大廠的數據中心過去都是我的客戶，我對這個市場從商業角度上可能是這個壇子上最了解的
AVGO 將進入一個比過去五年更快的增長期，這主要歸功於 對ASIC 的強勁需求。這並不意味著 ASIC 會取代通用 GPU，隻是該市場將經曆指數級增長。AVGO 在 2024 年的整個 AI revenue不到 120 億美元，但Hock預測並又第二次重申 2028 年 XPU revenue potential可達 300–600 億美元 （要知道AVGO 2024 全年所有產品的revenue總和也就是500億）。Hock在行業以兌現承諾著稱，到目前為止，花姐選擇信任他的話。雖然AVGO 在 ASIC 市場有無可爭議的領先地位， 但隨著該市場的增長潛力，競爭將會加劇，而 AVGO 並沒有非常強大的護城河，因此我認為對 AVGO 的投資更適合短到中期 （今後2-3年）。
AVGO的投資風險： “任何時候當我們看到XPU市場增速放緩，要堅定的減倉/清倉 AVGO。XPU是目前投資AVGO的最大，也是唯一的理由”
現在AVGO的PE估值（35）已經超過了NVDA （29）。其實今年大部份時間，包括4月份股市大掉的時候，AVGO的PE前瞻估值都是高於NVDA的
NVDA 簡單來說不可能也不會永遠維持高達 70% 的利潤率和超過 50% 的增長，這是一個簡單的科學問題。我認為 NVDA 正在進入第二階段，成為一個具有可持續增長，高度可靠的bluechip公司，更類似於近年表現的 AMZN 或 MSFT。因此，我認為它具有中到長期的潛力。
NVDA的投資風險： “如果在下麵幾年裏， NVDA不能推出數據中心以外的annual revenue 40B+ 新產品，股價無法維持“。 為什麽是40B？這是20% of their 2025 project revenue
