讚“唯一確定的是時間流逝”，另一個相對確定的是“波動率均值回歸”

我也賣了2年期權了，雖然也打敗大盤了，但回頭複盤，發現如果不賣CC收益會更好。因為2年前我持倉大頭是meta，還有部分很便宜的nvda，但被我早年魯莽的賣CC敗掉了，錯過大漲:(。

後來痛定思痛，改賣spread，限製max loss， 並且學會了roll ITM short leg，這樣才勉強保住最後一點本股。

最近我開始改賣ratio spread了。這樣，在本股被call走之前，至少讓long leg先掙一筆。 :)

 

所有跟帖： 

• 沒有試過展期？股票敢漲，你就敢展期，who怕who啊。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:04:09

• 後來才學會展期。剛開始的時候開看重單筆option交易的得失，因小失大了 -opst- ♂ (73 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:07:50

• 不明, roll就是把損失掛在賬上啊 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:09:51

• 這裏有一個重要的前提，那就是你得同時持有相當金額的正股。很多賣期權的虧損就來源於沒有正股。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:23

• 是啊。剛開始賣的時候我記錄每筆交易的P&L， roll的時候原有的交易是loss，所以內心排斥 -opst- ♂ (157 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:31

• 明白了, 正股和call的delta不一樣 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:18:12

• 我回測過各種delta過去二十多年的持續買賣spy期權，賣put買call都賺，賣call買put都賠，這與牛市有關。 -start2020- ♀ (75 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:30

• 是的。據說經典的做法，持有spy正股，賣covered call, 實際上非常危險。 -gladys- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:19:55

• 這其實是賣期權最安全的做法，不明白你說的非常危險是怎麽來的？ -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:27:24

• 是，call這幾年都太便宜，很難賺 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:31:40

• 賣call買put，這是妥妥做空啊，肯定要虧 :) -opst- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:21:38

• 不是做空，是測持續交易從5到50的delta,看看哪個點好 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:29:29

• 一個交易係統本質上是一套組合拳法，包括怎樣賣，何時賣，正股倉位如何構建，等等。光憑delta這一個參數結論肯定是不全麵的 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:41:37

• 自從花街這幾年眾多期權組合的出現，盈利空間很小了。 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:52:26