我最近發現它的壞處了，這個壞處表麵看不出來的，隻有填稅表的時候才能發現

一般來說，這些exchange funds每年會比相應的 index 表現差 1-2%， 還有，每年要填 K-1表，在K-1裏麵，你收到的dividends and capital gain要交稅，但是，K-1裏麵的 13H(interest expense) and 13AE(Deductions) 卻不能免稅。這個損失大概1-2%。加上管理費用，每年損失大概4%，7年你累積下來，大概損失28%, 跟你原來要交的稅差不多。你賣掉的時候還要再交一次稅。

所以是不合算的。

我沒聽說過你換股票的公司如果被現金收購了，你的個股等於被強製賣出，所以你還是要交增值稅。我原來的理解是，你的股票一旦被exchange之後，這個股票就跟你沒關係啦。我有空再找找看這方麵的信息。

所有跟帖： 

• 謝謝你提供實際體驗。看來還是不動最好。 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/20/2026 postreply 22:45:50

• 如果個股比例太大，可以每年賣一些，或者用options 來hedge -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/20/2026 postreply 22:48:46

• 一言難盡，這個要看個人具體情況 -老實8交- ♂ (0 bytes) () 04/20/2026 postreply 23:19:34

• 確實一言難盡，如果是公司給的股票，有的公司不許用衍生品 -圭媽- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 00:27:00

• 這個我沒注意，可能你的基金管理費比較高，有的基金管理費隻有 0.5% 左右，有的基金管理費比較高，而且房地產的貸款費用 -圭媽- ♀ (63 bytes) () 04/20/2026 postreply 22:55:19

• 謝謝分享，我的費用比您的高一些，不過也不到1%。 以後多多交流哈，感覺你信息挺多的。 -老實8交- ♂ (81 bytes) () 04/20/2026 postreply 23:18:22

• 關於收購的事，我確定七年之內你交換進去的股票是被全現金收購的話，你就要交 -圭媽- ♀ (194 bytes) () 04/20/2026 postreply 22:58:36

• 我要去問問，這個真是比較新鮮，不過我換過的公司應該不會被現金收購 -老實8交- ♂ (0 bytes) () 04/20/2026 postreply 23:20:52

• It is for diversity -Eastpond- ♀ (106 bytes) () 04/20/2026 postreply 23:45:47

• 對，對，對，it is for diversity! -ITmanager-2- ♀ (137 bytes) () 04/21/2026 postreply 08:31:40

• 原來這麽麻煩。最近懶得搞exchange，直接賣掉變成cash了。 -LvNordstrom2- ♂ (0 bytes) () 04/20/2026 postreply 23:59:32

• 我手裏有過去的股票被收購了，看來exchange fund也不能逃稅 -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 01:52:05

• 如果是全現金收購就要交稅，如果是股票交換形式的收購就不交稅 -圭媽- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 07:46:00

• 幾番周折，全現金收購出台後有另外一家加價股票交換，然後前一家再加價打敗 -slow_quick- ♂ (60 bytes) () 04/21/2026 postreply 09:38:41

• 我大概猜到了是哪個公司 -圭媽- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 12:27:00

• real estate 也可以721 exchange 到 stocks , 一個原理， 各種fee 後， 還不如一次性交25% -1000units- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 05:35:00

• Exactly！ -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 10:59:53

• 以我的理解，如果交換後沒有實際收到分紅，需報稅但不需交稅。不過報K1是挺煩人，如果找會計師報，單報K1就要另收上百塊。 -守月- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 08:09:15

• 手動點讚! 適合有特殊稅務規劃的，正常投資者沒必要把資金鎖在這些效率極低的“避稅陷阱”裏 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 10:59:25

• 不同意避稅陷阱的說法，看下麵的補充 -圭媽- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 11:33:00

• 如果七年內要用的錢最好不要放在 EF裏，但是不要認為靠自己短炒瞎折騰就能提高資金效率 -圭媽- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 11:37:00

• 我覺得需要補充一下 -圭媽- ♀ (479 bytes) () 04/21/2026 postreply 11:31:43

• 是延稅，不是避稅；但每年4%左右的損耗，7年compound下來，7年的延稅對普通人幾百幾千萬這種就不值得了。 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 13:51:29

• 我上麵補充過了，我算一下一年的損耗沒有4%，我的基金管理費0.54%，年回報率還比標普高0.5%，沒有其他費用，如果你 -圭媽- ♀ (138 bytes) () 04/21/2026 postreply 14:12:50

• 我在加州；周圍好幾個朋友公司股票漲太高加入後後悔的。我自己用類似Tax Alpha的方法做置換。說話點到即止。 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 14:24:24

• 這個就是我說的風險和收益的取舍，自己的決定沒有後悔藥。你說的方法我也知道，不適合我。 -圭媽- ♀ (0 bytes) () 04/21/2026 postreply 14:42:00