出手是對看法的詮釋。注意到辣個SGOV咯。

根據曆史統計數據，美國**中期選舉年（Midterm Election Years）**通常表現出“先抑後揚”的特征。雖然這一年通常是四年總統周期中波動最大、平均回報較低的一年，但選舉後的反彈往往非常強勁。

以下是標普500指數（S&P 500）在曆史中期選舉年的平均表現：

        全年平均漲跌幅

• 整體回報較低： 自1950年以來，標普500指數在中期選舉年的平均年回報率約為 3% 至 6% 之間（不同統計區間略有差異），顯著低於非選舉年約 8.9% 的長期平均水平。

• 最大回撤（Intra-year Drawdown）： 中期選舉年通常伴隨著劇烈的波動。曆史數據顯示，這一年的平均盤中最大跌幅高達 17% 至 18%。

 

在連續三年大漲（正如我們在 2023、2024 和 2025 年所見）之後，步入中期選舉年（2026年），曆史經驗和市場預測通常指向一個波動性顯著增加、但仍具備韌性的階段。

  曆史上的“三連漲”與中期選舉

“連續三年兩位數回報”在曆史上非常罕見，自 1928 年以來僅出現過 5-6 次。

• 估值修複壓力： 經過三年的持續上漲，市場估值（如市盈率）通常處於高位。2026 年初標普 500 的遠期市盈率約為 22.2 倍，高於 5 年平均水平。

• 連漲後的慣性： 盡管估值偏高，但在曆史上的三連漲後，第四年並不一定會立即轉入熊市。由於人工智能（AI）領域的資本支出和盈利增長支持，華爾街目前普遍預計 2026 年仍有約 10% 至 17% 的上漲空間。

  中期選舉年的“先抑後揚”

中期選舉年（總統任期的第二年）通常是四年周期中表現最弱且波動最大的一年。

• 年中大幅回調： 曆史平均數據顯示，中期選舉年往往會出現約 17% 至 18% 的盤中最大回撤。這種波動通常發生在選舉前的夏季和初秋，主要受政策不確定性驅動。

• 平均回報較低： 自 1950 年以來，標普 500 在中期選舉年的平均年回報率僅為 3% 至 6%（遠低於非選舉年的約 8.9%）。

• 選舉後的反攻： 市場最強勁的時期通常發生在 11 月選舉結束後。曆史上，在中期選舉後的 12 個月內，標普 500 的平均漲幅高達 15.4%，且自 1950 年以來，選舉後的 12 個月內從未出現過負增長。

      選舉前後的反差

中期選舉年呈現出明顯的季節性規律，投資者通常在不確定性消除後重返市場。

時間段	平均表現
選舉前 12 個月	表現較弱，平均漲幅僅為 0.3% 左右。
選舉後 3 個月	顯著回升，平均漲幅約 7.3%。
選舉後 6 個月	強勁反彈，平均漲幅約 15.1%。
選舉後 12 個月	表現優異，平均漲幅約 16.3%，曆史勝率極高。

 

 

另外根據一項統計，正常年份股市股市2月，5月和9月比較弱。而在中期選舉年，股市在1-3月動蕩不安，5-10月大幅走跌，選舉月後開始上漲。

我覺得今年肯定至少會有一個周線級別的下挫，全年股票操作因該以此為基礎來布局。