為什麽說不要做股息投資，哪怕是為了建立被動收入

來源: QuantFields 於 2025-08-06 12:04:13 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (1341 bytes)
本帖於 2025-08-06 12:17:26 時間, 由普通用戶 QuantFields 編輯

在論壇上講過幾次發現，直接跟喜歡股息的人講要看total return，效果都不好。

思來想去，更有說服力的方法，還是站在股息投資者的角度，順著他們的思路，然後給推出矛盾。幸好還有nvda的例子，讓理論上的推演成為現實，充分揭示了股息投資內在的不自洽的地方。

這是目前為止花了我最多時間的視頻，希望能幫到更多人擺脫股息投資的執念。

 

所有跟帖： 

• 希望之前的福虎能明白 -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:05:46

• 福虎20萬紅利從一家油公司產生，雖然沒有出過大事，但是，他這做法風險很大，沒出過事，不等於不會出事，一旦有事，麻煩！ -hhtt- ♂ 給 hhtt 發送悄悄話 hhtt 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:17:44

• 人各有誌。 公司派發股息，一般兩個意圖。第一證明自己有Free Cash，第二是不想繼續投資擴張。 -24橋明月夜- ♀ 給 24橋明月夜 發送悄悄話 (390 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:25:59

• 等農博來說說。 -hhtt- ♂ 給 hhtt 發送悄悄話 hhtt 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:29:00

• 糊塗大師怎麽看？好奇有沒有說服你 ：） -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:35:19

• 你的數據和例子都不錯，但是，這裏有個普通人的認知問題，紅利股保險？波動低？適合退休人士？等等。 -hhtt- ♂ 給 hhtt 發送悄悄話 hhtt 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:42:34

• 投紅利股要看投什麽？銀行不錯，有股價增長和紅利；高科技服務公司，比如IBM也不錯；香煙公司MO也不錯。 -hhtt- ♂ 給 hhtt 發送悄悄話 hhtt 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:50:19

• 取決於可投資資產多少和風險承受能力。 -老留伍哥- ♂ 給 老留伍哥 發送悄悄話 老留伍哥 的博客首頁 (201 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:38:14

• 我結論正相反，資產不夠的退休人士最不應該做股息投資。 -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:52:43

• 大家不可能投資是一致的，各取所需吧。不說個股，那些股息基金規模也不小。 -老留伍哥- ♂ 給 老留伍哥 發送悄悄話 老留伍哥 的博客首頁 (122 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:04:41

• 我明確說，退休人士真正需要的是控製波動率。比如VOO + 現金。VGT波動太大，不適合。 -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:46:22

• 股息股一般波動率小 -靈山問禪- ♂ 給 靈山問禪 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:59:06

• 是，但股息股和低波動到底不是一回事。著名的反例就是BRB和Costco -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:17:20

• BRB是啥，BRK沒有股息 -靈山問禪- ♂ 給 靈山問禪 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 16:13:09

• brk typo -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 17:25:27

• 我買過一個基金，分紅好，但股價一直低得。 -yhr- ♀ 給 yhr 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:53:48

• 這算是dividend trap了。不過即使排除dividend trap，股息投資仍然吃虧。 -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:58:25

• 它好像是1997年開始的，後來就是熊市來了，我也算是定投它很多年吧。選錯了，哈哈哈。 -yhr- ♀ 給 yhr 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:23:03

• 那2000年左右抵抗股市大跌。不算差 -bobpainting- ♀ 給 bobpainting 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:32:32

• 要把每年分紅都得交的稅一起算了，結果就是虧 -CatcherInTheRye- ♂ 給 CatcherInTheRye 發送悄悄話 (186 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:38:52

• 我09年買的altria @$21 ; 現在$60了；這麽多年長息，現在分紅對於我來說超過25%了。不論什麽策略，玩轉了 -南京姑娘- ♀ 給 南京姑娘 發送悄悄話 (33 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:05:43

• 從09年到今天，投資標普回報3.659倍，投資QQQ回報5.425倍，怎麽樣？ -parentb- ♂ 給 parentb 發送悄悄話 parentb 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:23:35

• 這麽想想你對，我要思考一下。本來我每年拿25%的股息還挺高興，2.88年就回本了。 -南京姑娘- ♀ 給 南京姑娘 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:48:20

• 而且，個股風險極高。 -parentb- ♂ 給 parentb 發送悄悄話 parentb 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:25:03

• 這是股息投資的最典型想法，也是我推演的起點。12年買nvda到現在光分紅也有11%呢 -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:29:17

• 我是現在每年的分紅25%，不是從09到現在的總體分紅。而且分紅每年還在漲。 -南京姑娘- ♀ 給 南京姑娘 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:06:33

• 明白你意思。12年買nvda，隻看股息，現在每年分紅也有11%呢，分紅也在逐年上漲。 -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:21:37

• 這位同學可以看看一年多前MO和BTI的投資帖子。 -薄利多收- ♂ 給 薄利多收 發送悄悄話 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:11:05

• 非常同意，我搞股息投資，浪費了幾年，後來醒悟了，才去投資波動指數基金，現在已經碩果累累。 -parentb- ♂ 給 parentb 發送悄悄話 parentb 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:17:03

• 視頻裏所有觀點都已過時。現代Income Investment不會買視頻中的任何一支股票。稅法觀點也似是而非 -skyport- ♂ 給 skyport 發送悄悄話 skyport 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:55:49

• 你說的是像jepi/jepq/spyi這樣的high income ETFs？那些更不值得投，下一期視頻就準講這類ETF -QuantFields- ♂ 給 QuantFields 發送悄悄話 QuantFields 的博客首頁 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:25:34

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