什麽時候需要對你的資產進行對衝？
1. 當你有顯著的市場敞口時
如果你的投資組合嚴重依賴波動性較高的資產（例如科技股、加密貨幣、大宗商品等），並且市場下跌可能對你的財富造成較大影響，那麽就需要考慮對衝。
舉例：如果你持有大量高增長科技股，而市場麵臨不確定性（如加息、財報季），你可以通過買入看跌期權或反向ETF等方式進行對衝，以防範下行風險。
2. 在市場高波動或不確定時期
當出現經濟動蕩、地緣政治風險或金融危機時，資產貶值的風險大增，此時對衝尤其重要。
實際案例：在2008年和2020年，許多投資者通過黃金、債券或衍生品來對衝股票市場的下跌風險。
3. 當你即將退休或近期有資金需求
如果你即將需要變現投資（例如用於退休、購房等），那麽降低風險敞口、保護本金就很關鍵，對衝是非常實用的策略。
這個階段的對衝目標是保值而不是增值。
4. 當你管理機構資金或高淨值資產時
對於機構投資者、基金管理人或高淨值人群，對衝通常是必須的風險控製手段，不是可選項。
達到多少資產規模時需要對衝？
雖然沒有絕對的數字，但以下是一些通用建議：
普通投資者（資產低於100萬美元）：
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如果資產組合小於10萬美元，一般無需複雜對衝；
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但如果你的組合超過25萬美元，且集中在某些高波動行業，就應考慮一定程度的對衝；
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特別是當你無法承受15%-30%的回撤時。
高淨值投資者（資產在100萬～1000萬美元之間）：
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這個層級的投資者通常會使用：
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期權策略（如保護性看跌期權）
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資產配置分散（如配置黃金、房地產等）
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貨幣對衝（應對國際投資的匯率風險）
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一旦你的財富超過100萬美元，對衝更多是為了保護資產，而不僅僅是獲取收益。
機構/企業級投資者：
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通常會常規使用複雜的對衝工具（如期貨、互換、利率對衝、外匯套期保值等）；
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對衝常常是投資政策或法規要求的一部分。
常見的對衝工具
| 工具 | 作用 |
|---|---|
| 看跌期權（Put Options） | 保護股票的下跌風險 |
| 反向ETF（Inverse ETFs） | 市場下跌時獲得收益 |
| 黃金 / 商品 | 對衝通脹和係統性風險 |
| 債券 | 緩解股票波動帶來的風險 |
| 外匯對衝 | 管理全球資產中的匯率風險 |
| 資產配置 | 通過不相關資產降低整體風險 |
總結建議
你應在以下情況下考慮對衝：
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投資損失會影響你的生活質量或長期財務目標
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投資組合過於集中
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你當前的目標是保值，而不是激進增值
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暴露於市場風險、利率風險或匯率風險中
