FBI調查中國投資公司,中國投資人表示習以為常

“選擇美國”投資峰會招牌

根據《金融時報》的報道，美國聯邦調查局正在調查位於帕洛阿爾托的風險投資公司Hone Capital LLC,這家由中科招商投資管理集團出資的投資基金涉嫌利用其對美國初創企業的投資向中國泄露商業機密。

聯邦調查局並未回複美國之音對於此調查進展的詢問，但是幾位同樣在美國進行投資的中國風投人告訴記者，這樣的調查並非首次，有人甚至已經“習以為常”。

案件始末

美國之音記者查詢公開資料後發現，2015年，總部位於北京的私募股權集團中科招商投資管理集團(CSC)投資1.15億美元成立了Hone Capital LLC.

中科招商的前身是北大招商，北大招商於2000年12月在深圳成立，由北京大學光華管理學院、招商局蛇口工業區、21世紀科技投資有限責任公司聯合發起組建。 是中國第一家由政府批準成立的以受托管理創業資本和產業資本為主營業務的公司。2002年1月，中科院通過受讓股份，成功進入北大招商並成為第一大股東，從此公司更名為中科招商。過去幾年裏，中科招商和中國的地方政府合作密切，包括與廣東、重慶、四川、江西、黑龍江、天津、廈門等十多個省市達成戰略合作，設立轉型升級基金和創新創業基金。

在矽穀成立的Hone Capital LLC還管理著同樣由中科招商在矽穀成立的風險投資公司CSC Upshot Ventures。這家基金主要投資人工智能、醫療保健、金融科技等領域的初創企業。

根據能夠查詢初創企業融資信息和投資基金進行風險投資的數據的網站Crunchbase上的公開資料，Hone Capital LLC進行了29項投資，而CSC Upshot Ventures則進行了316項投資，包括投資美國po有影響力的創業融資與求職平台AngelList.

這兩家基金的管理者同為維羅妮卡·布雷肯裏奇(Veronia Breckenridge,曾用名Bixuan Wu,Veronica Wu)和普維·甘地-卡普爾(Purvi Gandhi-Kapoor), 甘地-卡普爾作為Hone Capital LLC的CFO，向布雷肯裏奇匯報工作。但她們二人在2020年和公司產生了糾紛，Hone Capital LLC起訴他們違反了信托義務並存在欺詐行為，他們二人則反訴公司未得到應該享有的公司利潤。根據領英上的資料，這兩位高管現在已經在其他風投基金任職。

2020年後，這兩家基金不再進行投資行為。

聯邦調查人員正在決定Hone Capital LLC是否分享了有關所投資的初創公司的技術、財務或客戶的內部信息以使中國政府受益。到美國之音截稿時間，聯邦調查局shang w ei回複美國之音記者的詢問。

無獨有偶

記者就此事采訪了深耕美國風投圈二十多年的丹妮(Danny)，她因為目前就職的公司的規定無法以全名接受采訪。

“15,16,17年這段時間，突然有了很多中國的有錢人，有些是個人，有些是和國企和政府有關的，他們在矽穀設立了投資基金，而且到處去參加活動，對所有稍微和高科技沾邊的項目都感興趣，如果是哈佛耶魯或者斯坦福這些名校畢業生搞的，他們就更感興趣，”她向記者回憶了自己初入行時的中資風投公司的生態。從耶魯畢業並且有四大會計師事務所和華爾街投行工作經驗的她很快因為背景合適，被中資投資基金雇傭，專門替基金的中國籍有限合夥人(Limited Partner，即基金的出資人)查看和人工智能有關的項目。

“但是大概是從2018年的下半年開始就聽說有人被FBI調查，有時候有人因為回中國跟地方政府gao合作項目，回到美國之後就會被調查，有人和中國政府合作時的通信記錄也會被調查，”她告訴記者。她表示，許多類似傳聞在矽穀當地的華人風投圈裏被提及，雖然具體細節未被證實，但傳聞的細節能夠互相吻合，惴惴不安的情緒在蔓延。2018年11月，美國貿易代表辦公室（USTR）更新的《301調查報告》出爐，許多中資基金，包括她自己當時供職的基金都在報告中被提及，大家普遍都有了危機意識。

2018年11月，美國貿易代表辦公室（USTR）更新《301調查報告》，指中國從2014年開始，利用風險投資的模式幫助中國政府獲得美國在高科技領域的尖端技術和相關知識產權，並指出了中國風險投資者對被中國政府列為戰略重點的機器人技術、人工智能、生物技術等行業表現出越來越大的興趣。報告中點名了專門投資醫療領域的通和毓承資本（6 Dimensions Capital）、由具有國有背景的中關村發展集團(ZDG)支持的專門投資科技新創公司的丹華資本（Danhua Capital）以及蘇州市政府成立的元禾控股（Oriza Holdings）。

丹妮向記者表示，自從報道出台後，在矽穀的中國投資人低調了很多。作為仍留在風投行業的華人，丹妮告訴記者自己和其他華人同行對於投資基金被FBI調查已經有心理準備，所以這一次Hone Capital被調查並沒有出乎他們的意料，也沒有對他們造成影響。

“一些本身背景比較敏感的，比如他們家在中國政界有一些地位的，或者說對於這種政治風險比較在意希望規避風險的，已經退出了這個行業。現在還留下來的，就是看好能夠賺到錢。畢竟現在中國和美國還是地球上經濟最發達的兩個國家，肯定是會有合作的，也肯定有賺錢的機會”，她在采訪中說道。她還提到，因為美國地緣政治關係緊張，一些中國投資人也會做好準備，近幾年來比較流行的是先在新加坡設立好辦事處或者公司，再前往矽穀進行投資。她今年也數次前往新加坡會見來自中國的投資人。

引進高科技公司的模式仍然流行

長期從事美中跨境投資的弗蘭克·劉（Frank Liu）對於中國資本投資美國的高科技公司並借此機會將高新技術引入中國並不陌生。

在中國和美國都經營投資基金並且有深厚政府背景的劉先生曾經每年都要飛幾次北美，他深入矽穀的講座與論壇，企業的發布會，以及哈佛、斯坦福等高校的創業比賽，搜索有潛力並且獨家的新技術，招徠願意前往中國開拓市場的創始人。

“我能夠為他們提供的就是進入中國市場的平台，和在中國與地方政府建立關係，打通進入中國的渠道，”他表示，在疫情之前，他曾組織了好幾次跨國活動，讓美國的創業者帶著技術和產品到中國路演，路演中和當地政府接觸洽談合作。

疫情期間這樣的合作停滯了，自中國取消新冠清零政策以來，他在過去的兩年內又多次前往北美。他表示合作的模式並沒有變化：“政府出一些錢，然後為這些(外國的)初創者搞一些比賽，看到比較出色的企業，就承諾一些條件，然後幫助他們在中國落地，等等。”

他也提到了自己所經營的投資基金在其中的作用：“我們除了資金支持，還能提供他們進入中國市場需要的知識和人脈。比如我們先在國內找一個產業園，或者找一個大的國企，聯係一些合作，把技術或者產品在國內市場上推出去，如果適合國內市場，我們也可以追加投資。”

但美中關係的緊張和美國FBI等政府部門對於涉及國家安全方麵的技術的嚴密監管也讓這些合作的實質起了變化。他說道：“敏感的方麵我們肯定不會碰。什麽軍工啊，芯片啊，肯定不往這方麵碰，但你可以做不敏感的，比如消費類。創始人肯定對他們自己做的產品也有認識，他們的產品敏感不敏感，自己心裏有數嘛。對能不能拿我們中國投資人的錢，是不是違反了美國的法律，違反了他們在美國簽的合同。他們肯定有個清醒的認識。隻要不違法，那就可行。要是不違法，又在中國有市場，那我們就可以合作。至於合作的方式，是他們讓我們做股權投資，還是有別的形式，大家能得多少利益，都是能談的。”

他總結道：“現在這兩個國家(指美國和中國)又不是敵對國，生意還是要做。我們看到美國這邊的技術，還是會想要引進到中國來。大家都還是有投資的興趣的。”

但他表示，因為美國政府對中國“千人計劃”等項目的緊盯，這幾年來，中國投資人吸引美國人才確實比之前困難。而所能接觸到的投資項目更多的是對已有產品的改良，很難接觸到突破性的高新技術。

中國資本的數量和金額顯著減少

雖然丹妮和劉先生仍堅持進行美國與中國之間的跨境投資，但是在美國投資的中國資本呈指數級減少。

根據美國企業研究所的數據，自從2018年以來，中國幾乎不再在美國投資，即使在2023年，當中國在全球的投資開始複蘇，在美國的投資依然微乎其微。

南加州大學商學院勞埃德·格雷夫(Lloyd Grief)創業研究中心兼職教授保羅·奧蘭多(Paul Orlando) 曾在香港、意大利和美國的投資業工作，也為不少初創企業提供谘詢服務。他告訴美國之音，在19年之前，他幾乎每個月都會收到好幾名中國投資人的聯絡，有些人隻是從網站上看到了他的背景，就希望他能介紹適合投資的初創項目，有人甚至直接找到他的辦公室來。但最近幾年，這些中國投資人都消失了，而他所接觸的美國初創企業也不再敢接受中國的投資，擔心會對他們在美國的融資和發展有影響。

但他仍然收到位於中國國內的風投界人士的邀請，希望他能夠給出戰略谘詢方麵的建議。

“我最近受邀去上海做一個谘詢項目，但最終因為其他原因沒有去”，他告訴記者，“我告訴一個熟人這件事，他的反應是震驚，覺得去中國？你怎麽知道你能回來？”他表示這樣的反應是美中投資界近年來發展現狀的一個縮影。

但劉先生補充道，中國人在美國進行風險投資一直是中國有錢人把資產轉移到海外的一個途徑。近年來，通過購買比特幣等虛擬貨幣能夠更為簡單有效地轉移資產，也是中國投資人在美國投資總量減少的原因之一。

常年往返於中國內地、香港、歐洲、美國矽穀的中國虛擬貨幣投資人石靜(化名)在電話采訪中也證實了這一說法。她表示，因為中國經濟衰退和地緣政治因素，不少從事美中之間投資的風投機構過去幾年裏都有所虧損，但近年來，比特幣等虛擬貨幣的勢頭不錯，也為這些人提供了新的投資方向。

“他們還是會做投資的，不過就是投資的項目換了。他們也還是會在矽穀投資，因為矽穀的項目是最好的”，她說道，“矽穀的開發者、投資人、法律合規能力，與執法能力都是最好的”。她向記者解釋區塊鏈投資領域對中國投資者的吸引力：“而且這個領域的人更年輕，對於政治的關注更少。在傳統風投領域，可能會因為是中國人而在矽穀接觸不到最好的風投項目，但是在區塊鏈領域的投資是更去中心化，更自由的，沒有這些條條框框。”