什麽時候需要對你的資產進行對衝? 達到多少資產規模時需要對衝？

什麽時候需要對你的資產進行對衝？

1. 當你有顯著的市場敞口時

如果你的投資組合嚴重依賴波動性較高的資產（例如科技股、加密貨幣、大宗商品等），並且市場下跌可能對你的財富造成較大影響，那麽就需要考慮對衝。

舉例：如果你持有大量高增長科技股，而市場麵臨不確定性（如加息、財報季），你可以通過買入看跌期權或反向ETF等方式進行對衝，以防範下行風險。

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2. 在市場高波動或不確定時期

當出現經濟動蕩、地緣政治風險或金融危機時，資產貶值的風險大增，此時對衝尤其重要。

實際案例：在2008年和2020年，許多投資者通過黃金、債券或衍生品來對衝股票市場的下跌風險。

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3. 當你即將退休或近期有資金需求

如果你即將需要變現投資（例如用於退休、購房等），那麽降低風險敞口、保護本金就很關鍵，對衝是非常實用的策略。

這個階段的對衝目標是保值而不是增值。

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4. 當你管理機構資金或高淨值資產時

對於機構投資者、基金管理人或高淨值人群，對衝通常是必須的風險控製手段，不是可選項。

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達到多少資產規模時需要對衝？

雖然沒有絕對的數字，但以下是一些通用建議：

普通投資者（資產低於100萬美元）：

• 如果資產組合小於10萬美元，一般無需複雜對衝；

• 但如果你的組合超過25萬美元，且集中在某些高波動行業，就應考慮一定程度的對衝；

• 特別是當你無法承受15%-30%的回撤時。

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高淨值投資者（資產在100萬～1000萬美元之間）：

• 這個層級的投資者通常會使用：

  • 期權策略（如保護性看跌期權）

  • 資產配置分散（如配置黃金、房地產等）

  • 貨幣對衝（應對國際投資的匯率風險）

一旦你的財富超過100萬美元，對衝更多是為了保護資產，而不僅僅是獲取收益。

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機構/企業級投資者：

• 通常會常規使用複雜的對衝工具（如期貨、互換、利率對衝、外匯套期保值等）；

• 對衝常常是投資政策或法規要求的一部分。

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常見的對衝工具

工具	作用
看跌期權（Put Options）	保護股票的下跌風險
反向ETF（Inverse ETFs）	市場下跌時獲得收益
黃金 / 商品	對衝通脹和係統性風險
債券	緩解股票波動帶來的風險
外匯對衝	管理全球資產中的匯率風險
資產配置	通過不相關資產降低整體風險

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總結建議

你應在以下情況下考慮對衝：

• 投資損失會影響你的生活質量或長期財務目標

• 投資組合過於集中

• 你當前的目標是保值，而不是激進增值

• 暴露於市場風險、利率風險或匯率風險中