假alpha，真beta的一個實例

來源: 牛經滄海 於 2025-06-08 09:35:00 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (169 bytes)

下圖是一個投資人自認的alpha 組合。實質上，他不過是放大了beta 而已。為什麽我說他沒有找到他的alpha呢？


所有跟帖： 

• Yeah, high beta, Volatile than Spy -雲起千百度- ♀ 給 雲起千百度 發送悄悄話 雲起千百度 的博客首頁 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 09:44:47

• 怎麽識別出來假ALPHA?看著回報很真。波動大。 -bobpainting- ♀ 給 bobpainting 發送悄悄話 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 09:45:41

• 所謂alpha，就是跌的速度不能超過大盤。否則就是beta。 -牛經滄海- ♂ 給 牛經滄海 發送悄悄話 牛經滄海 的博客首頁 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:33:00

• 謝謝科普！ -bobpainting- ♀ 給 bobpainting 發送悄悄話 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:03:50

• 要是賣的及時, 能賺到錢, Beta也行啊？ -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 09:54:13

• 上漲和回撤對比SPY都大不少，但在spy新高前新高了，所以感覺有點alpha，但beta的作用也很多。 -GandalfOld- ♂ 給 GandalfOld 發送悄悄話 (148 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:02:31

• 這就是標準的short VIX的 交易， 加了杠杆short put。如沒有能力timing market 就是這樣了， -大頭山- ♂ 給 大頭山 發送悄悄話 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:07:45

• 也許他是short Delta=0.5, 2倍杠杆， 一個月到期， 沒有能力timing market，2月份都沒做好 -大頭山- ♂ 給 大頭山 發送悄悄話 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:09:48

• I think it has alpha. -BrightLine- ♂ 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (1400 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:09:04

• 你仔細看4月，這個完全沒有alpha。 因為4月是月初暴跌， option最大可能是月中expire -大頭山- ♂ 給 大頭山 發送悄悄話 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:15:36

• 那什麽是beta呢？圖中表現隻是beta 的定義。 -牛經滄海- ♂ 給 牛經滄海 發送悄悄話 牛經滄海 的博客首頁 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:35:00

• It drops less than SP500 in April -BrightLine- ♂ 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:19:37

• actually a lot steeper drop than SPX from local top. -牛經滄海- ♂ 給 牛經滄海 發送悄悄話 牛經滄海 的博客首頁 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 12:29:00

• 我也同意亮線看法。這個其實有阿爾法 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:58:41

• 我認為他是重倉了某些板塊吧？ -楚懷沙- ♀ 給 楚懷沙 發送悄悄話 (209 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:13:18

• 如果他short vix -楚懷沙- ♀ 給 楚懷沙 發送悄悄話 (240 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:55:33

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