《對於崩盤，有什麽預防措施？》
昨天網友cnrhm2017問了一個問題：“現在牛市最怕的就是象四月份一樣一天跌7%，大家有什麽預防措施？”
我自告奮勇說，或許我可以寫一篇，權當拋磚引玉。
我是一個相信“Hope for the best but prepare for the worst”的人。Hope for the best: 既然我們誰也不知道什麽時候會崩盤，那麽就沒必要整天提心吊膽地琢磨著崩盤的日子，在牛市裏過得膽戰心驚的又是何必？ Prepare for the worst: 做好“預防措施”卻是必須的。而在我看來，“預防措施”應該任何時候都做著，而不是覺得崩盤快來了才開始做。
那麽，怎樣做“預防措施”呢？在我看來，最重要的就是（1）做好布局，（2）做好風控。
我以為這兩點其實不止對投資重要，對人生和事業一樣重要。我很難想象公司不做annual business plan, 家庭不做financial plan; 我也很難想象在談合約時忽略風險而一味追求最高收益回報，在喜歡美食時不顧身體健康而胡吃海塞。
我自己投資的布局和風控如下：
1，做好家庭資產計劃和管理，即使在股市投資賬戶裏的紙麵損失（paper loss）達到70%，也有信心今後幾年的生活質量不會降低。 做到這點，我不攀比，不羨慕，明白自己和他人的經濟狀況，風險承受力，收入、年齡及身體狀況的不同，給自己量衣定身做計劃。 —— 布局
2， 確保手上有一定量的固定 and/or 流動資金，在做好#1 的基礎上，就比較容易做到“在別人恐懼時我貪婪”，不會失去在崩盤時大舉買入的好機會。 雖然我不做短線交易，但認為各人情況不同，對於有些投資者，根據市場周期和個人風險承受力，定期調整股票倉位，在牛市高位時適當降低股票占比，增加現金比例，以保留更多的dry powder用於抄底，也是一個不錯的選擇。—— 布局
3， 在市場高位時，避免一次性投入全部資金，而是分批建倉，降低買入成本；在市場崩盤時，分批買入，避免一次性抄底失敗。崩盤時，優質公司的股票往往被錯殺。提前研究並鎖定一些基本麵強勁、現金流健康的公司，在崩盤時可以更有信心加倉。—— 布局與風控
4，You may lose a battle but you can win the war! 想要扳回局勢，你必須做好風控，不能讓自己的資金全軍覆沒。 而我的心理風控是： （a) 不跟風，不羨慕，不神化任何人的看法；(b) 在學習他人知識和經驗的同時，獨立思考，獨立判斷；(c) 絕不僥幸持有自己沒有conviction的公司股票，因為明白自己沒有定力在崩盤時hold住；（d) 設置明確的止損點和止盈點以幫助風控，防止情緒化決策。—— 布局與風控
5，大家熟悉的投資家Peter Lynch (他是不做options, 不hedge, 不短炒的成功代表），你知道嗎，他的本科專業並不是finance，而是history, psychology and philosophy，有意思吧？我認為他投資成功最大的秘密武器是他的深諳人性！ 與Lynch相比，我們大多數人都更容易受情緒影響和驅動，而在投資這件事上，“情緒”是最糟糕的東西。 有計劃有紀律，理性冷靜堅定，不人雲亦雲，心理素質強大的人才真正適合長期投資。因為我們最終追求的是win the war 而不是那些喧囂的 battles! 所以，我以為#5，應該是我們的“預防措施”裏最重要的一點—— 不斷修行，相信“Do your best and leave the rest to God!”，做到不在賺錢時得意忘形，不在虧錢時對自己和人生失去信心。這不僅是投資的，也是人生的布局和風控，人生的眼界和格局。
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說了這麽一個嚴肅的“嚇人”的話題，我很內疚，為了補償大家的情緒，來點八卦吧，鈔票是要賺的，生活更得好好過！
這兩天德州天氣終於涼一些了，早上7, 8點時70幾度，我和朋友們也終於可以在周末的陽光下快樂地跑一跑了。我們德州首府Austin雖沒有倫敦和矽穀那麽誘人，但有一群可以玩在一起的好朋友，在“心安之處是我家”的地方自己給自己做一頓美餐，難道不是幸福！我也把這幾張給身在遠方的先生和兒子發過去，炫“富”一下，氣氣他們LOL
