年底倒數開始了。距離這一年的最後一個交易日，也就不到二十個交易日。
每年到了這個時間，投資人都會開始做“收割虧損”，也就是把賬麵虧損變成已實現虧損，用來抵消今年的資本利得，讓稅負變得更輕。
虧損可以抵收益，多出的部分還能抵普通收入三千美元，剩下的還能繼續結轉到未來。
隻要你今年有賺錢，就應該認真考慮收割虧損。
要記住，繳稅其實是好事，說明你今年賺到錢了，恭喜你。
問題來了。
最能幫你省稅的虧損，往往來自你最不想賣的股票。
比如 META。
你知道賣掉會立刻讓今年稅務壓力下降，可你也怕 META 在接下來幾周突然強勢反彈，把你排除在上漲之外。
於是很多人會想到一個辦法：
賣 META，再買二倍做多 META 的杠杆產品 METU。
這樣既收割了虧損，又保持了個股敞口，看起來很完美。
可惜事實並不是這樣。
這種做法風險很高，因為 METU 的走勢幾乎就是 META 的放大版。
在稅務判斷上，這種結構很容易被視為“實質相同”，從而觸發洗售規則。
一旦觸發，你原本想用來抵稅的虧損就完全作廢，等於白操作。
那有沒有既能收割虧損，又能保持行業敞口，並且不會觸發洗售的方法？
當然有，而且有很多，而且都是專業機構每年必做的方式。
方法一：賣 META 換科技指數型 ETF 穩妥又幹淨
例如 QQQ、VGT、XLK、VOX 等科技或相關行業的 ETF。
這些基金不是單一 META，不構成“實質相同”，但是科技板塊的趨勢又能同步享受到。
如果希望和 META 的關聯更高，可以選擇通信服務板塊的 XLC，META 在其中的權重非常大，敞口很接近。
方法二：賣 META 換科技杠杆 ETF 敞口強勁不觸規則
例如二倍科技的 QLD，或者更激進的三倍科技 FNGU, TQQQ。
這些產品屬於科技板塊敞口，而不是對 META 的複製，不會觸發洗售。
同時敞口足夠強，能讓你在這三十天窗口內不至於錯過行情。
方法三：賣 META 換人工智能主題 ETF 比如 MAGS
MAGS 聚焦大模型和算力基礎設施，與 META 的長期方向很接近。
它不是 META 的衍生品，也不跟蹤 META 的價格，因此稅務上非常幹淨。
這是一個既能保持成長性又很優雅的替代方案。
最後再補充一個專業技巧，也適合完全不想錯過 META 反彈的人。你可以賣掉 META 實現虧損，然後用合成多頭的方式繼續持有 META 的上漲敞口。做法是買 META 的平值看漲期權，再賣 META 的平值看跌期權，期限選三十到六十天。這種組合的價格結構非常接近於持有 META 股票，但因為它不是直接買回股票本身，也不是實質相同的證券，一般不會被視為 wash sale。等三十天過去之後，你可以平掉期權，再決定是否買回 META。這樣你同時達成兩件事，鎖定稅務虧損，也繼續保留 META 的多頭敞口。
年底隻剩二十個交易日: 不想賣的 META 還可以這樣收割虧損
BrightLine (2025-12-05 13:58:07) 評論 (5)年底倒數開始了。距離這一年的最後一個交易日，也就不到二十個交易日。
每年到了這個時間，投資人都會開始做“收割虧損”，也就是把賬麵虧損變成已實現虧損，用來抵消今年的資本利得，讓稅負變得更輕。
虧損可以抵收益，多出的部分還能抵普通收入三千美元，剩下的還能繼續結轉到未來。
隻要你今年有賺錢，就應該認真考慮收割虧損。
要記住，繳稅其實是好事，說明你今年賺到錢了，恭喜你。
問題來了。
最能幫你省稅的虧損，往往來自你最不想賣的股票。
比如 META。
你知道賣掉會立刻讓今年稅務壓力下降，可你也怕 META 在接下來幾周突然強勢反彈，把你排除在上漲之外。
於是很多人會想到一個辦法：
賣 META，再買二倍做多 META 的杠杆產品 METU。
這樣既收割了虧損，又保持了個股敞口，看起來很完美。
可惜事實並不是這樣。
這種做法風險很高，因為 METU 的走勢幾乎就是 META 的放大版。
在稅務判斷上，這種結構很容易被視為“實質相同”，從而觸發洗售規則。
一旦觸發，你原本想用來抵稅的虧損就完全作廢，等於白操作。
那有沒有既能收割虧損，又能保持行業敞口，並且不會觸發洗售的方法？
當然有，而且有很多，而且都是專業機構每年必做的方式。
方法一：賣 META 換科技指數型 ETF 穩妥又幹淨
例如 QQQ、VGT、XLK、VOX 等科技或相關行業的 ETF。
這些基金不是單一 META，不構成“實質相同”，但是科技板塊的趨勢又能同步享受到。
如果希望和 META 的關聯更高，可以選擇通信服務板塊的 XLC，META 在其中的權重非常大，敞口很接近。
方法二：賣 META 換科技杠杆 ETF 敞口強勁不觸規則
例如二倍科技的 QLD，或者更激進的三倍科技 FNGU, TQQQ。
這些產品屬於科技板塊敞口，而不是對 META 的複製，不會觸發洗售。
同時敞口足夠強，能讓你在這三十天窗口內不至於錯過行情。
方法三：賣 META 換人工智能主題 ETF 比如 MAGS
MAGS 聚焦大模型和算力基礎設施，與 META 的長期方向很接近。
它不是 META 的衍生品，也不跟蹤 META 的價格，因此稅務上非常幹淨。
這是一個既能保持成長性又很優雅的替代方案。
最後再補充一個專業技巧，也適合完全不想錯過 META 反彈的人。你可以賣掉 META 實現虧損，然後用合成多頭的方式繼續持有 META 的上漲敞口。做法是買 META 的平值看漲期權，再賣 META 的平值看跌期權，期限選三十到六十天。這種組合的價格結構非常接近於持有 META 股票，但因為它不是直接買回股票本身，也不是實質相同的證券，一般不會被視為 wash sale。等三十天過去之後，你可以平掉期權，再決定是否買回 META。這樣你同時達成兩件事，鎖定稅務虧損，也繼續保留 META 的多頭敞口。