2020 究竟坑了誰

創建文學城博客是要選一個分類,搔首,因為自己也不知道會寫些什麽,最後選‘旅人遊記’。其實和旅遊無關,隻是人生即旅行,博客大概可算這有終點的路途上聊解寂寞的一點記錄。是為介紹。
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2020年肯定是一個值得記住很多年的年。從投資的角度,2020年其實是個好年頭。雖然中間跌了個大跟頭,美股S&P500仍然在2020年18.4%的回報,小盤羅素2000回報19.96%,NASDAQ更是回報驚人,44.92%!

那麽我們要考慮一個問題,這種回報的基本理由是什麽。

疫情隻是創造出來了一個很好的入場機會,它並沒有改變經濟的基本麵,所以美國經濟本來是什麽樣還是什麽樣。股市的巨大回報,主要還是對以紓困為名的極度經濟寬鬆政策的反映,也就是印鈔機的功勞。

美國長期負債經營的後果,就是長期的財政赤字,和外貿逆差和國際債務。當然美國有二戰以後建立起來的國際貨幣地位支撐著,一直都還玩得轉。但是這不代表美國經濟沒有壓力,尤其是麵對中國的挑戰。要緩解這種壓力,可以做的一件事就是繼續印鈔票稀釋,原來欠的100塊嘩嘩開起印鈔機很快就變成欠五十了。。。

從世界的經濟發展曆史來看,鈔票越來越不值錢是大趨勢,沒有任何國家的鈔票長期增值。和中國相比,美國的貨幣發行還是很節製的。中國過去二十年的經濟發展和大規模無節操的印鈔關係不可分。再大的問題大水一漫灌統統不見了。

美國看著眼裏心裏也是很羨慕的。但是美國不敢隨便印鈔,這裏麵涉及到很多因素,國際壓力,國內政黨壓力,美國想多印點鈔票還真不容易。這次這個瘟疫對美國來說可以說是天賜的一個機會,以紓困為名趁機大放水,名正言順誰也挑不出毛病。

這一通灌水除了緩解了民生壓力,抬高了股市,穩住了經濟,還大大的減輕了美國的財政壓力,尤其是欠外國的債務,國內養老金的負擔,都大大減輕了。

美國是贏家,那麽輸家自然是大規模持有美元的國家了,比如中國。中國持有的巨額美元債務,表麵上還是那麽多,但是其購買力一年之間大幅度縮水。

中國不急嗎?當然急,但是沒有辦法。最近傳出消息,中國要放開私人換匯,也就是允許個人拿人民幣更自由地換外匯,當然主要就是美元了。這樣做的目的,我看就是盡快把在美元上已經有的和將來還可能有的損失轉給老百姓。老百姓拿人民幣換了美元出去投資,以後賺了當然好,萬一損失也與政府無關了,政府賣美元收回人民幣,也可以緩解國內日益嚴重的通貨膨脹壓力。

這步棋表麵看是不錯,其實也是被逼的。究竟效果如何有待觀察。

美國無節製地印鈔,也不是就完全沒後果,否則治國太容易了,天天印鈔完事。美國一要擔心嚴重通貨膨脹的可能性,這一點目前還不是太大問題,還沒有出現嚴重通貨膨脹的跡象,當然通貨膨脹也是有滯後期的。另外美國過去一年房價的飛漲也起到了資金蓄水池的作用。

中國說,呸,這不都是我們玩剩下的嗎?你們美國人也跟著學了。到底誰是老師。

其實經濟的基本規律都是一樣的,玩法也差不了太多,但是如何玩什麽時候玩有區別而已。就中國而言,繼續走印鈔同時利用房地產蓄水這條道路已經很困難,年輕人買房掏空全家人的錢包已經是普遍現象,除了房地產其他消費都萎靡,國內也已經出現嚴重的通貨膨脹跡象。

美國目前則相對形勢好多了,一方麵通過印鈔刺激經濟,現在又在繼續討論基礎設施的刺激計劃。美國目前的經濟基本麵可以保證這些措施的正麵效果大於負麵效果。中國經常笑話美國的路麵破爛,但是從另一方麵這恰恰是美國下麵十年都可以依賴的有力經濟成長點。而中國在長期的基礎設施建設以後,這個經濟的成長點已經不大有效了。同樣的道路日本八十年代也走過。

這一點也可以用來理解印度,印度的落後基礎設施隻要發力,恰恰可以保證印度下麵二十年的經濟穩定成長。

美國印鈔還有一個可能的負麵後果,就是信用下降影響他的國際貨幣地位,所謂國際貨幣地位,本質上就是一個國際信用在後麵支撐,相當於開銀行。隻要儲戶們不起疑心,十個鍋九個蓋的遊戲就能一直玩下去。但是一旦信用受到質疑大家來擠兌,一夜之間垮台也可能。

美國的這個捂蓋子遊戲還能不能玩下去呢?應該說二十年內都沒有問題。除了信用本身,還有一個誰能取代美元的問題。歐元,日元,都不具備這個體量。另外歐洲日本還屬於美國的同盟,腦子基本正常就不會出來挑戰美國,畢竟美國的世界老大地位在這。

那為啥說二十年內呢,因為還有一個中國。

從體量的角度,中國本來是有機會在某個時刻發難挑戰美元地位的。中國的經濟總量已經在接近美國,而且工業體係完備,雖然不精但是夠粗,也是一個力量。

這個時候就不能不感歎常說的一句話,叫天佑美國。

換成中國人能聽懂的,叫,東方紅太陽升,中國出了個習近平。

習近平可以說是典型的誌大才疏典型。中國如果繼續鄧江胡路線低調行事,繼續苦練內功提升戰鬥力,國際上和美國保持友好讓美國雖然不滿但是沒法翻臉,二十年後鹿死誰手還真不好說。

但是習上台以後天天感覺極其良好,形勢不是小好而是大好,天下定於一尊指日可待。從一帶一路,鎮壓香港,威脅台灣和南海,同時開始明裏暗裏挑戰美國,直到2020大瘟疫,終於及時地讓美國識破了中國的野心。

這裏又要感歎一下天佑美國。四年前川普上台是非常有利美國的一件事。雖然川普不是一個有智慧的政治家,甚至連政客都不夠格。他所做的一些行為非常幼稚甚至愚蠢,但是他作對了一件大事,就是跟中國開幹了。

如果換成一個稍微傳統正常一點的總統,不管黨派,可能現在都還沒有勇氣跟中國撕破臉。隻有川普這種混不吝的唯我獨尊的性格,才會跟中國在貿易戰中跟打梭哈一樣毫無顧忌不斷加碼直接繃斷了習近平的神經獲得勝利,也隻有他這種性格才能在疫情後徹底跟中共翻臉,也在香港台灣問題上不斷突破曆史底線,不斷證明了中共的紙老虎本質,我們看到現在美國和西方軍艦可以基本在南海自由行動,也是川普的功勞。

這一切如果換個總統,都是難以想象的。所以他四年前上台和現在下台應該說是證明了美國這個選舉體製的力量。

那麽這個和我們談論經濟有什麽關係呢。國家的經濟和開銀行還不完全一樣,國家的後盾除了經濟本身,還涉及到軍事,外交等等。美國通過川普的挑戰,壓製了中國,當然也就側麵保障了美元的安全。

當然中國現在並不服氣,表麵上說些軟話,背地裏還在長反骨。但是現在局勢已經看得很清楚,中國現在根本沒有力量挑戰美國,能自保已經不錯了,美國隨便找點劫材就可以攪動東亞棋局,台灣,日本,印度,南海。從長期來講,中國前途更加黯淡,美國顯然已經做好了和中國逐步脫鉤的計劃,二十年之內隻要在美國的壓力下產業逐漸轉移到東南亞和印度,中國將徹底失去挑戰美元霸權的可能性,如果這樣美元的地位幾乎可以保證五十年不變,美國人還是可以馬照跑舞照跳。除了產業轉移的壓力,中國下麵二十年還將麵臨嚴重的老齡化。所以可以基本肯定地說,習近平的中國夢已經徹底破滅,當然他的皇帝夢還是可以繼續做的。

所以2020坑了誰,答案很明顯。從投資的角度,繼續長期持有美股是無疑問的。

 

yshen05 發表評論於
且得祝習主席長命萬萬歲,他在禍禍黨這事幹的真心不錯。
北美清風 發表評論於
真是篇好文,點讚????
百萬莊大俠 發表評論於
凡是能給“一尊“添堵的政黨,政治家我都支持!習近平蹦達不了幾天啦,明年秋季的中共20大之前,中國必定會發生一場76年般的政治較量,這些年來習特勒的為所欲為倒行逆施-黨內各派都在忍耐著,誰讓自己當初有眼無珠找了這麽個東西,2屆到站讓他滾蛋-大家都不傷和氣,如若這廝沒有自知之明,那就別怪人家掀桌子,美國佬也不會讓這二貨繼續呆在台上、、、不信走著看!
westshore 發表評論於
我估計美元體係會在大致五年內破產,因為一旦經濟重開,市場上就會出現多餘的美元,也就讓美元失去信譽。
但美元體係破產不意味美元破產,隻不過就是美國人再也買不到便宜東西了,因為世界上其他國家再也沒有必要為了掙美元而廉價向美國出口。
tianrui16 發表評論於

六十年一甲子, 一切又重新開始了
菲兒天地 發表評論於
大文啊,股市的行情一方麵是貨幣的寬鬆,另一方麵是對未來經濟快速重啟的期望。你的博文關於競爭的論點很是特別,謝謝分享!:)
大馬哈魚 發表評論於
好文!謝謝分享
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