哪個瓶裏的酒最香：06年12大理財產品投資分析

第一，儲蓄 　　毫無疑問，儲蓄仍舊是2006年老百姓在進行理財時的第一選擇。據統計，至2005 年9月，全國居民儲蓄已超過了15萬億元。老百姓將儲蓄作為自己“理財”產品的第一選擇，並不是他們愛儲蓄，也不是儲蓄能為他們帶來多大的收益，而是不得已。存在銀行裏的錢，大多是老百姓的養命錢、救急錢，或者為兒女省衣縮食省下來的“前途錢”。俗話說，殺頭的買 首屆品牌地產評估 大成創意大廈開盤 光大領跑理財市場 民生卡 刷福禮 重重喜 賣有人做，賠本的買賣無人做，在當前儲蓄收益基本為負數的情況下，仍舊有這麽多人選擇這種賠錢的方式來打理自己有限的資產，這應該是一種非常令人心酸的選擇。很奇怪，為什麽有關部門、有關官員、有關專家在談到我國居民儲蓄持續高速增長時，都是一派津津樂道的口吻，是他們看不到真相，寧可相信皇帝的新裝，還是另有原因？ 　　2006年存錢於銀行，變賠為賺有兩個機會，一個是人民幣的升值。有消息說，中國 人民銀行將可能在明年1月對人民幣進行大幅升值，升值幅度達到7.2%。這一消息日前已遭到央行行長周小川的斷然否認，然而有了前次有關人民幣升值的教訓，人們對這位央行行長的斷然否認已經不抱信心。因為上一次，就在人民幣準備升值2%的前一天，央行的某位高級官員還在公開場合信誓旦旦地說，人民幣近期沒有升值的打算。“狼來了”喊多了，人們就不相信了。但是以常識判斷，人民幣一次升值7.2%這一消息應該基本屬於虛渺。人民幣即使再次升值，升值幅度也就在2-3% 左右，不可能再多，再多 中國經濟將承受不起，政府不能不加以考慮。另一個就是加息，有消息說，2006年央行有可能對居民儲蓄存款再次加息，但從目前情況看，這種可能性甚小，即便加息，幅度也不會太大，零點幾個百分點的加息，對占銀行儲戶絕大多數的普通居民不會造成太大影響。 　　第二，外匯 　　近期美聯儲再次宣布加息，人民幣亦麵臨再次升值的壓力。主要貨幣的不穩定，為外匯投資獲利贏得了空間，同時也加大了外匯投資的風險，另外，國內外匯管理製度的改革，外匯形成機製的改革，外匯浮動空間擴大，外匯投資工具的增加，技術進步導致信息傳播更加迅速、透明，都為外匯投資增加了吸引力。近兩年，一些國內銀行推出了一些頗具吸引力的外匯理財產品，有些產品承諾收益保底，投資者可酌情選擇。有關外匯投資理財產品的新動向，讀者可關注《科學投資》的理財版麵，我們會及時為你分析新的信息，並請專家為讀者提供外匯投資的專業指導。隨著國內外匯投資者的成熟，外匯投資的便利使越來越多投資者進入外匯市場，相信2006年的外匯投資市場會讓投資者有所作為。 　　第三，保險 　　和銀行理財產品一樣，2005年保險理財產品的創新速度和新產品推出的密度也不如 2004年。就目前的市場狀況來說，國內保險業推出的具有足夠吸引力的保險理財產品寥寥無幾。收益不彰，理賠困難，使越來越多的人對國內保險公司的保險理財產品保持觀望態度。有消息說，2005年國內某些地方的某些保險產品出現了大規模的退保，從全局的情況看，2005年各保險公司退保的人數也在呈加速增長，令業內人士憂心忡忡。這裏有一個觀念需要反複向投資者強調，就是國內保險業每當推出新品時，總是反複強調其收益率，以收益率吸引人投保，但保險產品的第一功能應在保障，這也是保險投資者最應該關注的因素，如果將短期收益放在第一位，就是本末倒置。隨著WTO“後過渡期”的到來，2005年外國保險公司加強了在國內保險市場的動作，以記者了解，外國保險公司在業務的開拓上顯然比國內保險公司更積極、更主動。從目前情況來看，外國保險公司在國內瞄準的主要是高端人群，2006年，在國內展業的外國保險公司有可能會推出一些新的保險理財產品，有能力的投資者可加以關注。 　　第四，股票 　　2005年的股票市場還是那種情況，讓人愛又愛不起來，恨也無從談起，因為多數投資者對現狀已經麻木。關於2006年股票市場的狀況，目前有三種觀點，一種觀點是樂觀派，認為2006年將是中國股票市場的一個轉折點，將在調整中迎來新一輪的牛市；一種觀點是悲觀派，認為情況將會更糟；還有一種觀點，認為2006年的股市還會和2005年的股市一樣，保持一種不死不活的狀況。《科學投資》的觀點是2006年的股市肯定會比2005年狀況好。理由有很多，一是國家宏觀經濟形勢保持較高增長，股市本來是國家經濟發展的晴雨表，股市長期脫離宏觀經濟大勢，這種狀況不可能長期維持下去；其次，據測算，經濟增長、人民幣升值、股改已經使國內A股至少擁有了30%的溢價潛力，A股的溢價潛力將會在 2006年部分兌現。但是，2006年的股市能否真的脫熊入牛，還有待觀察。《科學投資》認為，2006年股票市場的機會仍舊是局部的，而不是全局性的。短期機會較多，其次是中期機會，長期投資在目前市場大局未定的情況下，顯得並不適宜。關於2006年股票市場的投資機會，《科學投資》會通過雜誌的相關欄目及時分析報告給讀者，同時《科學投資》將根據市場情況不定期地組織證券投資分析會，邀請業內資深專家給讀者解析，凡《科學投資》訂戶均可免費參加。 第五，基金 　　目前國內的100多隻基金，大多是股票型基金或偏股型基金。股票市場的狀況不好，基金的狀況也不可能好。總的來說，2005年基金表現乏善可陳，投資者的投入長期得不到應有回報，對投資者的參與熱情打擊較大。從目前情況看，2006年基金市場仍不樂觀，風險大於誘惑，建議投資者謹慎從事。 首付10萬買寫字樓 榮尊堡2005經典回顧 芝華士12年真相 夏新首售雙核筆記本！ 　　第六，信托 　　國內信托市場從2003年以來，曾經有過一段閃光的時期，新品迭出，收益可觀，吸引投資者蜂擁而至，但至2005年，這股信托光芒已漸趨黯淡。其中光芒最盛的房地產信托，受國家宏觀調控和對房地產市場整治的影響，更是風光不再。從目前情況看，2006年國內房地產市場“景氣”將進一步下滑，相應的，房地產信托產品風險也將隨之加大，投資者應對房地產信托產品保持警惕。2006年，投資者可重點關注基礎設施性信托產品，其次是針對金融市場的金融信托產品，針對工商企業的部分信托產品。投資信托產品，首先要關心信托項目是否可靠，贏利前景如何；其次要關心信托產品發行機構的資曆、背景、既往業績；第三，要關心信托產品擔保機構的實力、信譽，這一點較易被投資者所忽略。 　　第七，國債 　　在當前市場投資產品匱乏，銀行存款實際負利率的情況下，國債以其較高的收益以及極高的安全性，受到投資者尤其是重視投資安全性的中小投資者的熱烈追捧。每當新一期國債推出，銀行總是人滿為患。國債總是在短時間內就被投資者搶購一空。國債投資基本上可視為一種保守性投資。國債投資的技巧，主要是短、中、長期產品的組合。有關於國債投資的技巧，《科學投資》將會有非常詳細的解析，每次新國債推出，《科學投資》亦會在第一時間邀請專家為讀者解讀，讀者可以關注。需要說明的是，目前中小投資者投資國債基本集中在一級市場，即發行市場，對國債的二級市場關注不夠。其實，國債的二級市場有很多的淘金機會，當年上海的楊百萬就是靠在不同地區倒騰國債，利用國債的地區差價挖到了第一桶金，情形類似於國債的二級市場。隻不過現在國債的二級市場更加規範，預計2006年國債二級市場將有更大發展，投資者可予以關注。 　　第八，債券 　　2005年國內的債券投資曾有過幾次熱浪，總的來看，目前的債券市場品種尚不豐富，尤其是適合中小投資者的債券品種少得可憐。建議投資者2006年重點關注企業債券市場。在目前企業貸款困難的情況下，2006年很多企業可能會將融資重點轉向債券。有消息說，2006年國內債券市場的總供給量將達到4000億元，其中，企業融資性債券有可能達到600億元的規模。投資者在投資企業債券的時候，首先要注意全麵了解企業的經營狀況，尤其要關注企業能否長期穩健經營，還要關注企業既往的信譽、在社會上的口碑。現在“混世魔王”型的企業不少，過一天算一天，撈一把是一把，投資者要小心肉沒吃著讓狼咬了；其次，要做好產品的組合，建議以中期即5-7年的產品為主，中長結合。另外，有消息說，2006 年市場將可能推出資產 證券化的產品，國內資本市場的一個特點就是做舊不如做新，投資者可特別關注。 第九，房地產 　　據了解，目前在上海房地產市場出現了一股退房潮，大批已經預付了定金或交納了首付款的購房者紛紛將房子退回給開發商，這一方麵有可能是因為某些投資者手中資金吃緊，資金鏈斷裂，不得不忍痛割愛，但更大的可能，是投資者對房地產市場前景失去了信心。在北京市場，新盤上市速度明顯減緩，可供投資者選擇的樓盤屈指可數，與2005年4月房地產“ 首付10萬買寫字樓 榮尊堡2005經典回顧 芝華士12年真相 夏新首售雙核筆記本！ 新政”以前的北京房地產市場的火爆景象判若雲泥，另一方麵，商鋪投資最近也是糾紛不斷。目前，社會各界普遍不看好2006年的新房市場，從最近大小房地產商不斷在各個公開場合跳出來，聲嘶力竭地叫嚷，胡言亂語，可以看出房地產商對當前形勢亦信心不足。建議投資者對新房市場保持觀望，現在入場，有可能像炒股一樣，被套在頂部，那樣可就慘了。 　　2006年，投資者可對二手房市場重點關注。以北京市場的情況來說，二手房市場近年來一直保持加速度增長，2001年成交量5000套、2002年成交量8000套、2003年成交量34703套、2004年成交量57554套， 2005年預計成交量可達65000套。相對於北京整個房地產市場，這個數量並不大，也說明了北京的二手房市場仍舊有很大的開拓餘地和增長潛力。類似北京這樣的情況，在廣州、上海等城市亦有出現，從總體上來說，國內一些主要城市的二手房市場都在呈現加量增長。分析其原因，一個是城市新增人口的住房需求，包括新出生人口、住留人口如大學畢業生和城市化帶來的外來人口增加，這些新增人口的住房需求都有待滿足，而其中大部分人經濟實力不足，隻好將目標瞄向二手房，使二手房市場形勢持續看好；其次是拆遷安置，近年來國內大中城市尤其是像北京、上海這樣的中心城市，普遍都在進行大規模的城市現代化改造，產生了大量的拆遷人口的住房需求，由於消費能力不足或“故土”難離，這些人亦是二手房購買的主力軍；第三，房地產一級市場房價高企，也將一部分講求實惠的理性購房者或缺乏實力的購房者推向了二手房市場；第四，二手房需求量持續放大，財富效應顯著，也吸引了一部分投資者將資金重點投入二手房市場，進一步推火了二手房市場。據了解，目前北京、上海、廣州等城市，普遍存在二手房房源不足的問題，這從北京等地區居民樓裏滿處張貼的房地產中介現金、重金收購二手房的廣告可以看出。二手房投資，第一關注的應是地段，第二關注的應是房型，第三關注的才應是價格。缺乏經驗的二手房投資者，卻總是反其道而行之，將價格因素作為第一位考慮的因素，這成為投資失敗的主要原因。此外，二手商鋪的投資目前尚未引起投資者的足夠重視。在商鋪投資上，投資者普遍存在著喜新厭舊的傾向，看到別人賺不到錢，經營困難，就認為自己肯定也賺不著錢，其實，經過一級市場投資者的市場培育，二手商鋪往往投資潛力大增，賺錢效應比新鋪要好得多，安全性也會更高。 　　第十，黃金 　　黃金投資是2005年所有理財投資品種中最大的亮點，很多投資者通過不同黃金品種的投資，收益不菲。關於2006年黃金市場投資，著名股評家張衛星說，自己研究黃金投資多年，預計2006年將是黃金價格暴漲之年，較之當前黃金價格， 2006年黃金全年大漲概率達到80%以上。對於張衛星的觀點，《科學投資》不敢苟同。從目前情況看，2005年國內黃金市場全年平均漲幅大概能達到 17%左右，經過長時間的持繼上漲，目前黃金市場雖未現頹勢，但氣勢已不如從前。國內黃金市場目前已到一個高點，預計2006年國內黃金市場仍舊會保持一定的上漲慣性，但漲幅難以再現2005年聲勢。對於不同的黃金投資品種，在未來一段時間可采取不同的操作策略。對於“保值”性較差的“紙黃金”投資，建議在未來一段時間以短線操作為主，以規避投資風險。在短線操作時，要看準時機出手，因為目前黃金交易費用較高，頻繁交易等於給金交所打工而自己承擔風險；對於實物金條投資者，如上海工行的“金行家”、建行的“龍鼎金”持有者，建議逢高派發，落袋為安；對於如黃金紀念幣、紀念章、紀念性金條等，因為有著一定的收藏價值，可繼續持有。隨著黃金價格步步推高，黃金投資的風險也在不斷放大，投資者必須保持警惕，要防止像上世紀80年代末期黃金市場的大漲暴跌給投資者帶來的重大財富損失。 　　第十一，郵幣卡 　　一度熱熱鬧鬧的郵幣卡市場近來已逐漸被某些投資者遺忘，原因是賺錢效應不彰，市場越來越難做。2005年國內郵幣卡市場除了金銀紀念幣行情走勢較好外，缺乏足夠熱點，不像2004年，尤其是2003年，熱點頻出，有些產品出現連續翻番的行情。但由於郵幣卡投資資金大小不受限、幾乎無交易手續費、行情起伏大、驟起驟落、投機機會多的特點，仍舊吸引了一部分具有冒險精神的投資者。 　　2006年的郵幣卡市場可以關心的焦點有幾個，一個是首次推出的大版票。2006年郵幣卡市場首次推出大版票，以前新郵發行對郵票破版方式並未有嚴格規定，為了維護2006年新推出的大版票訂戶的利益，有關機構對2006年新郵預訂辦法作了修正，規定套票從各省郵局下發到地市郵局，地市郵局必須加工成四方連才能下發到營業窗口，以確保零售市場上不出現一張整版票。同時，有關機構將對大版票實行限量供應。物以稀為貴，大版票很有可能成為2006年市場的新熱點。但這種人為製造的熱點，究竟能有多大的投資價值，尚待觀望。 首付10萬買寫字樓 榮尊堡2005經典回顧 芝華士12年真相 夏新首售雙核筆記本！ 另外，根據經驗，由於大版張的實際控製需要經過多個環節，在行情向好的情況下，對大版張的控製是否真正能夠落到實處，亦有待觀望。 　　其次，2006年首次對新郵預訂實行實名登記製度，而且限定每名登記者在進行新郵預訂時，套票每人限定在5套以內，大版和小版各限定1版。一個是總量控製，有利於行情的出現，另一個是打破大戶壟斷，有利有弊，有利之處在於可以讓更多投資者參與新郵，共同推進市場，不利之處在於市場缺乏了“坐莊”力量，行情推動往往也就缺失了源頭，可能出現市場平淡，低點不低，高點不高的狀況，對於習慣在市場行情起伏中進行短線套利的投資者，這將是一個令人失望的消息。而且2006年的新郵發行將不預先公布發行量，而是待6個月的新郵發行期結束後，再向社會公布實際發行量，同時銷毀未售出郵品。這個消息同樣是喜憂參半，喜的是，新郵沒賣出6個月後就銷毀，可以保證已賣出的新郵成為“絕版”，提升這部分新郵的價值，憂的是，預先不公布發行量，誰也不知道6個月內新郵到底會賣出多少，如果新郵發行泛濫，那投資者就可能賠慘。至於讓新郵更具實用價值，從麵值調整以方便其進入通信領域，則對投資者幾乎沒有意義，現在還在用郵票平信通信的人可能已經不多，同時又是郵幣卡市場投資者的可能就更少。 　　據了解，2006年全年總共將發行紀特郵票27套、94個圖、3個小型張、1個小全張、2本小本票。投資者在選擇上，可重點關注奧運係列郵票以及工農紅軍長征70周年紀念郵票。另外，隨著2006年7月北京-拉薩鐵路的正式開通，有可能在全國掀起一個鐵路熱，投資者可關注將於2006年發行的中國鐵路130周年紀念郵票。2006年，我國 郵政部門還將首次與國外聯合發行郵票，如與波蘭聯合發行《金銀器》、與奧地利聯合發行《古琴與鋼琴》，還將與印度聯合發行一套郵票，對於此類市場新品，投資者亦可加以關注。 　　第十二，藝術品 　　繼2004年國內藝術品投資強勢升溫後，2005年藝術品投資再度升溫。這從日前結束的廣州國際藝術博覽會5天展期成交1500萬元就可以看出。另外有消息稱，目前浙江省排名前10位的民營企業均已參與到藝術品投資中。江浙商人素以手疾眼快，先知先覺聞名天下。從近十幾年來國內投資市場的風水輪轉來看，我們可以得出一個結論，凡是江浙商人默不做聲、開始大力著手的目標，一定是國內首選的新一輪投資大熱目標。所以從現在起，開始關心藝術品投資、著手藝術品投資，也一定不會錯。 　　對於中小投資者來說，藝術品投資應從何著手？一般來說，古代的藝術品能夠流傳到現在的，基本都屬於大浪淘沙之後的孑遺精品，價值不菲，動輒千萬上億的投入，非中小投資者所能負擔。其次是近代一些名家的作品，經過數年的炒作，如今亦價值不菲，如果不是運氣特別好，碰到個別湮沒的精品，對於中小投資者而言，近代藝術品投資亦屬死路。剩下的就是現當代作家的作品，尤其一些當代藝術家的作品，現代的如徐悲鴻、林鳳眠、劉海粟、關良、龐薰琴、趙無極、朱德群、吳冠中，當代的如王廣義、方力均、尹朝陽等，其作品展現出驚人的升值潛力。 　　再就是油畫作品，在國內除了陳逸飛等寥寥幾個人的作品，大多數作家的作品還養在深閨人未識，但目前投資潛力已逐漸顯現，如在2005年11月第八屆(杭州)西湖藝術博覽會拍賣會上，多幅油畫作品拍賣價格超過了同時進行拍賣的國畫價格。在同月舉辦的北京嘉德中國油畫專場拍賣會上，也顯現了油畫受寵的趨勢，這場油畫專場拍賣，總成交額達1.28億元，成交率達到90.4%。 　　投資藝術品是有條件的，首先是需要投資者識貨。目前國內藝術品投資市場贗品風波不斷，讓投資者深覺頭痛。此外，如何認準潛力作者也是個問題，買錯了作者就像炒股買錯了公司，不但不能升值，連保值都成問題，但這兩個問題都可以通過尋求業內專家來協助解決。與多數投資者的認識正好相反，藝術品投資更適合中短線，而不適合長線，這主要涉及平均收益的問題。如一幅作品10萬元買入，10年後以 20萬元賣出，媒體和業界都會宣傳此投資收益率為100%，相當可觀，但平均到每一年，年投資收益率不過10%，雖然比市場上其他一些普通投資產品高一些，而兩相比較，風險承擔不可不計。再就是藝術品行情波動劇烈，並非隻漲不跌。例如吳湖帆《峒關蒲雪圖》，1998年在上海工藝拍賣行拍賣，成交價132 萬元，次年在中國嘉德秋季拍賣會上，成交價77萬元，跌41.6%，2000年，在北京瀚海秋季拍賣會上，成交價66萬元，再跌14.2%，兩次相加，價格減去一半還多。雖然後來價格再次漲到百萬元以上，但對於中間過手的兩位投資者，可能已虧得要當褲子。投資者還要注意的一點是要謹防行情摻水。摻水來自兩方麵，一是某些投資者對某些作者某些作品故意拉抬，類似於股票市場的坐莊，誰如果在高位上接棒，誰就可能不幸套牢，在藝術品投資上被套牢，較之炒股被套，解套更加遙遙無期；再就是某些作者對自己的作品沒有信心，於是趁行情好的時候拚命推出作品，幾個月就想撈夠一輩子的花費，結果作品短時間內即告泛濫。 　　此外，藝術品投資並非隻能投資藝術品本身，隨著藝術品市場趨熱，為藝術品投資提供外圍服務一樣可以賺得盆滿缽滿。現在一些有聲望的鑒賞家，為投資者提供鑒定服務是按成交價比例提取服務費的，天南海北地飛，經常忙得腳不沾地，一年收入個幾百萬元，乃等閑之事。其次是開各種專門的店，為藝術品銷售提供場地，如畫廊等；再就是藝術家經紀，記者有一位朋友，一年四季在全國穿梭來往，組織小規模的藝術家精品巡展、藝術賞鑒集會、藝術家與藝術投資者對話會等等，年收入以千萬元計；還有為藝術作品提供裝裱裝禎服務的，如畫框工廠；為藝術家四處采集特種原材料的，如筆、墨、紙、硯、特製顏料、膠泥等等；為藝術品提供出租出借服務的，這是一個新興的領域，展現出巨大的贏利空間；為“二線”藝術家牽線搭橋提供攬活服務，等等。總之，藝術品市場是個複合的市場，隻要你有能力，你總能在其中找到你的立足之地，發現你的賺錢之道。