是美股是否長期牛的最關健因素。
1.我認為川做的最對的事是讓老馬主持效率部。這對美短期來講,是最應該做的事。如果專注於此,怎麽定投都可。
2. 地緣政治轉變:關稅與俄烏停戰
1). 關稅戰,一半會兒消停不了,這是川的理論基礎。4月2號後,看一步走一步。回旋餘地很大。致經濟危機的可能性不大。反而美聯儲是導致經濟危機的最大因素。
2). 俄烏停戰:也迫在眉睫(川的感覺)。如美迫烏割地,賠錢,更換總統,與俄關係解凍,則協議後果很不可預測。但也許利好通脹,利好股市。對烏的停戰的最佳結果是就地停火,歐美中俄出資支持烏重建,其它的(如主權)慢慢協商解決。這個機會曾有過數次,現在連1%的希望都沒有。
3). 關稅戰和俄烏停戰的結果會深刻影響美與盟友及其它國家的關係,關乎定投邏輯是否還存在:
a. 對歐美加澳新等的關稅戰,絕對有害。會否導致歐洲崛起與覺醒?會否導致加拿大等其它盟友的崛起與覺醒?將深刻改變世界格局。美股長期看牛的邏輯就大打折扣。
b. 對其他弱國發動關稅戰包括印度和中東國家,東盟巴西等國家,和部分所謂盟友(日韓新及暗盟的台灣),對美絕對有益。
c. 對中關稅戰,後果全看中國如何應對。但對美主要是利大於弊(51對49)。
(4). 單列一個美國主權擴張。川要成為最偉大的總統,他可能賣力推動。後果難料。但影響與盟友的關係,甚至徹底改變二戰後的世界格局。但劇大的改變的可能不大。
5). 川的這些組合拳,最終是逼迫盟友加俄羅斯一起與中決戰嗎?還是不管盟友了,戰略轉移,抽身集中精力準備與中決戰(下一盤大棋)?可能性不大,若有,這個結果不取決於美,取決於中國的決策階層。
6). 基督教傳統價值回歸。性別重劃,消除DEI (對美華人不利,特別是對華女不利),教育改革等。對外也涉及對以及穆斯林世界的關係。這些很明朗。是影響經濟與股市的最小因素。
總之,近期兩大影響股市的大事:四月二號的關稅戰號。5月9號(隨便找個日子,簽的可能性超50%)的俄烏停戰協議。