老牌半導體公司德州儀器TXN盤後公布盈利，股票跳起來10%以上，代表了半導體需求進入新階段。
隨著AI數據中心的的大規模擴張，巨大的需求已經從一開始的英偉達GPU快速朝其它細分領域擴散。去年夏天開始，大家發現，數據中心光有好的GPU不行，需要把高帶寬的DRAM集成起來。這種強烈需求，直接擠占了手機電腦的DRAM 供應，造成低端手機廠商停止廉價手機生產，高端的手機漲價。帶動了韓國的海力士三星美國的美光等企業營收和股票大漲。
緊接著，大家發現，原來認為低端的數據中心沒有那麽渴望的NAND閃存也開始短缺，因為AI推理計算量越來越大，需要把高速NAND，好像叫HBF（高帶寬閃存），集成在係統上才可以實現計算中的數據快速存儲。所以我們看到SNDK股票瘋狂上漲。
但是年初開始，大家又發現，用於外圍設備的模擬電路芯片也開始短缺了，連去年還被中國政府威脅傾銷調查罰款的德州儀器（TXN）原來產品積壓嚴重，突然也短缺了。年初到現在都已經漲價80%以上了。所以今天盤後公布業績後股票暴漲10%。最近連多年來被認為業務已經飽和成熟的CPU芯片也突然火熱短缺，造成AMD和INTC 也連日大漲。
這樣解釋了為什麽半導體指數ETF，比如SMH等，今年大漲。其實原來的領頭羊NVDA反而沒有漲多少。今年是其他半導體股，如設計軟件，設備廠商，模擬和功率芯片，等等等等，不一而舉。
現在看來，最好的投資標的，還是SMH，因為要隨時抓住下一輪上漲的半導體股票還是不容易的。而行業ETF他們的管理者，他們會及時調整成分股的權重，這個對我們個體投資者來說，就方便了很多。而且買入行業ETF，和個股相比，也提供了一點穩定性，便於長期持有，不怕某一個單一股票後麵的公司出現經營錯誤。
我大概從疫情開始的時候，就逐步買進SMH，除非買房時需要現金，基本上隻有追加，沒有賣過。
長遠來說，我看到的未來世界，是一個AI和各種智能係統普及的世界，是個矽基智能越來越普遍應用的世界。在這個世界裏，肯定有很多AI軟件公司會賺大錢，但是因為傳統軟件公司被AI編程顛覆，護城河幾乎消失，投資機會很少。而AI大模型公司還沒有上市，找不到合適的投資機會。而這一切，都離不開半導體芯片。而半導體工業是個重技術也重資產的領域，沒有幾千工程師和幾百億美元加上很多年的努力，你連門坎都進不去。相對來說，軟件行業幾個小年輕加上幾台電腦，就可以搞個公司，挑戰現有的領先者。
所以，我幾年以來，堅持集中在半導體領域，從來沒有被市場噪音所幹擾。
當然，最近SMH上漲太猛烈了，隨時有可能回調。想要買進的同學需要注意安全。
最後，我要抵賴一下（Disclaimer): 網上聊天，就是互相交流，不是投資建議。
