50 凸子塵報：Google, Microsoft 和市場周期性

In the past a couple days we saw two pieces of big news coming out of the tech industry. On Thursday 25/05, Yahoo and eBay announced a multiyear global partnership on online advertising, payment tools, search toolbar and the development of click-to-call advertising technology. Later on the same day, Google-Dell partnership was also reported that Google Desktop along with other Google software will be loaded onto Dell PCs and laptops pre-shipment. Although financial terms were not disclosed at announcement, it may have agreed cost Google $1 billion in the next three years. Unlike the Google-Dell deal, the one between Yahoo and eBay may involve minimum payment as the deal benefits both sides somehow equally.

IT業的熱鬧這兩年與過去10年的情況明顯不同了。90年代末的情形，是創業神話滿天飛的時代。那個時候的特點，讓人覺得像是春秋爭霸，每天都能見到新麵孔，來了又走。現在的情況是戰國七雄已經形成，各自為大，遠交近攻。軟的領域裏有Microsoft, Yahoo, eBay, Google, 硬的領域裏有Intel, AMD, Dell和HP ，外加手機新貴Moto, Nokia 和三星，手機軟件裏必不可少的是J2ME （SUN )和BREW（高通）。隨著這場遊戲的規模越來越大，戰場越來越寬，各家出牌就更有看頭了。

微軟的出牌是係統和媒體的拖拉機，借著係統的壟斷，推動其媒體從格式到內容普及。兩個加在一起，就成了對手們搞不到的稀缺資源。Yahoo, eBay 和Google走的都是專業化道路，出牌講究各占一個獨門花色。Yahoo借著早年在網絡裏積攢的人氣，直打網絡媒體牌，甚至把個公司文化從high tech也轉化成好萊塢了。eBay打的是民主商務牌，在網絡民主化浪潮裏靠著革命性的商業模式聚起了無數灣民的參與。

如果說Yahoo和eBay買賣雙方兩邊收錢的手法還不夠高雅，Google的出牌則可謂更加清純了。專注於搜索的Google，從來不向消費者收錢，而其營收全部來自於商家。正是因為這樣，Google才能在消費者一邊攢起無人匹敵的critical mass來。也正是因為這個 mass，Google在網絡商業中的壟斷力毫無爭議。統計目前各類網站的新增用戶，有80-90%是來自Google的referral。如果按照20-80定律來估算，個人用戶的網絡交易總量裏有至少20%是Google間接決定的。這裏假設80%的老客戶不使用Google來搜索，但是這個假設有很大偏差，因為很多網民其實是習慣了用搜索來shop around的。所以Google對個人網絡交易總量的貢獻很可能比20%高得多。

硬的領域沒什麽好講的，Dell和HP的產品基本已經被商品化了，而Intel和AMD的duopoly的格局目前越來越明顯。Dell就在最近開始使用AMD的處理器--在商品化的市場裏競爭，成本是最重要的要素。我看Dell和HP早晚會把市場都讓給來自東方的競爭者，PC領域大家注意的目標會是聯想和宏基。

手機領域值得玩味。總體的趨勢是，終端的市場將來會是東方的競爭者為主導，moto和nokia都會在不久的將來象IBM一樣麵臨轉行的涅磐。軟的領域，現在的大戶是SUN，高通，Symbian（一個以Nokia為主的聯盟體）和微軟。SUN的J2ME和Symbian由於其開放性是手機軟件領域裏的希望之星。2006年全球手機產量裏含J2ME能力的應該站到50%以上。作為收集操作係統的Symbian，其數量大概有10-15%。微軟在這個市場裏沒有太大的號召力，隻能象Google搞定Dell那樣拿錢買路。微軟除了在推自己的Windows Mobile 外，還把注意力放在一些手機領域的創業企業上。Google在手機上也有動作，有Google Mobile 產品推出，可以免費使用，不過必須由手機運營商（象Verizon）提供應用接口。

像這樣戰國爭霸的遊戲，各方的招式好看之處，就在於遠交近攻上。2004年以前，微軟和SUN的競爭是high tech行裏的原則競爭。跟微軟的人提JAVA和Unix，就像跟Hamas提猶太教一樣。後來Google上來了，微軟就跟SUN諒解，並且給了SUN十六億美元來解決專利權和商業壟斷問題。最近，Yahoo 麵對來自MSN和Google的競爭，才有了跟eBay的合作。Google跟Dell的結盟，一方麵Google深入微軟敵後去戰鬥，一方麵Dell也為自己找條錢路，不然產品商品化加上微軟的上遊壟斷壓力，不是越來越沒活路了。

Google和微軟的競爭，是同一產品領域的商業模式的競爭。拿HBO來比喻微軟，ABC來比喻Google很恰當。一個賣節目掙錢，一個賣廣告掙錢。將來誰能占上風？我看，皇帝輪流坐的可能性最大。市場其實並沒有永恒唯一的嗜好，當人們看多了微軟的玩意，就會想拿Google嚐鮮。以後覺得Google煩了，也未必不會又整回微軟去。這裏順帶說一句，資產評估業的所通用的方法，有一個很大的弊病，就是根本沒把市場的taste有周期性的規律考慮進去。