今天亞馬遜（AMZN）公布了最新財報，AWS 雲服務部門的營收同比增長 20%，相比上季度的 17.5% 再度提速，顯著超出市場預期。消息發布後，亞馬遜股價應聲上漲 10%。本就是我的第一大倉，過去兩周我在亞馬遜（AMZN）上又加倉了 約 2M。今天的財報表現，再次證明這一步是正確的：
這份報告印證了我在九月份時的判斷: 亞馬遜正處於由 AI 驅動的新一輪增長周期中。AWS 的增長提速表明，企業雲支出正在複蘇，同時生成式 AI 對算力和基礎設施的需求也在快速擴大。
Anthropic 等大型AI客戶的持續擴張，為AWS帶來了新的動力。AWS 自研芯片 Trainium 與 Inferentia 的性能和成本優勢正在逐步體現，這不僅鞏固了其在AI基礎設施市場的領先地位，也讓其成為全球AI生態的重要底層支撐。
綜合來看，這份財報不僅展示了亞馬遜的盈利韌性，也預示未來幾個季度的持續增長潛力。
之前我提到過，我對亞馬遜（AMZN）未來幾個季度的表現持續看好。如今事實再度印證了這一點: 最新財報顯示，AWS 的營收同比增長 20%，高於上季度的 17.5%。受此利好推動，亞馬遜股價今日大漲 10%。
AWS 的增長由 17.5% → 20% 的提速，印證了亞馬遜在雲計算和AI基礎設施上的領先地位。結合 Anthropic 的擴張、AI計算需求的爆發，以及亞馬遜自研芯片的技術優勢，我認為亞麻接下來的幾個季度仍會有亮眼表現。
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回桃花人家：亞麻AWS，我看好亞麻接下來幾個季度
（2025年9月13日）
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202509/10108.html
我看好亞麻的一個核心原因，是其在人工智能生態中的關鍵地位，尤其是與 Anthropic 的深度合作。
Anthropic 的增長與 AWS 的優勢
Anthropic 是開發 Claude 係列生成式 AI 模型的公司，剛剛宣布完成 130 億美元 的融資，融資後估值達到 1830 億美元——相比今年3月幾乎翻了三倍。
亞馬遜目前已累計向 Anthropic 投資 80 億美元，其中包括去年11月追加的 40 億美元。更重要的是，Anthropic 主要在 AWS 上訓練 Claude 模型，並使用亞馬遜自主研發的 Trainium 與 Inferentia 芯片來進行訓練與推理。
這不僅為亞馬遜提供了展示其AI芯片技術的平台，也帶來了穩定且快速增長的雲計算收入來源。
Barclays 分析師 Ross Sandler 在最新報告中指出，如果 Anthropic 在第四季度開始預訓練 Claude 5 模型，AWS 的增長可能會因此顯著提速。Sandler 估計，目前 Anthropic 大約貢獻了 AWS 增長的 1個百分點（100個基點），但隨著訓練與推理任務規模擴大，這一貢獻未來有望提升到 每季度4個百分點（400個基點）。
競爭格局與戰略地位
Anthropic 正迅速成為 OpenAI 最強的競爭對手之一。Sandler 指出，其 API 業務增長迅猛——據巴克萊引用的媒體報道，Anthropic 的 API 業務規模已是 OpenAI 的兩倍，受益於其付費產品如 Claude Code（AI 編程助手）。
亞馬遜與 Anthropic 的緊密合作，確保了 AWS 在生成式AI生態中的核心地位。雖然業內也有關於部分訓練項目（如 T3 和 Project Rainier）性能問題的討論，但隻要 Anthropic 的核心訓練仍在 AWS 上進行，AWS 的增長趨勢就將持續加速。
