以我多年經驗，股市唯一確定的是時間的流逝，而唯一能利用這一確定性賺錢的工具是賣期權。我的係統就是圍繞這一點逐步發展完善的

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所有跟帖： 

• 期權賣方占少量的優勢。往往人心中股價未來的波動率高於實際波動率，期權定價模型也隻是近似，時間一長誤差越大，都利賣方 -pichawxc- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 15:45:40

• 了解這一點後其實投資標的變得不那麽重要，隻是一副手套而已。不過即便這樣，我還是選擇流動性好的寬基指數ETF QQQ。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 15:53:50

• 怎麽買賣？ -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 15:56:42

• 簡單來說就是，上賣Call，下賣Put，中間持有QQQ正股帶止損。這樣基本可以應對股市上漲，下跌，及震蕩走勢。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:02:20

• 又是一高手，哈哈，有道理 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:03:20

• 裸賣期權風險極大。 上賣Call, 股價上漲， 咋辦？下賣Put， 股價下跌， 咋辦？ -美國老土- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:12:00

• 中間不還有正股嘛，你有理怕啥？ -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:30:50

• 這種情況一定要roll，roll到下個周期，讓strike更接近ATM，很多時候這種roll能產生微小credit -opst- ♂ (51 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:05:24

• 風險是握不住5x-10x大牛股：）不過QQQ上是可以考慮的 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:32:30

• 你大概想說上賣call 下買put, 中間正股。下賣put 會是naked, 風險很大。 -commonsense888- ♂ (78 bytes) () 01/25/2025 postreply 18:04:11

• 整體是牛市啊，賣put贏麵很大。itm如果不想assigned的就roll，死磕 :) -opst- ♂ (65 bytes) () 01/25/2025 postreply 18:35:09

• 不對。我說的是上賣call 下賣put, 中間正股。沒一個錯字，你再仔細品品 ：） -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 18:41:55

• 股票大跌你要吃進股票。1 個option 100股。10個1000股。 -commonsense888- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 19:48:19

• 因為80%的期權會到期作廢的。 -jw2009- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:19:15

• Covered strangle, 風險低, 但是資金占用. 牛市能跑過buy hold嗎？ -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:19:26

• 讚同，如果2023 ,2024 這樣做，回報落後大盤的機率很大，但今年也許就是一個振蕩市 -Stockticker- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:33:38

• 中間的正股既是對賣出期權的對衝，又能在牛市中起到Buy and Hold的效果。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:37:11

• 牛市會被call 走啊. 你賣15delta? -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:50:59

• 我一般賣20delta的下月期權。牛市的話可以展期至遠月更高價位，不怕。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:55:11

• 0DTE不是能吃更多theta? 就是累一點 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:08:18

• 這個不是投資，是赤果果的投機了，哈哈。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:12:42

• 差不多, 每天開盤賣幾個萄萄, 收盤看. Assign 了就作wheel,第二天賣call. 摸擬過, 賺點小錢, -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:21:09

• 賣期權過去很好做，這幾年太多機構動用，價太低，很難賺到了。有位大拿多年賺一倍取出盈利，這兩年也洗手了。 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 16:47:22

• 讚“唯一確定的是時間流逝”，另一個相對確定的是“波動率均值回歸” -opst- ♂ (529 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:00:42

• 沒有試過展期？股票敢漲，你就敢展期，who怕who啊。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:04:09

• 後來才學會展期。剛開始的時候開看重單筆option交易的得失，因小失大了 -opst- ♂ (73 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:07:50

• 不明, roll就是把損失掛在賬上啊 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:09:51

• 這裏有一個重要的前提，那就是你得同時持有相當金額的正股。很多賣期權的虧損就來源於沒有正股。 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:23

• 是啊。剛開始賣的時候我記錄每筆交易的P&L， roll的時候原有的交易是loss，所以內心排斥 -opst- ♂ (157 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:31

• 明白了, 正股和call的delta不一樣 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:18:12

• 我回測過各種delta過去二十多年的持續買賣spy期權，賣put買call都賺，賣call買put都賠，這與牛市有關。 -start2020- ♀ (75 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:30

• 是的。據說經典的做法，持有spy正股，賣covered call, 實際上非常危險。 -gladys- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:19:55

• 這其實是賣期權最安全的做法，不明白你說的非常危險是怎麽來的？ -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:27:24

• 是，call這幾年都太便宜，很難賺 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:31:40

• 賣call買put，這是妥妥做空啊，肯定要虧 :) -opst- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:21:38

• 不是做空，是測持續交易從5到50的delta,看看哪個點好 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:29:29

• 一個交易係統本質上是一套組合拳法，包括怎樣賣，何時賣，正股倉位如何構建，等等。光憑delta這一個參數結論肯定是不全麵的 -動感單車- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:41:37

• 自從花街這幾年眾多期權組合的出現，盈利空間很小了。 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:52:26

• 你賺了多少錢？ -麻你- ♂ (167 bytes) () 01/26/2025 postreply 08:04:50