牛市金律：如何在上升的股市中賺錢

第一章實操中的經典案例

　　4.1大陽線與大陰線的操作

　　1.大陽線

　　大陽線的基本形態。

　　大陽線

　　大陽線是重要反轉的訊號。長紅壓回可為重要支撐。代表續漲和突破或軋空行情。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）大陽線的力度大小，與其實體長短成正比，即陽線實體越長則多方力量越強。

　　（2）圖中的大陽線出現在股價有了很大跌幅之後，其見底回升的可能性很大。

　　（3）投資者可適量買入該股票。

　　2.大陰線

　　大陰線的基本形態。

　　大陰線

　　大陰線是重要反轉訊號。長黑回升產生壓力。代表行情結束或產生關鍵性扭轉。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）以長黑線確認上檔反壓。

　　（2）長黑跌破局下檔支撐，代表一段跌勢開始。

　　（3）往往在重要形態完成時的頸線或頂點產生長黑線，對行情有決定性的影響，扭轉整個多空趨勢。

　　（4）在恐慌下跌的趕底行情出現長黑容易形成空頭陷阱，造成反彈或回升。

　　4.2紅三兵與黑三兵的操作

　　1.紅三兵

　　紅三兵的基本形態。

　　紅三兵

　　紅三兵是反映股價將出現上升可能的一種線組合，它由三根連續創新高的小陽線組成，其基本圖形及變化圖形。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）股價見底開始回升，或在橫盤後出現紅三兵，表明多方正在積蓄能量，準備發力上攻。

　　（2）紅三兵出現後，股價上升時，成交量能同步放大，則升勢更為可靠。

　　（3）投資者見此線組合可以分批建倉。

　　2.黑三兵

　　黑三兵的基本形態。

　　黑三兵

　　黑三兵是由三根小陰線組成，且最低一根比第一根低，既可能在上漲趨勢中出現，也可能在下跌趨勢中出現。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）它出現在股價有了較大升幅之後，行情發生反轉的可能性很大；如果它出現在股價已有一段較大跌幅或連續急跌之後，則暗示著探底行情短期內即將結束，並有可能轉為一輪升勢。

　　（2）個股要分批減倉，並隨時準備全部拋空。

　　4.3上升三部曲與下跌三部曲的操作

　　1.上升三部曲

　　上升三部曲的基本形態。

　　上升三部曲

　　上升三部曲是一組反映股價持續上漲的信號，它出現在上升途中，由一根大陽線接三根小陰線，再接大陽線組合而成。其基本形態及變化圖形。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）股價在上升途中，出現一條大陽線，隨後連續出現三條下降的小陰線，但三條陰線的總跌幅未破前麵大陽線價格範圍，第四天，收出一條大陽線，拉回了前三天下調的價格。

　　（2）多方在上升途中，經過短暫的小憩，重新蓄積力量，繼續上攻。

　　（3）上升三部曲是上升途中的一次買入良機，如果三條小陰線的總跌幅未超過前陽線的價格範圍時，可在第四天上午開盤前集合競價的時間內買入，將會買到較低的價格。

　　2.下跌三部曲

　　下跌三部曲的基本形態。

　　下跌三部曲

　　下跌三部曲是一種表示股價將繼續下跌的信號，它出現在下跌趨勢中，由五根大小不同的線組成。其基本形態及變化圖形。

　　股票的後繼走勢圖

　　說明：

　　（1）下跌三部曲是繼續下跌的信號，它是股價在下跌過程中，經過短暫的休整後，繼續下跌的一種線組合。

　　（2）投資者在下跌趨勢中見到它出現時，首先應想到股價仍有下跌空間，千萬不要輕易介入搶反彈。

　　4.4早晨之星與黃昏之星的操作

　　1.早晨之星

　　早晨之星的基本形態。

　　早晨之星

　　早晨之星又稱為“希望之星”，是一種股價見底回升信號，它由三根線組合而成，其基本形態及變化圖形。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）出現在下跌過程中，先出現一根中陰線或大陰線，第二天出現了一根低開的小陽線或小陰線，隨後市場行情轉跌為升，第三天出現一根中陽線或大陽線。

　　（2）早晨之星出現在股價有了較大跌幅之後預示著跌勢將盡，大盤或個股處於拉升的前夜，行情開始擺脫下跌的陰影，逐步走向光明。

　　（3）投資者見此信號，可考慮適量買進，另外要提醒大家，在實戰中還應注意早晨之星的變化圖形。

　　2.黃昏之星

　　黃昏之星的基本形態。

　　黃昏之星

　　黃昏之星是一種表示股價見頂回落的信號，它也有三根線組合而成，其基本形態及變化圖形。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）在股價有了較大漲幅後出現黃昏之星，後市下跌的概率極高，因此，投資者遇此線組合，應考慮及時減倉，並隨時準備拋空退場。

　　（2）黃昏之星中間的線既可以是小陰線也可以是小陽線，二者市場意義相似，但小陰線的下跌力度要強於小陽線。

　　（3）黃昏之星充當頂部的幾率非常之高，在牛市後期，要特別警惕這種反轉信號。

　　4.5身懷六甲、穿頭破腳與十字星的操作

　　1.身懷六甲

　　身懷六甲的基本形態。

　　身懷六甲

　　身懷六甲在高位出現時見頂信號，股價有可能見頂回落；在下降途中出現，是續跌信號，股價還會繼續下跌；若在低位出現，是見底信號，股價有可能見底回升；在上升途中出現，是續漲信號，股價仍會上升。表示見底回升的趨勢。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）身懷六甲出現在股價下跌了較大幅度的位置，因而具有見底意義。

　　（2）分析身懷六甲形態時應注意成交量的變化，在放量之後成交量突然大幅度萎縮，市場趨勢改變的可能性甚大。

　　（3）投資者在出現見底信號時可適量介入做多。

　　2.穿頭破腳

　　高浪線的基本形態。

　　穿頭破腳

　　底部穿頭破腳是股價止跌回升的信號；頂部穿頭破腳是見頂回落信號。總之，穿頭破腳是一種附加轉勢信號，即由原來的升勢轉為跌勢，或由跌勢轉為升勢。下麵舉例在股價高位出現穿透破腳的操作方法。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）穿頭破腳分析股市大盤的可靠程度要高於個股。因為個股中出現這種形態不排除市場主力的刻意而為，並非市場邏輯的必然；

　　（2）形成穿頭破腳形態必須是事先有明顯的上升或下跌趨勢中；

　　（3）穿頭破腳後一根線的實體部分必須完全包容前一根線的實體部分，上下影線可以不考慮；

　　（4）穿頭破腳後一根線包含前麵的線數目越多，意味反轉達越強烈。

　　3.十字星

　　十字星的基本形態。

　　十字星

　　十字星就是當日的開盤價等於收盤價，其線形就是十字，代表猶豫和不確定以及趨勢變化的一個重要訊號。下麵舉例勢位出現十字線的操作方法。

　　股票走勢圖

　　說明：

　　（1）出現十字星是多空轉折的前兆。

　　（2）在高價圈出現十字星就叫夜明星，在低價圈出現就叫啟明星，代表形成頭部和底部訊號。

　　（3）屬於一種變盤線。

　　（4）十字星應應以整體趨勢型態的關係來判斷。

　　4.6頭肩形態的操作

　　頭肩式走勢是形態分析中最重要的一種分析形態，其最基本的形態表現形式。

　　（1）頭肩頂形式分析。

　　頭肩頂（Head＆ShouldersTop）是最為常見的倒轉形態圖表之一。頭肩頂跟隨上升市勢而行，並發出市況逆轉的訊號。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。當三個連續的價格形成左肩時，其成交量必須最大，而頭部次之，至於右肩應較細。

　　當價格一旦跌破支持線（頸線），便會出現較急且大的跌幅。成交量可為頭肩頂形態充當一個重要的指標，大多數例子中，左肩的升幅必定高於右肩的升幅，下降的成交量加上頭部創新高可充當一個警號，警戒市勢正在水平線上逆轉。

　　頭肩頂形式圖

　　第二個警號是當價格由頭部的頂峰回落時，穿越右肩的高點。最後逆轉訊號是在價格跌破頸線後，出現“後抽”現象，在價格觸及頸線後仍未見有所突破便立即沽出。

　　在大多數圖形中，當支持線被穿破，相同的支持線在後市中轉變為阻力線。

　　頭肩頂分析圖

　　（2）頭肩底形式。

　　頭肩底（Head＆ShouldersBottom）跟隨下跌市勢而行，並發出市況逆轉的訊號。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。三個連續的穀底以中穀底（頭）最深，第一及最後穀底（分別為左、右肩）較淺及接近對稱，因而形成頭肩底形態。當價格一旦升穿阻力線（頸線），則出現較大幅上升。

　　頭肩底形式圖

　　成交量可為頭肩底形態充當一個重要的指標，大多數例子中，左肩較右肩和頭部為大，下降的成交量加上頭部創新低可充當一個警號，警戒市勢正在水平線上逆轉。

　　第二個警號是當價格由頭部的頂峰上升時，即價格向上突破頸線後，再次回落至頸線支持位，然後才大升。最後逆轉訊號是在價格向上突破頸線後，把握時機入貨，若未能跟進，則可望出現“後抽”回試頸線支持位時買入。

　　在大多數圖形中，當阻力線被穿破，相同的阻力線在後市中轉變為支持線。

　　頭肩底分析圖

　　左肩點形成在一個正在下跌及整固的市況。頸線從點開始形成後，再次回落約一個月，形成頭部。隨後價格開始反彈，到點再度回落，形成右肩。直到頸線的第二點出現，成為阻力線（即點）。價格隨後因有大量成交而上升穿破阻力位（頸線），頭肩底圖形從而確認。升破頸線後，可能有回抽情況發生，如不跌穿頸線，市勢將向著目標幅度而上升。

　　從以上例子得知，投資者不一定會即時追隨已破頭肩底頸線的股票。通常，價格會再次回落到支持位（如點）給投資者另一個買入機會。

　　（3）複合頭肩形態分析。

　　在股票實戰中頭肩形態更多地以複合的形式出現，下麵我們就對複合的頭肩形態做進一步的分析：

　　“複合頭肩形態”是頭肩式（頭肩頂和頭肩底）的變形，其走勢形狀和“頭肩式”十分相似，隻是肩部、頭部、或兩者同時出現多於一次。

　　任何類型的複合頭肩組合都有可能在“頭肩頂”或“頭肩底”出現，大致來說可劃分為以下幾大類：

　　一頭雙右肩式形態：在形成第一個右肩時，行情並不馬上跌破頸線，反而掉頭回升，不過回升卻止於右肩高點之下，最後行情繼續沿著原來的趨勢向下。

　　一頭雙右肩式形態

　　一頭多肩式形態：一般的頭肩式都有對稱的傾向，因此當兩個左肩形成後，很有可能也會形成一個右肩。除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。

　　一頭多肩式形態

　　多頭多肩式形態：在形成頭部期間，價格一再回升，而且回升至上次同樣的高點水平才向下回落，形成明顯的兩個頭部，或許我們可稱作“兩頭兩肩式”走勢。有一點必須留意：成交量在第二個頭往往會較第一個減少。

　　多重頭肩式形態：在一個巨大的頭肩式走勢中，其頭部是以另一個小頭肩式型態組成，整個形態一共包涵兩個大小不同的頭肩形狀。這種混合形態在走勢圖中極少出現。

　　多重頭肩頂形態

　　（4）複合頭肩形態的應用。

　　“複合頭肩形態”的分析意義和普通的頭肩式形態一樣。當在底部出現時，即表示一次較長期的升市即將來臨。假如在頂部出現，顯示市場將轉趨下跌。

　　許多人都高估複合頭肩形態的預期上升（或下跌）“威力”，其實複合頭肩形態的力量往往較普通的頭肩形態為弱。在中期性趨勢中出現是，複合頭肩形態完成其“最少升幅（或跌幅）”便不再繼續下去，而普通頭肩形態的上升（或下跌），往往是較其量度出來的最少幅度為大的。

　　不過，在長期性趨勢（牛市或熊市）的盡頭出現時，複合頭肩形態具有和普通形態相同的“威力”。

　　綜合以上內容，其應用的要素為：

　　①一輪強勁的上漲，這是一輪多少帶有爆發性的大規模上漲，交易量變得十分巨大（與之前的相比），緊隨而來的是一小幅回調，相應的交易量較上漲最後的幾個交易日以及頂部處都有所減少。這就是左肩。

　　②又一輪伴有可觀交易量的上漲（可能比左肩大也可能與左肩差不多），達到高於左肩頂部一定幅度的水平（一定要明顯的高於左肩頂部），然後另一個回落開始，交易量有所減少，價位下跌至前次回落的底部附近水平，也許高一點也許低一點，然而任何情況下都明顯低於左肩的頂點。這就是頭部。

　　③第三輪上漲，但是這一次交易量明顯低於左肩與頭部形成所伴隨的交易量。在下一輪跌勢之前也未能達到頭部高度，這就是右肩。

　　④最後，第三輪回落時價位的下跌，跌破分別經過左肩與頭部之間及頭部與右肩下跌的底部而作出的一條直線（頸線），並以收市於該線以下近似該股市場價格3%以上的幅度。這就是確認突破。

　　⑤實際運用中需要了解的其他情況。

　　交易量的判斷不能以數字的大小為依據，交易量的判斷隻能按照一定交易周期內的高低來進行比較。

　　左肩的交易量可以比頭部高也可以比頭部低，但右肩的交易量一定比頭部低。

　　頭肩頂的觀察可以從頭部開始，而操作，最好等到右肩的回撤，這一回撤低於左肩的高點，當然，這並非最好的放空點，最好的放空點是要素裏的突破。

　　頭肩頂並非無法挽救，但這種挽救非常罕見。當價格突破後迅速返回頸線以上，則代表挽救至少成功了一半。這時，做多的投資者又可以密切關注價格的進一步運動。

　　即使頭肩頂形態未能立即見效，也是一個很有分量的警告。

　　當突破後價格下跌，而交易量仍舊保持低穀，則有可能產生一輪反撲，使價格回到頸線的位置（極少有突破頸線的）。這往往是“最後的掙紮”；價格會很快再次下跌，交易量急劇放大，這幾乎成了不變的定律。

　　頭肩頂完成後下跌的幅度有多大呢？測量頭部的頂點垂直向下到頸線之間的點數。然後，從緊隨右肩形成之後價格最終穿透頸線的地方向下測量同樣的距離。這樣便能得出最小的目標下跌位置。

　　在下跌達到最小目標位後通常會有一些反彈，下跌離最小目標位越遠，反彈力度越大。

　　頭肩頂頭一輪突破下跌後的低點極可能成為日後長久的壓力位。

　　頭肩頂的形成需要時間、成交量、價格的良好配合，三者缺少一樣都將為日後的失敗埋下伏筆。

　　頭肩頂的頸線可以有小的傾斜，向下傾斜的頸線比向上傾斜的頸線對日後下跌的幅度影響更大。

　　多重頭肩頂有可能產生內外兩根頸線，它由更多的肩和頭組成，但其識別方法與普通頭肩頂無甚差異。

　　（5）複合頭肩形態應用時應注意的事項。

　　①複合頭肩形態的“最少升幅/跌幅”量度方法和普通的頭肩形態的量度方法一樣。

　　②複合頭肩形態的頸線很難劃出來，因為每一個肩和頭的回落部分（“複合頭肩底”則是回升部分），並不會全都落在同一條線上。因此，應該以最明顯的二個短期低點（複合頭肩底則是短期反彈高點），連接成頸線。另外，又或是以回落（或反彈）到其價位次數最多的水平連接成頸線。

　　③複合頭肩形態有時會失敗或出現變異，所以必須十分小心分析，在未完全形成右肩時切忌冒險涉足。

　　4.7雙頂、雙底與三重頂的操作

　　（1）雙頂形態分析。

　　雙頂（DoubleTop）俗稱頭圖形。雙頂在圖形中是一個主要的轉勢訊號。當價格在某時段內連續兩次上升至差不多相同的高度時而形成的價位走勢圖形。雙頂的形態像兩座山頭相連，出現在價位的頂部，反映後市股價將成弱勢。當價格自第一頂回落後，成交量通常都會萎縮。再者，若價格跌破先前的支持線（頸線），便會較急速的滑落，支持線也因此改變為阻力線。

　　雙頂形態分析圖

　　根據所示，由點到點是一個上升趨勢。當遇到阻力位時，市況隨即回落。在低位停留一段時間後，市況再次上升到另一個高位點。但由於後市迅速下滑而形成雙頂圖形。由此可見，趨勢確實已經逆轉，如果價格跌破點價位則發出一個穿破支持位的訊號。

　　（2）雙底形態分析。

　　雙底（DoubleBottoms）俗稱底。它是當價格在某時段內連續兩次下跌至相約低點時而形成的走勢圖形。當出現雙重底時，通常是反映在向下移動的市況由熊市轉為牛市。一旦形成雙重底圖形，必須注意圖形是否肯定能穿破阻力線，若穿破阻力線，示意有強烈的需求。成交量通常因回調而大幅增加。雙重底亦可利用技術分析指標中的資金流向指數及成交量平衡指數（OBV）作分析買賣強勢之用。若價格穿破阻力線，阻力線因此而變為支持線。

　　雙底形態分析圖

　　（3）三重頂形態分析。

　　三重頂（TripleTop）又稱為三尊頭。它是以三個相約之高位而形成的轉勢圖表形態，通常出現在上升市況中。典型三重頂，通常出現在一個較短的時期內及穿破支持線而形成。另一種確認三重頂的訊號可從整體的成交量中找到。在圖形形成過程中，成交量隨即減少，直至價格再次上升到第三個高位時，成交量便開始增加，形成一個確認三重頂訊號。

　　三重頂形態分析圖

　　最低點的形成，投資者通常以它作為主要支持線，當價格出現雙頂後回落至接近頸線（支持位），然後再次反彈至原先雙頂的位置，並遭遇阻力後回落。若價格跌破頸線，便會大幅滑落，三重頂圖形已被確認。

　　由所顯示，當價格上升到點，交易徘徊在這區域約一個多月後，仍未成功穿破點與點之阻力位。在沒有需求之情況下，價格開始回落，而且跌破三重頂圖形的支持位，確認了向淡趨勢圖形。隨後再升回此價位，嚐試穿破這圖形形成的阻力位（前市的支持位）。

　　（4）三重底形態分析。

　　三重底（TripleBottom）是三重頂形態的倒影，在跌市中以三點相約之低點而形成。在價格向上擺動時，發出重大轉向訊號。與三重頂相比，三重底圖形通常拖延數月時間及穿破阻力線才被確認為三重底圖形。另一種確認三重底訊號，可從成交量中找到。在圖形形成過程中，成交量會減少，直至價格再次下降到第三個低位時，成交量便開始增加，形成一個確認三重底訊號。

　　最高點的形成，投資者通常以它作為主要阻力線，價格出現雙底後回升至接近頸線，重遇阻力回落至雙底水平的支持位。價格未能跌破此支持位，而當其時成交量驟減，並開始反彈，成交量隨即大增。當價格升越頸線時，成交量激增。在價格向上突破頸線後，三重底圖形已被確認。

　　三重底形態分析圖

　　由所顯示，當價位下降至點，交易隨即徘徊在這區域約四個月，但未能穿破點和點的支持位。因供過於求，價格開始上升至前市的某些高位。三重底的阻力位（即上圖的高線），以及再升破阻力位。三重底形態因而確認。隨後又再次回調到一個新的支持位（即前市的阻力位），但未能轉為牛市，這更能增強三重底圖形的力量。

　　4.8喇叭形態與菱形形態的操作

　　（1）喇叭形態分析。

　　喇叭形與菱形是三角形的變形體，大多出現在頂部，為看跌形態。喇叭形是頭肩頂的變形，股價經過一段時間的上升後下跌，然後再上升再下跌，上升的高點較上次為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，也就是說在完成左肩與頭部之後，在右肩反彈時超越頭部的高點創出新高。整個形態以狹窄的波動開始，然後在上下兩方擴大，把上下的高點和低點分別連接起來，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀，也就是右肩創新高的頭肩頂，這就是笑裏藏刀的喇叭形。

　　喇叭形態分析圖

　　喇叭形是因為投資者衝動情緒所造成的，通常在長期上升的最後階段出現，這是一個缺乏理性和失去控製的市場，投資者受到市場熾烈的投機風氣或傳言所感染。本來投資者操作已趨保守，直到右肩創新高後，在市場一片鼓吹延伸浪的呼聲中，又重新瘋狂追漲。但“夕陽無限好，隻是近黃昏”，當眾人都看好之際，行情總是朝反方向前進。市場衝動和雜亂無章的行動，使得股價不正常地大起大落，形成上升時高點較上次為高，回落時低點則較上次為低的情況。

　　結合，山西焦化（600740）在2004年6月構築的喇叭形為例，說明其實戰運用技巧：

　　①標準的喇叭形至少包含三個轉折高點，兩個轉折低點。這三個高點一個比一個高，兩個低點可以在水平位置，或者右邊低點低於左邊低點；當股價從第三個高點回跌，其回落的低點較前一個低點為低時，可以假設形態的確立。將高點與低點各自連結成頸線後，兩條線所組成的區域，外觀就像一個喇叭形，由於其屬於“五點轉向”形態，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

　　②喇叭形在整個形態形成的過程中，成交量保持著高而且不規則的波動。喇叭形是由於投資者衝動和非理性的情緒造成的，絕少在跌市的底部出現，因為股價經過一段時間的下跌之後，市場毫無人氣，在低沉的市場氣氛中，不可能形成這種形態。而不規則的成交波動，反映出投資激動且不穩定的買賣情緒，這也是大跌市來臨前的先兆。因此，喇叭形為下跌形態，暗示升勢將到盡頭。

　　③喇叭形下跌的幅度無法測量，也就是說並沒有至少跌幅的量度公式估計未來跌勢，但一般來說，跌幅都將極深。同時喇叭形右肩的上漲速度雖快，但右肩破位下行的速度更快，但形態卻沒有明確指出跌市出現的時間。隻有當下限跌破時形態便可確定，投資者該馬上止盈或止損出局了。

　　④喇叭形也有可能會失敗，即會向上突破，尤其在喇叭型的頂部是由兩個同一水平的高點連成，如果股價以高成交量向上突破，那麽顯示前麵上升的趨勢仍會持續。但對於穩建保守的投資者而言，“寧可錯過，不能做錯”，不必過於迷戀於這種風險大於收益的行情，畢竟喇叭形的構築頭部概率十分大。

　　（2）菱形形態分析。

　　菱形又稱為鑽石形，是喇叭形、對稱三角形、頭肩頂的綜合體。形態猶如鑽石或平行四邊形，其頸線為字狀。左半部類似於喇叭形，右半部類似於對稱三角形，喇叭形確定之後趨勢就是下跌，而對稱三角形又使下跌暫時推遲，但終究沒有擺脫下跌的命運，而喇叭形與對稱三角形結合，成為錯綜複雜的菱形。與喇叭形相比，其更具向下的意願。

　　結合弘業股份（600128）在1998年1月～2000年1月走勢構築的菱形為例，說明其實戰運用技巧：

　　①菱形形成過程中的成交量較多，左邊喇叭形時量較大且呈現不規則的波動，右邊對稱三角形成交量越來越小。

　　②菱形很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部出現，其形態完成後往往成為空頭大本營，是個轉勢形態。

　　菱形形態分析圖

　　③當菱形右下方支持跌破後，就是一個沽出訊號。其最小跌幅的量度方法是從股價向下跌破菱型右下線開始，量度出形態內最高點和最低點的垂直距離，這距離就是未來股價將會下跌的最小幅度。因此形態越寬跌幅也越大，形態越窄跌幅越小。滬綜指在2001年7月23日反抽菱形右下方頸線後就開始了加速暴挫。

　　④菱形有時也成為持續形態，出現在下降趨勢的中途，菱形之後將繼續下降。

　　4.9單根均線的操作

　　利用單根均線判斷股價變動的走向和買賣時機，其理論是根據葛蘭威爾的移動平均線八大買賣法則。大師創造這一理論時選用的移動平均線為200日均線，當然，這並不是說廣大投資者在應用這一理論時非得使用200日均線不可，不同的投資者可以根據自己的習慣和投資策略來選取適合自己的均線。

　　目前，市麵上常用的單根均線有10日、20日、30日、120日等幾種。10日均線是短線買賣的依據，在多頭市場中，10日均線是多頭的重要支撐線，10日均線被有效擊破，市場就可能轉弱。在空頭市場中，10日均線是弱勢反彈的阻力位。20日均線則是市場一個月的持股成本線，它能更好地反映股價（指數）運行的趨勢，是進行中短期操作的依據。30日均線是滬深兩市的生命線，市場上許多坐莊主力往往以30日均線作為他們震倉、打壓的底線，它的拐頭代表中期趨勢的初始改變。120日均線屬於半年線，由於其跨度時間較長，在實際走勢中波動不大，能夠反映出股價長期運行趨勢，因而它是一個很有效的中長線投資依據。在本節中，我們主要以這幾條均線為例來講解單一均線的操作。

　　單根均線有多種形態，且每種形態代表著不同的買入信息，在上升行情中掌握這些圖形對投資者十分必要。

　　1.從持續下降開始走平或略有抬頭，收盤價從下向上穿越。

　　這是單根所發出的一個買進信號，買入點就是收盤價從下向上穿越時。與股價的走勢示意圖。

　　MA與股價的走勢示意圖

　　（1）利用此法買入時應注意事項：

　　（1）待股價站上再買入，把作為止損點。

　　（2）觀察股價向上突破時是否有成交量放大的配合，如有則跟進；如沒有應觀望後再決定。

　　（3）在持續下跌的行情中產生的反彈，有可能出現股價站上但又很快跌破繼續下跌的情況，投資者應及時止損出局。最好的辦法是在下跌趨勢末期，當股價第二次或第三次站上時再買入。

　　2.股價下跌未破，並重拾升勢，此時繼續在上升

　　這是單根均線所發出的又一買進信號，其買點是股價在上方獲得支撐重新升起時。

　　MA與股價的走勢示意圖

　　（2）利用此方法買入時應注意事項：

　　（1）上升趨勢初中期，股價每一次回調整理隻要不破中短期均線都是中短線買入時機。

　　（2）注意觀察股價回調整理過程中成交量的變化。如果股價回檔靠近時成交量明顯萎縮，而再度上揚時成交量放大，可以斷定股價日後會有可觀的升幅。

　　（3）如果股價上漲至相當的程度後才出現這種情況，那時隻宜作參考用，不可以憑單一信號而貿然買進。如果股價上漲程度不太大時出現這種信號，可靠度還是相當高的，宜買進。因此，這兩種情況一定要嚴格區分開。

　　（4）把定為止損位。如果買入後股價又很快跌破了，應及時止損。

　　3.呈上升狀態，股價從上方跌到下方不久又重新回到上方

　　這也是單根發出的一個買進信號，買入點是股價重回之上時，它的示意圖。

　　MA與股價的走勢示意圖

　　（3）在行情上升過程中，這一信號可能多次出現，是否每次都要買進呢？這就要看當時的大盤情況，為保險起見，也可以分成幾批逐步買進。一般來說，在上升趨勢中，股價跌破10日均線又重回到10日均線之上第一、二次作為買點可靠，而超過兩次時應小心頭部出現。或者說，上升趨勢中股價跌破10日均線又很快重回10日均線之上所發出的買入信號，在上升行情的初期和中段較為可靠，如果是在股價大幅上漲已久之後或行情末期出現時，很可能是多頭陷阱，投資者對此應有防範意識。當股價跌破10日均線時短線應止損出局，特別是放量長陰線跌破10日均線時，應果斷止損出局。

　　中長線可以利用20日均線或30日均線來操作，其操作原理與利用10日均線的操作原理相似。

　　4.股價連續暴跌，跌破後遠離曲線，對應的負乖離率過小這同樣是單根所發出的一個買進信號，買入點是負乖離率小於某一值，而股價有反彈回升的跡象時，它的示意圖。

　　MA與股價的走勢示意圖

　　（4）利用此種方法買入時注意事項：

　　（1）如果大盤沒有急跌或暴跌，而個股由於漲幅太大，莊家獲利非常豐厚並急於兌現，采用打壓方式出貨，致使股價持續大跌或暴跌而10日負乖離率達到10%～15%甚至大於20%也不能輕易買入，除非10日負乖離率更大。否則，接到手的極可能是莊家拋出的籌碼。

　　（2）由於上漲是在股價急速下跌後產生的反彈，股價仍然處於下跌趨勢之中，因此出現這一信號宜快進快出，否則風險性較大。

　　（3）由於這是一種快速的短線操作，所以買進後隨時留意賣出信號。一般來說，當反彈的股價接近正在下降中的移動平均線之前，應當及時出手，以免將已獲得的利潤化為烏有。

　　（4）如果大盤或個股在下跌趨勢末期出現這種情況，極可能演化為一輪上升行情，這種情況下投資者應敢於持股做多。

　　5.從上升開始走平並略微向下，收盤價從上向下穿過MA這是單根所發出的一個賣出信號，賣出點應選在股價下破時，它的示意圖。

　　MA與股價的走勢示意圖

　　6.股價在下方，並且朝著接近的方向上升。

　　這是單根發出的又一個賣出信號，賣出點應選在股價在處受阻回落時，它的示意圖。

　　MA與股價的走勢示意圖

　　（6）利用此種方法賣出時注意事項：

　　（1）空頭市場中的反彈，投資者應以逢高減倉為主，即使要搶反彈，也應該先設好止損位。

　　（2）如果股價下跌至相當的程度後才出現這種情況，那麽宜作參考用，不能因此而貿然賣出。如果股價下跌程度不太大時出現這種情況，就可看作賣出的時機已經到來。這兩種情況應該區別對待。

　　7.處於下降過程中，股價反彈雖突破，但不久又跌到之下

　　這也是單根所發出的一個賣出信號，賣出點應選在股價重新跌破時，它的示意圖如4-42所示。

　　MA與股價的走勢示意圖（7）

　　利用此種方法賣出時注意事項：

　　（1）這一賣出信號應置於股價下跌後的反彈時考察，即股價下跌過程中回升至前一次下跌幅度的1/3左右時馬上又呈下跌趨勢，高位被套者應逢高減倉，減少損失，搶反彈者應在股價跌破移動平均線時賣出。

　　（2）若在行情下跌過程中出現多次這種賣出信號，那麽越早脫手越好，或作短線對衝。

　　（3）下跌趨勢中股價上穿移動平均線又很快重回移動平均線之下時所發生的賣出信號，在下跌行情的初期和中段較為可靠，如果是在股價大幅下跌已久之後或第三次特別是行情末期出現時，很可能是莊家在試盤，特別是放量突破移動平均線時，這時投資者就不能再盲目割肉，而應轉變空頭思維。

　　8.處於上升過程中，股價上穿，並且連續暴漲，遠離。

　　這同樣是單根所發出的一個賣出信號，賣出點應選在股價與的乖離率超出某一值、股價有回調跡象時，它的示意圖。

　　MA與股價的走勢示意圖（8）

　　利用此種方法賣出時注意事項：

　　（1）使用不同的移動平均線在股價暴漲時乖離率的值不同，20日乖離率的值大於10日乖離率的值，而30日乖離率的值又大於20日乖離率的值。

　　（2）對於股性不同的股票宜選用不同的時間參數進行判斷。

　　4.10兩根均線的操作

　　兩根均線相對於單根均線來說，其所發出的買賣信號更準確。因為多一條均線，就能對均線提供的買賣信號多一次過濾作用。單一一根均線所發出的買賣信號沒有可比性，因而也就不能完全保證它的正確性。如果有兩條均線，一條均線發出的買賣信號得到另一條均線的支持，則這種買賣信號的可靠性就比較高，投資者操作起來也可以減少失誤。

　　市場的投資者有短線投資者、中線投資者和長線投資者，由於他們投資周期不同，所以在使用兩條均線時所采用的參數也不一樣。一般來說，短線投資者常用5日、10日均線進行操作。在強勢市場或強勢股中，股價（指數）下跌一般不會跌破5日均線，更不會跌破10日均線，若跌破5日均線，尤其是跌破10日均線，市況有轉弱的可能。在弱勢市場，或弱勢股中，股價（指數）反彈一般不會衝破5日均線，更不會衝破10日均線，若衝破5日均線，尤其是10日均線，有可能轉強。中線投資者常用10日、30日均線進行操作，從滬深股市幾年來的運用情況看，30日均線一直是衡量市場中期強弱的重要標誌。在股價（指數）下跌時，30日均線被有效跌穿，中期趨勢看淡；在股指上升時，30日均線被有效突破，中期趨勢看好。長期投資者則以60日、120日均線來操作，120日均線在股價（指數）變動中具有特殊的意義，當120日均線被有效跌穿，長期趨勢看淡，當120日均線被有效向上衝破，長期趨勢看好。

　　使用兩條均線的投資者盡管各自選用的參數不同，但操作原理是一樣的。本節就是對兩條均線發出的買賣信號進行識別和使用練習，通過專門訓練，投資者熟練掌握兩條均線的使用技巧。

　　1.股價從下向上順次突破一快一慢兩條均線

　　這是時間周期不同的兩根均線所發出的買入信號，買入點應選在股價突破慢速時，它的示意圖。

　　股價從下向上順次突破一快一慢兩條均線

　　利用此方法買入時應注意事項：

　　（1）當股價從下向上穿越快速後，又上穿慢速時，構成一個買點。不過，對於兩條均線提供的這種買點，不完全都是有用的，這要看當時的市況如何。如果這種情況發生在下跌趨勢中，且兩根均線為中短期均線，這種買點隻適合搶反彈，並且還要設定止損位。如果這種情況出現在下跌趨勢持續了很長時間之後，且股價上破兩條均線時，成交量逐步放大，這意味著上升趨勢的開始，這種買入信號較為可靠。

　　（2）假如你用的是中短期均線指標，則中短期趨勢看好；假如你用的是中長期均線指標，則中長期趨勢看好。如果上漲過程中出現這種情況，是股價回檔到位後的再次上漲，也可以買入。但如果股價有了很大漲幅後出現這種情況，在股價上穿均線時成交量卻跟不上，則這種買點不可靠。

　　（3）要注意，此處所介紹的情況不適合盤整態勢。

　　2.股價從上向下順次跌穿一快一慢兩條均線

　　這是時間周期不同的兩根均線所發出的賣出信號，賣出點應選在股價跌破慢速時。它的示意圖。

　　股價從上向下順次跌穿一快一慢兩條均線

　　利用此方法買入時應注意：

　　（1）當股價上向下跌破快速後，又向下跌穿慢速時，正是一個賣點。不過，不同市況出現此類情況要區別對待。如果這種情況出現在股價有了很大漲幅之後，則賣出信號很明確，投資者應毫不猶豫清倉退場。如果這種情況出現在反彈行情中，搶反彈者應賣出了結。如果這種情況出現在上升初中期，這種賣出信號作用不大，隻要股價不下破30日均線，中短線投資者可以繼續持股；隻要股價不下破60日均線，中長線投資者可以繼續持股。

　　（2）不過，此處介紹的情況不適合盤整態勢。

　　3.黃金交叉

　　黃金交叉一般是指短期移動平均線從下向上穿，過正在向上移動的長期移動平均線所形成的交叉。它的示意圖。

　　黃金交叉

　　利用此方法買入時應注意事項：

　　（1）要注意黃金交叉與普通交叉的區別：黃金交叉不但是指短期均線向上穿過長期均線形成交叉，而且在發生交叉前和交叉時，兩根均線同時向上移動。如果隻有短期移動平均線向上傾斜而長期移動平均線走平，甚至向下傾斜，即使短期均線向上穿過長期均線形成交叉，也隻能算是普通交叉，並不能當做黃金交叉，這是判斷黃金交叉時應該注意的。

　　（2）兩條均線交叉的角度越大，上升信號越強烈。

　　（3）均線出現了金叉也不一定就可買進。如在一個短期均線組合中，最長的一根均線，如30日均線在向下走，而時間較短的兩根均線，如5日、10日均線出現金叉，原則上中長期投資者要保持空頭思維，持幣觀望，而短線投資者遇上此類情況也隻能適量買些股票，搶一個反彈。這是因為30日均線向下時，5日、10日均線金叉所提供的買進信號很不可靠，股價隨時會在30日均線向下運行的壓製下，重新掉頭下行。

　　（4）市場人氣不佳或股票價格處於橫盤整理的時期內，不適用這一原理，即使出現黃金叉，投資者也不要貿然買入。

　　4.死亡交叉

　　死亡交叉一般是指短期移動平均線從上向，下穿過正在向下移動的長期移動平均線所形成的交叉。

　　利用此方法買入時應注意事項：

　　（1）形成死亡交叉的條件是：時間較短的移動平均線和時間較長移動平均線出現交叉時，兩根均線要同時向下傾斜，否則，隻能看成它們之間出現了交叉而不是什麽死叉。

　　（2）均線出現死叉也不一定就可賣出。如在一個短期均線組合中，最長的一根均線，如30日均線在向上走，而時間較短的兩根均線出現死叉，原則上中長線投資者應保持多頭思維，持股觀望，而做短線的也隻能在時間較短的兩根均線出現死叉時，適量賣掉些股票，做一個短差。其原因也是股價隨時會在30日均線向上運行的支撐下，重新掉頭上行。

　　（3）運用死亡交叉決定的賣點，在股價漲勢已久或有較大漲幅時比較有效。

　　（4）股價處於盤整時期時，均線出現死叉存在失真現象，投資者在這個時候就不能拿死叉當做賣出的依據。