人們選擇做**深度實值LEAP看漲期權（Deep ITM Leap Call）**的原因主要包括以下幾個方麵：
1. 成本更低，資金利用率更高
• 相較於直接購買股票，買入深度實值的看漲期權所需的資金更少，但可以獲得類似的市場敞口。
• 例如，假設一隻股票當前價格為100美元，買100股需要10,000美元。而購買一個深度實值LEAP看漲期權可能隻需要1,500美元左右，這樣可以用剩餘資金進行其他投資，提升整體資金利用率。
2. 風險相對可控
• 買入股票會麵臨較大的市場風險，股票價格下跌可能導致大量資金損失。而期權的最大損失僅限於購買期權所支付的費用（期權權利金）。
• 深度實值的期權以內在價值為主，時間價值較低，因此即使價格波動，損失的幅度相對有限。
3. 與股票價格高度聯動
• 深度實值看漲期權的“Delta”接近1（通常在0.9以上），這意味著期權價格幾乎與股票價格同步變化。因此，它可以很好地模擬股票的價格走勢，提供類似於持有股票的收益。
4. 減少時間價值的損耗
• 期權價格分為內在價值和時間價值兩部分。深度實值期權的價格主要由內在價值組成，時間價值的占比很低，因此時間衰減（Theta）對其影響較小，持有成本更低。
5. 適合長期看多的投資者
• LEAP期權的到期時間長（通常超過一年），非常適合長期看好某隻股票的投資者。
• 投資者可以用更低的資金成本獲得長期看漲的市場敞口，而不需要一次性買入大量股票。
6. 杠杆效應
• 深度實值期權提供了一種溫和的杠杆方式。雖然不像短期期權那樣具有極高杠杆，但它在放大收益的同時也降低了短期期權的高風險。
• 舉例來說，如果股票價格從100美元漲到120美元，深度實值LEAP看漲期權的回報率可能遠高於直接持有股票的回報率。
7. 稅務優勢（特定國家/地區）
• 在一些國家，長期持有LEAP期權的稅務待遇可能比短期交易股票更為優惠，吸引了部分長期投資者。
總結：
選擇深度實值LEAP看漲期權的投資者通常是因為他們長期看好某隻股票的走勢，但希望用更少的資金獲得類似於持有股票的收益，同時降低直接買入股票的風險。這種策略兼具靈活性和高效性，是一種平衡風險和收益的投資方式。
