中期 MU和 SNDK 市場新認同SNDK股價估值再猜
SNDK漲的太猛，一下觸摸到5/5猜的公平股價的下端$
根據 2026 年 4 月 30 日發布的最新財報（Q3 FY2026）整理的詳細數據及未來預估。
1. 最近一季財報詳情 (Q3 FY2026)
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發布日期：2026 年 4 月 30 日
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營收：59.5 億美元（環比增長 97%，同比大幅增長 251%），遠超市場預期。
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Non-GAAP EPS：$23.41（顯著高於上一季度的 $6.20，並遠超分析師預期的 $14.36）。
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毛利率 (Non-GAAP)：78.4%。
這一極高利潤率主要得益於產品組合向高價值客戶（數據中心、AI 基礎設施）的轉型，以及內存顆粒價格的持續走強。 -
核心驅動力：數據中心業務營收表現卓越，且公司已成功簽約 5 家主要超大規模雲服務商（Hyperscalers）。
2. 下一季度 (Q4 FY2026) 公司預估
SNDK 對本財年最後一季給出了非常樂觀的指引：
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營收預估：77.5 億至 82.5 億美元。
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Non-GAAP 毛利率：預計進一步攀升至 79% - 81%。
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Non-GAAP EPS 預估：$30.00 - $33.00。
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戰略重點：BiCS8 技術的全麵量產預計將在本季度末達到總產量的多數份額。
3. 2026 財年整年 EPS 概覽
根據已公布的實際業績與公司官方指引，SNDK 2026 財年的 EPS 呈現爆發式曲線：
| 財度 (Fiscal Quarter) | 狀態 | Non-GAAP EPS | 備注 |
| Q1 | 實際 | $1.22 | 獨立上市後的首個完整財季 |
| Q2 | 實際 | $6.20 | 內存價格反彈，BiCS8 開始貢獻 |
| Q3 | 實際 | $23.41 | AI 基礎設施需求爆發，業績“超神” |
| Q4 | 指引 | $30.00 - $33.00 | 下一次財報預計在 2026 年 8 月中旬 |
| 全財年總計 (Est.) | 預估 | 約 $60.83 - $63.83 | 分析師平均預期在 $50.53 左右，但公司指引更激進 |
基於現在已知道的2026 EPS是60.83-63.83 ， 如果基於25倍PE ， 公司的2026年的公平股價因該在$1521-$1595
但現在市場的分歧是如果 2027的Q1 和Q2 將維持 像 2026 Q2，Q3的水準，也就是 平均$ 26.5, 這樣2027整年將是$ 106 EPS，這將2027的公平股價提高到驚人的$ 2650 ， 如果SNDK短期輕易的衝上$ 1600 ， 我會覺得2026年公平股價$1521和2027的公平股價$
5/5寫的有 MU的公平股價。
