責人處。

　　第六步，重複開展上述第四、第五步驟的工作，使所得結果逐步收斂，直至得到比較一致的結果為止。如果這樣做了很多次依然得不到滿意的結果，就應發揮專家們的集體智慧和力量，可以開展各種交流和討論，共同分析研究，最大限度保證辨識結果的正確性。

　　（二）分組分析法

　　高技術企業核心員工的人力資本投資項目是一個長期複雜的係統工程，它包括若幹子係統，如培訓投資子係統、保健投資子係統、人才引進投資子係統，等等，各子係統又受不同風險影響要素的幹擾。分組分析法就是指風險管理人員對高技術企業人力資本投資項目所有可能的風險事件進行適當分類，對構成每一類的風險事件再細分，直到較為容易分析風險因素為止。然後，詳細分析這些已被細分了的風險因素，最後歸結到整個項目風險事件的一種分析方法。

　　高技術企業人力資本投資項目風險事件的生成、發展的線索和軌跡常常會被該項目係統內部構成的複雜性掩蓋，不易明顯展現出來。而風險管理人員識別風險事件時，要考慮的因素相當多，既要從宏觀方麵考察，又要從微觀方麵著手；既要從該項目的外部分析，又要從該項目的內部入手；既要從物質方麵尋找，又要從人員方麵檢查；既要從自然、技術方麵觀察，又要從管理、政策、市場等方麵思考。盡管如此，有時還不能發現該投資項目實施過程中隱藏的風險事件。但如果按照分組分析的方式將高技術企業人力資本投資風險這個大係統劃分為若幹個類別和方麵，就能夠明顯縮小係統內部的差異，使各係統內的各要素更具有同質性，運行規律也就顯露出來了，因而就易於尋找造成高技術企業人力資本投資風險事件的生成源，同時也易於確定風險的主要因素和可能造成損失的程度。

　　（三）環境背景查對法

　　高技術企業人力資本投資風險的強弱與其所處的環境存在一定依存關係，在不同的背景環境下，高技術企業決策者對人力資本投資項目風險有不同的考慮。環境背景查對法就是對高技術企業人力資本投資項目所處的環境和背景進行分析，排列出所有的環境背景因素，去除對實現預期效果有利的背景和環境因素，留下對人力資本投資項目不利的風險背景和環境因素，分析這些不利因素對項目可能造成的影響及程度，判斷形成損失的風險概率的一種分析方法。環境背景查對法還是一種人力資本投資風險的動態檢查分析方法，在高技術企業人力資本投資風險管理中可以經常采用和重複采用。

　　該方法應用的關鍵是對高技術企業人力資本投資項目所處的環境進行全麵觀察、嚴密篩選、及時監測和準確分析。高技術企業人力資本投資項目是一個長期反複的過程，它經常跨越不同的時間段，造成其背景和環境的動態性和複雜性，隻有對這雜亂的環境背景進行周期性的係統分析，才能有效地識別其投資風險。

　　（四）層次遞推法

　　層次遞推法是指以高技術企業人力資本投資項目的關聯程度為依據，對項目實施過程中有關方麵的風險因素進行遞進、推導分析，從中查找可能存在的風險事件的技術方法。這一方法的特點是從該人力資本投資項目基本內容入手，圍繞基本內容首先分析與之相關的因素，依次類推，完成由大到小、由表及裏、由粗到細、由一般到具體的層層分解檢查，以便及時發現潛伏於項目實施過程中有關環節的風險因素，查出可能出現的損失和隱患。

　　這一辨識方法並非隻集中於高技術企業人力資本投資項目實施過程本身，而是要將分析研究的範圍擴展到與之相關的各個方麵、各個環節，以分析對象的重要程度為標誌，將與人力資本投資項目實施過程中有關的所有因素進行排列，依次進行分析研究，層層解剖，做到結構清楚、層次分明，有利於風險管理人員把握和協調項目風險管理工作。層次分析法的關鍵是對人力資本投資項目相關因素的排列，及其詳盡、準確的程度。該方法使用中為了增加其直觀性和可操作性，也可運用圖解法進行。

　　（五）風險調查表法

　　風險調查表法是將高技術企業人力資本投資項目風險事件的搜索範圍擴大到該投資項目實施過程中的各個環節、各個方麵的一種識別方法。具體做法是，在分析了高技術企業核心員工人力資本投資項目實施全過程的基礎上，將各環節可能出現的風險事件製成規範的風險調查表格，發至實施過程所涉及的每一個環節的管理人員手中，由他們分析認定並將各自工作環節中可能出現的人力資本投資風險事件及潛在的風險損失填寫在調查表上，風險管理人員收集這些調查表後經過分析衡量，最後掌握人力資本投資項目的風險事件隱藏處和發作點，並根據其危害的大小和緊迫程度進行分類排隊。

　　高技術企業人力資本投資風險調查表需要風險管理人員按照一定的要求設計出相應的表格，表格中除需要固定設計一些風險問題，由被調查者按照規範方式回答之外，還需要留有足夠的空間讓被調查者自由發揮，闡述其對本環節及其他環節可能存在的人力資本投資風險的看法，並說明理由。

　　（六）風險損失清單法

　　風險損失清單法是指對高技術企業核心員工人力資本投資項目可能麵臨的風險事件及其可能造成的損失，按一定的標誌進行列舉排隊的一種分析方法。當然，這種排隊是針對可識別的和已經識別的風險事件而言的。所列示的內容是風險管理人員對整個高技術企業人力資本投資過程及其所處環境進行分析研究後，發現和意識到的風險事件及其潛在的損失。風險損失清單法不能窮盡高技術企業人力資本投資所麵臨的各種風險事件，但列舉時應盡可能詳細、周全。如果所列出的風險清單較長，風險因素很多，可以采用上述分組分析法，按照風險事件的分類，將實施過程可能涉及的風險事件劃分為若幹類，然後逐類列舉。這樣，風險管理人員就可以在此基礎上對人力資本投資風險事件的性質及其可能產生的損失做出合理的判斷，並研究采取何種對策來防止該風險事件的發生。

　　（七）對比分析法

　　高技術企業核心員工人力資本投資風險的對比分析法，是指收集與人力資本投資項目相類似的、本企業及競爭對手企業、本行業及其他相關行業遇到的已出現的人力資本投資風險事件，包括這些風險事件出現的環節、損失程度以及處理方法等資料，然後對比分析，辨別並重視對該高技術企業人力資本投資可能仍然存在影響的風險因素，調整對其認識的一種識別方法。該方法運用的關鍵是兩個項目要具有可比性。即尋找到類似的內部或外部人力資本投資風險事件，在風險管理資料齊全的情況下分析兩者的異同點，在此基礎上才能找出可能出現的高技術企業核心員工人力資本投資風險。

　　以上這些辨識高技術企業核心員工人力資本投資風險的方法，可能在某些高技術企業適用，而對另一些則不適用；有些人力資本投資項目用某一種方法就能基本識別出全部風險因素及其可能給企業造成的損失，而有些項目需要綜合使用多種方法才能比較完整地識別出可能存在的人力資本投資風險事件及其可能出現的環節。因此，需要高技術企業的風險管理人員根據企業自身的實際情況，綜合靈活地運用上述的方法，以識別出高技術企業在對其核心員工進行人力資本投資過程中可能出現的各類風險。

　　二、風險識別的程序

　　實踐中，人們經常談論的風險有三種：第一種是的確會發生的風險，即無論如何都不可避免地要發生的，稱其為真風險。第二種是潛伏的風險。這種風險的發生取決於一定的誘發因素及其變化情況，就是說這種風險有可能發生，也有可能不發生。第三種是想象中的風險，即隻是人們想象或假設的，是心理反應的產物，其實不會發生，這種風險稱為假風險。企業管理者在討論人力資本投資風險時，經常會出現真假風險難辨之爭。一些人認為不會發生的風險，另一些人則認為風險會發生。這就要求管理者和決策者必須首先辨識風險、統一認識，而後才能製定出相應的管理措施。高技術企業人力資本投資風險辨識的過程，包括對所有可能的風險事件來源和結果進行實事求是的調查。它必須係統、持續、嚴格分類並恰如其分地評價其嚴重程度。高技術企業核心員工人力資本投資風險的辨識過程通常分為以下幾個步驟。

　　1.通過內外部環境掃描確定人力資本投資風險的客觀存在

　　高技術企業人力資本投資風險識別人員具體可以運用上述的某一種或幾種方法綜合運用來對高技術企業內部的核心員工及其所處的外部環境進行仔細掃描，確認人力資本投資風險因素的客觀存在。這項工作包括兩項內容：首先要辨識所發現或推測的因素是否存在不確定性。如果是確定無疑的，則無所謂風險。眾所周知的結果不會構成風險。第二項內容就是確認這種人力資本投資風險是客觀存在的，是確定無疑的，而不是憑空想象的。

　　2.建立初步風險清單

　　建立初步風險清單是辨識高技術企業人力資本投資風險的重要一步。具體高技術企業人力資本投資風險因素的清單中應明確列出高技術企業人力資本投資過程中客觀存在的和潛在的各種風險，應包括各種影響投資收益效果、造成技術培訓投資沉澱、促使核心員工外流、影響核心員工健康以及導致契約風險發生的各種因素。高技術企業可以根據專家群體或經營者的經驗對其做出判斷，也可采用層次遞推法、環境背景調查法或通過對一係列風險調查表進行深入研究、分析而製定。

　　3.確定各種風險事件並推測其結果

　　根據初步風險清單中開列的各種重要的高技術企業人力資本投資風險來源及其影響因素，推測與其相關的各種合理的可能性，包括風險發生的可能性概率、發生的頻率、風險帶來的直接及間接損失等方麵的內容。

　　4.進行風險分類

　　對風險進行分類具有雙重目的：首先，通過對風險進行分類能加深對風險的認識和理解；其次，通過對風險的分類，辨清了風險的性質，從而有助於製定風險管理的控製策略。

　　高技術企業核心員工人力資本投資風險具體分類方法的選擇可以根據其風險管理的使命及目標來確定。一般是依據風險的性質和可能的結果及彼此之間可能發生的關係進行風險分類。這樣的風險分類能更確切地理解人力資本投資風險、預測其結果，且有助於發現與其關聯的各方麵的因素。常見的分類方法是由若幹個層次組成的框架結構，每個層次中都列出不同種類的風險因素，並針對各個風險進行全麵檢查。這樣可以避免僅重視某一個風險而忽略其他風險的現象。

　　5.建立風險目錄摘要

　　通過為高技術企業人力資本投資各風險因素建立風險目錄摘要，可以將可能麵臨的風險匯總並排列出輕重緩急，給人一幅總體風險印象圖，而且還能把高技術企業管理者及人力資本投資風險管理人員的風險意識充分地調動起來，自覺地意識到高技術企業將麵臨的人力資本投資風險及其損失。顯然，風險目錄摘要並非一成不變，風險管理人員應隨著信息的變化和風險的演變而及時對其進行更新。

　　6.製定風險預測圖

　　風險預測圖是衡量風險因素大小的有效工具，第一維中表示風險的評價值首先與其發生概率相關，第二維中表示風險的評價值與潛在的損失相關，圖中的曲線R表示不同概率和損失情況下的等風險曲線。通過這種二維圖形可以清晰地評價某一潛在風險的相對重要性。

　　鑒於風險是一種不確定性，並且與潛在的危害性密切相關，因而風險的大小可以通過一組由曲線群構成的風險預測圖表示。曲線群中每一曲線均表示相同的風險，隻是不確定性或者說其發生的概率與潛在的危害有所不同；而不同的曲線所反映的風險程度則不同，曲線距離原點越遠，表示風險就越大。

　　7.確認風險影響因素及風險損失要素

　　通過以上6個步驟的識別工作，高技術企業風險管理者最終將能夠對影響高技術企業核心員工人力資本投資的風險因素及風險損失要素加以識別和確認，為風險管理決策者對風險要素進行測度及對高技術企業人力資本投資風險進行總體綜合評價提供依據。

　　三、風險發生及損失的可能性分布

　　為了有效地識別風險，高技術企業風險管理人員首先必須掌握風險發生的可能性及風險損失的可能性分布，然後采取多種識別風險的方法，加以風險控製。但風險往往處於一種不確定狀態中，可以類比的曆史資料較少，所遇到的風險事件常常不可能做實驗，因而不可能根據傳統數量統計的方法得出客觀估計值。這時可以針對高技術企業核心員工人力資本投資的風險采用專家模糊估計的方法，對可能發生的風險事件的概率P和潛在損失值q（稱為主觀損失值）可能性分布進行估計。

　　（一）模糊理論及三角模糊數簡介

　　模糊理論適用於解決活動或觀察值不精確、模糊或不確定的問題。模糊集是指一群具有連續隸屬度的元素所成的集合。隸屬函數會將每個元素映象至一個隸屬度，而該隸屬度將介於0與1之間。若某一元素的隸屬度為1，表示此元素完全屬於該集合，0表示完全不屬於該集合，若介於兩者之間表示該元素屬於該模糊集合的程度或資格。模糊數是Dubbios和Prade（1980）所提出的，而模糊集合如果滿足下列三點特性便稱之為模糊數。①此模糊集合是定義在實數軸R上；②此模糊集合是凸集合（Convex Set）；③此模糊集合是經過正規化處理的（Normalized）。

　　模糊數的表達形式有很多種，其中最常見的有三角模糊數（Trangular Fuzzy Number）、L-R模糊數（L-R Fuzzy Number）、集梯形模糊數（Trapezoidal Fuzzy Number）以及正態分布模糊數等。企業人力資本投資風險的計量與評價不僅應具有較高的準確性，更應具有較強的可操作性，因此模糊數的選取應符合簡便、易於計算的特征。在各種模糊數中，三角模糊數的計算最為簡便，且其計算結果也具較高的準確性，它的適用範圍廣，也最為普及。因此，本書建議采用三角模糊數來對高技術企業核心員工人力資本投資風險進行計量與評價。三角模糊數及其隸屬關係式可按下麵的形式進行表述：

　　（二）風險發生可能性的三角模糊數識別

　　風險發生的可能性是指風險因素取值在一定風險區間的概率。對於風險因素Xij，我們依賴專家給出其發生的概率P。但事實上，專家給出的概率有很大的模糊性，也很不可靠。由於0＜P＜1，所以風險因素Xij發生的可能性P由於模糊不確定性所可能的取值範圍是[0，1]，π（P，x）作為風險因素Xij的概率可能性分布，記為π（x）。語言變量來估計風險因素Xij的可能性大小，用三角模糊與之對應，這時的三角模糊數就是風險發生主觀概率的可能性分布。

　　這裏由於風險因素Xij發生的可能性P由於模糊不確定性所可能的取值範圍是[0，1]，橫坐標的取值也為[0，1]，而縱坐標則表示風險發生可能性對應於三角模糊函數的隸屬度。

　　（三）風險損失可能性的三角模糊數識別

　　對於風險損失可能性，同樣道理，我們也依賴於專家給出的企業人力資本投資發生風險的潛在損失值q。但實際上，專家給出的q值具有不確定性。對於q我們可用π（q，x）來表示q取x值的可能性，把π（q，x）作為風險因素Xij的損失值可能性分布，簡記為π（x）。

　　根據上述研究，設C為企業人力資本投資的成本總額，我們選用語言變量值估計風險因素Xij的潛在損失值大小，用三角模糊數與之對應。這時的三角模糊數實際上是風險因素Xij損失值q的可能性分布。

　　第三節 風險管理的組織準備——風險管理決策群體的優選

　　高技術企業在進行核心員工人力資本投資項目風險評價和係統分析的過程中，不可能僅僅由某一個或某幾個領導人隨意地做出決策，通常需要經過深入細致的分析和論證。它需要企業高層管理者和專業的決策支持群體相互合作，共同分析、評價其人力資本投資風險發生的可能性及其後果。因而，如何選擇風險管理的決策群體或決策支持群體，就成為決定高技術企業人力資本投資風險分析和評價是否準確的關鍵問題。

　　高技術企業人力資本投資風險管理決策群體的選擇有兩個方麵問題：首先是決策者個體的選擇，包括決策者的個體素質、對待風險的態度、經曆經驗等；其次是決策群體的結構體係選擇，即如何構建一個合理的、知識經驗覆蓋麵廣泛的決策群體。而這其中又以風險決策群體的優選最為關鍵。

　　一、決策者個體的選取

　　在對高技術企業人力資本投資風險進行識別和評價時，通常需要具有專門知識的決策者合作完成，決策群體成員風險決策能力通常取決於他的知識結構、心理結構及能力結構等，除此之外，還要考慮個體的風險偏好、高技術企業的冒險行為以及個人的技能特長等。高技術企業在進行人力資本投資風險評價時，應綜合各種不同風險偏好專家的意見，廣泛吸取來源於各種類型組織的決策個體經驗，並且還要將每個個體的專長進行優化組合，選擇出一個由各方麵專家組成的決策群體。

　　二、風險決策群體的結構體係優選

　　高技術企業人力資本投資風險決策群體的結構體係選擇，是基於決策個體選擇基礎之上的群體優化組合方法，目的是選擇一個最能滿足決策需要的、能夠綜合各個個體優勢從而構成最優群體優勢的風險決策專家組。

　　這裏，本書采用模糊隸屬關係來對專家組進行優選。設在對高技術企業某一人力資本投資項目的風險評審中，對專家組群體屬性Aj的選擇有J個屬性，分別記為A1，A2……，AJ，從而有：

　　Aj=｛a1，a2……，aJ｝，j=（1，2……，J）

　　例如，Aj =｛專業技能，風險管理經驗，專業知識結構……，分析辨識能力｝

　　具體地，給定專家集｛E1，E2……，EN｝，則由模糊隸屬關係來描述各個專家Ei的不同屬性特征。

　　專家Ei對於屬性Aj的隸屬度可記為Xij，則必有0 ＜Xij＜1.

　　第四節 風險管理對象的鎖定——高技術企業核心員工的識別

　　高技術企業核心員工並非就是企業的高級管理人員，而要從企業生存和發展的角度去識別。高技術企業人力資源中的每一個個體員工Pi，相對於企業目標的關鍵度Pik可以定義為：

　　Pik=Hi×Ri×Ei

　　其中，Pik：某人（Pi）相對於企業目標的關鍵度；

　　Hi：此人在企業中的級別或掌握特有知識技術的深度。級別越高或深度越深則Hi值越大，如高層管理人員比底層管理人員的Hi值大，具有較深理論知識或經驗的核心研發及技術人員比理論知識或經驗欠缺的一般工作人員Hi值大；

　　Ri：此人對於企業的不可或缺度，企業越需要則Ri值越大；

　　Ei：高技術企業重新獲取具有和此人同樣才能的人的難易度，越難則Ei值越大，若人才市場缺乏這樣的人才或獲取這樣人才成本越高，則Ei值越大。

　　迄今為止，一些管理的硬技術（指數學化、模型化、計算機化）和軟技術（指利用專家經驗的方法，如專家意見法等）是可以對公式中的Hi、Ri、Ei進行量化處理的。在確定Hi、Ri、Ei的過程中有以下3類工具信息可以利用：①企業組織結構圖，主要針對Hi的確定；②企業業務流程圖，主要針對Ri的確定；③人才市場信息，主要針對Hi的確定。

　　在求得高技術企業人力資源中每個個體的關鍵度並確定了核心員工的關鍵度臨界值Pkmin後，企業的關鍵人物集合UK便隨即確定：

　　Uk=｛Pi|Pik ＞Pkmin且Pi∈U，i∈｛1……n｝｝

　　其中U為高技術企業人力資源總集合，n為企業員工總數。

　　在確定Pkmin或確定高技術企業核心員工總數時可以采用一些經驗法則，如20/80法則，即企業中核心員工總數為企業人力資源總數的20%左右。但對於高技術企業來說，由於技術特征決定了核心員工在高技術企業中所占的比例要比其他類型企業高，因此在運用20/80法則時，也要考慮到高技術企業的這一特征，適當將核心員工的比例提高。