航空公司把油價跌漲的風險轉嫁給投行?

油價對航空公司而言，隻有漲的風險，因為航空公司在實物方麵是in short position, 避險hedge,就得long calls, long futures, long forwards, use swaps to fix prices.航空公司的風險與產油賣油商正好相反，他們怕油價跌。避險hedge是零和遊戲，投行通常隻是把雙方聯在一起而已。他們自己的net positions 往往是零，風險很低的。

所有跟帖： 

• 不是那麽回事兒，過於簡化，變形走樣了。。。 -tianfangye- ♂ (0 bytes) () 11/24/2012 postreply 22:52:12

• 是過於簡化，通常我們不用投行做hedge -commonsense888- ♂ (60 bytes) () 11/24/2012 postreply 23:25:59