美國銀行業的前世今生 6 – 巴克萊銀行和雷曼兄弟的最終歸宿

你我相逢在黑夜的海上,你有你的,我有我的,方向; 你記得也好, 最好你忘掉, 在這交會時互放的光亮!
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提示:你將讀到的不是曆史(History)而是藍史(Bistroy)-- 藍蟹眼中的曆史故事

巴克萊銀行和雷曼兄弟的最終歸宿

巴克萊銀行(Barclays Bank Plc)是英國曆史最悠久的銀行之一。巴克萊銀行最早可以追溯到1690年兩位金匠銀行家 (goldsmith bankers),約翰·弗雷梅((John Freame)和托馬斯·古爾德(Thomas Gould),在倫敦朗伯德街(Lombard Street, London)上的業務。1736年,弗雷梅的兒子約瑟夫讓他妹夫詹姆斯巴克萊(James Barclay)成為合夥人, 從那以後,巴克萊這個名字一直在金融界存在了。

到19世紀末,像巴克萊這樣的小型私人家族銀行已無法與更大的股份製銀行競爭。 於是在1896年,20家小型私人家族銀行聯合起來組建了一家新銀行 –  巴克萊有限公司 (Barclay and Company Limited)。在這20家銀行中,除了巴克萊和戈斯林-夏普(Goslings and Sharpe of Fleet Street)以外,其他18家銀行都是鄉村銀行。這些銀行大都是由貴格會(Quakers)成員的家庭建立的。因此,銀行之間強大的商業網絡由於他們家庭成員之間的連姻而進一步得到加強。貴格會以其沉穩和可信賴而聞名遐邇,這使得他們成為理想的銀行家,從而幫助了這些銀行取得成功。合並後的銀行擁有182家分行,但大部分分支機構都位於英格蘭東南部,所以那時巴克萊還不是一個全國性的銀行。在接下來的20年裏,巴克萊進一步合並(amalgamation)和接管其他銀行。 1920年,當英國財政部禁止大型銀行之間進一步合並時,巴克萊銀行有限公司(Barclays Bank Limited)名列當時英國五大銀行中的第三名。

巴克萊的發展並不隻限於英國國內,在上世紀20年代初,它逐漸控製了殖民銀行(the Colonial Bank)以及其在加勒比和西非的分支機構, 盎格魯 - 埃及銀行(the Anglo-Egyptian Bank)以及其在巴勒斯坦,埃及,馬耳他和塞浦路斯的分支機構, 和南非國家銀行 (the National Bank of South Africa)。這三家銀行在1925年合並成一家新銀行 – 巴克萊銀行 DCO(Dominion,Colonial and Overseas),也就是後來的巴克萊國際銀行 (Barclays Bank International)。

巴克萊一直是通過銀行合並(amalgamation)來壯大自己,在它的曆史上有過不少著名的合並和收購。比如它在1968年收購可以追溯到16世紀的馬丁銀行(Martins Bank),在2000年收購創建於1847年的伍爾維奇(The Woolwich),在2003年收購西班牙的薩拉戈薩諾銀行(Banco Zaragozano),在2005年成為合並南非銀行(Amalgamated Banks of South Africa,ABSA)的最大股東。

當然在這些合並和收購交易中最著名的應該是巴克萊銀行收購破產後的雷曼兄弟(Lehman Brothers)。2008年9月16日,巴克萊同意在獲得監管部門批準的情況下購買已破產的雷曼兄弟的投資銀行,交易部門,和雷曼兄弟在紐約的大樓。(照片來自網絡,其中 SEP 15 是指2008年9月15日,雷曼兄弟宣布Chapter 11破產的日子)

2008年9月20日,紐約破產法庭批準巴克萊銀行價值13.5億美元的收購計劃。整個經過聽證會隻曆時短短的7個小時。紐約破產法庭法官詹姆斯·佩克(James Peck)裁定:“我必須批準這筆交易,因為這是唯一可用的交易。雷曼兄弟成為受害者,實際上是唯一真正的偶像陷入海嘯信貸市場遭遇挫折。這是我曾經曆過的最重大的破產聽證會。它永遠不會被視為未來案件的先例。我很難想象出類似的緊急情況。“  債權人委員會律師也表示:“我們不反對的原因實際上是基於缺乏可行的替代方案。我們不支持交易,因為沒有足夠的時間對其進行適當的審查。”

根據協議,巴克萊獲取了雷曼兄弟的474億美元的證券資產,並承擔455億美元的交易債務。此外,巴克萊銀行收購不包括雷曼兄弟的鷹能源(Eagle Energy),但擁有雷曼兄弟加拿大公司(Lehman Brothers Canada Inc),雷曼兄弟蘇丹美利亞(Lehman Brothers Sudamerica),雷曼兄弟烏拉圭(Lehman Brothers Uruguay)  以及高淨值個人投資管理業務。最後,雷曼兄弟在雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Inc)保留200億美元未轉讓給巴克萊銀行的證券資產。

2008年9月29日法國電力(Electricite de France, EDF) 同意購買在巴克萊收購協議中沒有包括的鷹能源(Eagle Energy)。

 

Blue-Crab 發表評論於
回複 '富春江南' 的評論 : 謝謝江南!
富春江南 發表評論於
藍蟹眼中的曆史故事,好看,學習了
Blue-Crab 發表評論於
回複 '多倫多橄欖樹' 的評論 : 謝謝小樹!
Blue-Crab 發表評論於
回複 '過客手箋' 的評論 : Eagle Energy後來好像是被Electricite de France(EDF)買去。
過客手箋 發表評論於
Forgot asking you yesterday, where did Eagle Energy go at the end, Lehman Brothers spun it off or simply shut it down?
多倫多橄欖樹 發表評論於
謝謝分享藍史
Blue-Crab 發表評論於
回複 '東裕德' 的評論 : 謝謝前輩!
東裕德 發表評論於
很有技術含量的金融故事向藍蟹兄學習。
Blue-Crab 發表評論於
回複 '南山鬆' 的評論 : 謝謝鬆鬆!
Blue-Crab 發表評論於
回複 '曉青' 的評論 : 謝謝領導!
南山鬆 發表評論於
坐下跟著藍老師學習:)
曉青 發表評論於
今天學生好多。站著聽課!
Blue-Crab 發表評論於
回複 '過客手箋' 的評論 : Barclays收購Lehman Brothers是在Lehman破產以後,所以應該不是hostile takeover。是和破產法庭和債權人之間的交易。
過客手箋 發表評論於
這篇可以作一個B-School的Case Study了. 我總是認為能夠把一個複雜的商業交易用最通俗簡單的語言寫出來實在是難能可貴。謝謝藍兄的好文!

Barclays收購Lehman Brothers的這個交易算不算 hostile takeover?
Blue-Crab 發表評論於
回複 '喜清靜' 的評論 : 巴克萊撿了個大便宜!不過在當時的危急情形下也沒有第二家公司敢站出來。之後訴訟案絡繹不絕直到2014年才結束,巴克萊被罰$1500萬美元 : )
Blue-Crab 發表評論於
回複 'qun0' 的評論 : 謝謝群兄!
qun0 發表評論於
藍蟹寫得好。學習了,漲知識。
喜清靜 發表評論於
不懂銀行操作,但僅從藍蟹給的數字上看,巴克萊收購雷曼兄弟是樁很不錯的買賣。藍蟹可以給講解一下這宗買賣嗎??
housewife2010 發表評論於
回複 'Blue-Crab' 的評論 : 不太清楚美國的Barclays. 這家老牌的英國銀行是排不進全球top 10投行的,但近幾年它的inflation 業務尤其是歐元區這塊發展不錯,排名靠前。
Blue-Crab 發表評論於
回複 '喜清靜' 的評論 : 謝謝清靜!
Blue-Crab 發表評論於
回複 'crabtree12' 的評論 : 雷曼兄弟破產對全球金融係統影響深遠。其實在收購雷曼兄弟前,巴克萊自己也受到2007金融危機的衝擊。2007年8月它不得不向英格蘭銀行(英國央行)緊急借貸16億英鎊。
喜清靜 發表評論於
終於等來了。先留個爪印兒再仔細看。
crabtree12 發表評論於
我們家也曾在風暴當中,那天晚上我老公可謂焦躁不安,直到巴克萊把他們在雷曼兄弟的部門買了的信息得到證實才鬆了一口氣,而那天恰好是我兒子的生日,真是記憶猶新啊!
Blue-Crab 發表評論於
回複 'housewife2010' 的評論 : Barclays在美國有很多分支機構,但好像隻有一個商業銀行 Barclays Bank Delaware。
housewife2010 發表評論於
藍兄的金融行業知識令人欽佩,學習了;你還是巴克萊收購雷曼的曆史見證人,讓人羨慕。。。
收購之後, 巴克萊的投行業務做的風生水起呢:)
Blue-Crab 發表評論於
回複 'housewife2010' 的評論 : 謝謝“家妻”!
Blue-Crab 發表評論於
回複 '夏圓' 的評論 : 謝謝圓導!
夏圓 發表評論於
回複 'housewife2010' 的評論 :
雙魚沙發,美人魚和雙魚座~~
夏圓 發表評論於
軍師的Bistroy技術含量高,信息量大,你的金普銀普很靠譜,收藏了!謝謝。
housewife2010 發表評論於
回複 '夏圓' 的評論 : 雙人沙發:)
housewife2010 發表評論於
沙發!謝謝藍蟹藍史
夏圓 發表評論於
沙發!
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