牛經滄海
8/9/2024
有位大俠無私奉獻了他的秘訣：用200天SMA作為進出的信號。如果QQQ跌破200SMA且連續3日收於200SMA之下，則賣出。
這個算法簡單易行，引起我的興趣。於是下載NDX自1985年以來的數據，試試回測。同時也增加了做空算法。總結如下：
（1）如果QQQ漲破200SMA且連續3日收於200SMA之上，則買入。
（2）如果QQQ跌破200SMA且連續3日收於200SMA之下，則賣出。
根據上述規則，1986年8月7日得到第一個賣出信號，1986年8月13日得到第一個買入信號。
自第一個信號至今的市場表現如圖。做空（Short Strategy）累積下跌83%， 由初始投入100跌至17。雖然很糟，也在意料之中。做多（Long Strategy）累積上漲4797%， 由初始投入100漲至4897。但是，如果買入並持有至今（HODL）則累積上漲13058%， 由初始投入100漲至13158。
避開熊市，會不會有助於減小回報的方差？答案是肯定的，但是也十分有限。做空（Short Strategy）方差是8%， 做多（Long Strategy）方差是19%， 而HODL方差是20%。
遇到熊市會不會好於HODL？答案也是肯定的。以2000年5月23日觸發第一個賣出信號為起點（Long Strategy以2000年6月5日第一個買入信號為起點），至2024年8月9日止， 如圖二所示。做空（Short Strategy）累積下跌40%，做多（Long Strategy）累積上漲611%，HODL累積上漲512%。方差分別是12%， 8%， 14%。由此可見，如果你能識別熊市即在，200SMA策略確實優於HODL。
三人行必有我師。網友提出的策略，是個學習的起點。與此同時，股市裏最重要的是獨立思考。如果自己通過驗證，好的策略會轉換為自己的思路。如果沒有獲得驗證，說明也許沒有掌握策略的全貌，要繼續研究。
致謝：感謝網友分享的200SMA策略。
圖一
圖二
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