美元與人民幣的無硝煙戰爭
專家表示,人民幣在內的任何貨幣想取代美元,不是一夕之間就能發生,目前隻能思考如何降低對美元的依賴。本報資料照片
美國財長葉倫日前表示,美國對俄羅斯等國實施的經濟製裁,恐怕對美元在全球的主導地位帶來風險。新世代金融基金會董事長陳衝說,最核心的問題在於美國把愈來愈多的麵向,從美元清算到金融交易、貿易、產業技術管製等,全麵讓美元“武器化”,愈來愈多國家警覺對美元的過度依賴,因此加速美元流失其主導性。
美元目前仍是世界上的霸權貨幣,展現在外匯存底、貿易結算、投資交易等三方麵。美元占全球各國外匯存底大約一半,穩居冠軍,但為近廿年的最低水準;其次是歐元的百分之廿左右,依序分別是英鎊、日圓,人民幣目前占比排第五。
而根據中國人民銀行(中國央行)公布的數據,跨境人民幣收付規模去年已達四十二點一兆元,在同期本外幣收付總額中的占比提升至百分之四十九。也就是,中國中國跨境交易中近一半已經使用人民幣結算。
人民幣挑戰美元霸權 製表/中國中心、財經中心
環球銀行金融電信協會(SWIFT)數據顯示,今年一月全球支付貨幣排名中,美元、歐元、英鎊、日圓位居前四名,美元占比百分之四十點一二,人民幣占比百分之一點九一,續居全球第五大支付貨幣。國際清算銀行調查也指出,去年四月人民幣在全球外匯交易市場的占比提高到百分之七,成為全球第五大交易貨幣。在在顯示人民幣的地位逐步提升。
陳衝說,國際貨幣基金組織(IMF)前首席經濟學家、哈佛教授Kenneth
Rogoff十年前認為美元要喪失主導性,至少需要五十年,現在Rogoff預期美元流失主導性隻要廿年。陳衝指出,美國前後任總統川普、拜登在美中對抗上相繼出手,加上俄烏戰爭更雪上加霜,美國將俄羅斯及相關陣營全麵排除在美元清算體係之外,都是美元主導性加速流失的原因。
對於美元“武器化”後遺症,陳衝認為,被製裁的國家使用美元會非常不便,其他國家看在眼裡也會擔心美元的依賴性,開始少用美元,反映在很多國家的外匯準備和美元比率已經降低,長此以往,愈來愈多的國家加入陣線,就會使美元喪失主導性。
台經院景氣中心主任孫明德指出,美國政府用行政命令製裁中國很容易,但美國發的龐大公債還要賣給中方,美中陷入互相報複的輪迴,“美國號召各國搬走在中國的工廠,中國則是展開去美元化”。
孫明德表示,過去美元強勢,一來是因為經濟強,二是有石油支撐,一九七○年代美國放棄金本位後,石油成為美元支撐新商品。但美國近十年量化寬鬆、大舉印鈔使得美元浮濫,加上財政紀律不佳,舉債連年增加,使得美元弱勢浮現。對外美國動輒製裁他國,都引起各國擔憂。全球各國曾想寄望一九八○年代的日圓,或一九九○年代的歐元能替代美元,卻並未實現,然而降低美元比重仍是各國共識。