不要碰長期國債！想去賭利率的，也不要跟風買啥TLT，應該買EDV，ZROZ這樣的zero-coupon的長債

長期國債風險巨大，至少在能完全理解視頻裏關於長期國債的基本知識和風險以前，請不要碰長期國債！
https://www.youtube.com/watch?v=Blvoc33bxNU

普通人完全沒有買長期國債的的需求。所有覺得自己要買長期國債的地方，都可以用短期國債替代，比如T-bills，或者SGOV。還想利息省稅的，可以考慮BOXX ETF：
https://www.youtube.com/watch?v=MZG5Wdbww1g

長期國債也不能起到降低股市風險的作用，參考22年以及今年4月的股債雙殺。想降低股市風險，仍然用短期國債比如T-bills，或者SGOV。

剩下的非要買長期國債的，就是要去賭利率漲跌的賭徒。那也不要跟風買啥TLT，賭利率漲跌應該買EDV，ZROZ這樣的zero-coupon的長債，以求最大收益，原理仍然在最開頭放的視頻裏。

賭國債利率漲跌，最後也是十賭九輸。道理就是，國債市場裏所有交易員都在盯著同一個利率下注，你要beat他們所有人才能贏。憑啥呢？和債市比，股市對賭徒還友好一些，畢竟不是所有交易人都盯著同一支股票。

 

 

 

所有跟帖： 

• 不同意。短期國債到期以後你買啥。長期國債如果覺得利率夠高當然可以買。 -二胡一刀- ♂ (0 bytes) () 05/21/2025 postreply 07:48:19

• 長期國債變數太多，通漲是其一！而且有這麽多短期和中期的國債選擇，為什麽要把錢鎖住20和30年的國債裏？ -hhtt- ♂ (156 bytes) () 05/21/2025 postreply 08:00:08

• 這些人很多都是想賺TLT本身的波動。 那點利息他們真不一定看得上。 -不知為不知是知也- ♂ (0 bytes) () 05/21/2025 postreply 08:11:21

• 三四年前，大千是大談TLT，許多人都有買？買的人多數是不懂債券久期和利率上下對價格的影響？到了2022年利率上漲，就麻煩 -hhtt- ♂ (177 bytes) () 05/21/2025 postreply 08:18:33

• 22年以前50%SPY+50%TLT的夏普率是神器級的。 特別是在08年09年TLT完美對衝SPY。 -不知為不知是知也- ♂ (130 bytes) () 05/21/2025 postreply 08:28:39

• 利息才是合理的理由。買長債基金是它的收益率提供了令人滿意的固定收入。 -春天的草地- ♂ (0 bytes) () 05/25/2025 postreply 21:10:10

• 如果短中期利率降至1%以下時，您怎麽辦？ -春天的草地- ♂ (78 bytes) () 05/25/2025 postreply 20:57:47

• 問得好。難道大家忘記了幾年前短期利率低至1%以下嗎？ -春天的草地- ♂ (0 bytes) () 05/25/2025 postreply 20:55:10

• EDV, ZROZ 好在哪裏， 說來聽聽？ 看上去它門的YTD 比TLT 差多了。 -niy38- ♀ (0 bytes) () 05/21/2025 postreply 08:23:13