根據曆史統計數據，美國**中期選舉年（Midterm Election Years）**通常表現出“先抑後揚”的特征。雖然這一年通常是四年總統周期中波動最大、平均回報較低的一年，但選舉後的反彈往往非常強勁。
以下是標普500指數（S&P 500）在曆史中期選舉年的平均表現：
全年平均漲跌幅
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整體回報較低： 自1950年以來，標普500指數在中期選舉年的平均年回報率約為 3% 至 6% 之間（不同統計區間略有差異），顯著低於非選舉年約 8.9% 的長期平均水平。
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最大回撤（Intra-year Drawdown）： 中期選舉年通常伴隨著劇烈的波動。曆史數據顯示，這一年的平均盤中最大跌幅高達 17% 至 18%。
在連續三年大漲（正如我們在 2023、2024 和 2025 年所見）之後，步入中期選舉年（2026年），曆史經驗和市場預測通常指向一個波動性顯著增加、但仍具備韌性的階段。
曆史上的“三連漲”與中期選舉
“連續三年兩位數回報”在曆史上非常罕見，自 1928 年以來僅出現過 5-6 次。
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估值修複壓力： 經過三年的持續上漲，市場估值（如市盈率）通常處於高位。2026 年初標普 500 的遠期市盈率約為 22.2 倍，高於 5 年平均水平。
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連漲後的慣性： 盡管估值偏高，但在曆史上的三連漲後，第四年並不一定會立即轉入熊市。由於人工智能（AI）領域的資本支出和盈利增長支持，華爾街目前普遍預計 2026 年仍有約 10% 至 17% 的上漲空間。
中期選舉年的“先抑後揚”
中期選舉年（總統任期的第二年）通常是四年周期中表現最弱且波動最大的一年。
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年中大幅回調： 曆史平均數據顯示，中期選舉年往往會出現約 17% 至 18% 的盤中最大回撤。這種波動通常發生在選舉前的夏季和初秋，主要受政策不確定性驅動。
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平均回報較低： 自 1950 年以來，標普 500 在中期選舉年的平均年回報率僅為 3% 至 6%（遠低於非選舉年的約 8.9%）。
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選舉後的反攻： 市場最強勁的時期通常發生在 11 月選舉結束後。曆史上，在中期選舉後的 12 個月內，標普 500 的平均漲幅高達 15.4%，且自 1950 年以來，選舉後的 12 個月內從未出現過負增長。
選舉前後的反差
中期選舉年呈現出明顯的季節性規律，投資者通常在不確定性消除後重返市場。
| 時間段 | 平均表現 |
| 選舉前 12 個月 | 表現較弱，平均漲幅僅為 0.3% 左右。 |
| 選舉後 3 個月 | 顯著回升，平均漲幅約 7.3%。 |
| 選舉後 6 個月 | 強勁反彈，平均漲幅約 15.1%。 |
| 選舉後 12 個月 | 表現優異，平均漲幅約 16.3%，曆史勝率極高。 |
另外根據一項統計，正常年份股市股市2月，5月和9月比較弱。而在中期選舉年，股市在1-3月動蕩不安，5-10月大幅走跌，選舉月後開始上漲。
我覺得今年肯定至少會有一個周線級別的下挫，全年股票操作因該以此為基礎來布局。
