三種倉位，三套打法：長期底倉、期權加速、短線規則必須分開
很多人虧錢，不是因為選錯股票，而是因為用錯方法。
同一隻股票，用不同打法，結果可能天差地別。更致命的是，把三種打法混在一起：該慢的時候太急，該快的時候死扛。我今年在加密資產上虧損巨大，根本原因並不是判斷完全錯誤，而是把不同周期、不同風險屬性的策略混在了一起。同一套資金，既想長期持有，又頻繁做短線；既想定投攤平成本，又在高波動中不斷改變規則，最終導致風險失控。
我把策略整理成三個互相獨立的模塊。每一模塊都有自己的目標、周期、風控和退出機製。
一、第一步：建立長期底倉（定投 DCA）
My holdings: QQQ, TSLA, AMZN, NVDA, GOOG, GLD, SPMO, VUG, VGT (50%-60%)
這一步賺的是什麽錢
底倉賺的是長期成長的錢，靠的是時間、複利、基本麵改善，而不是靠短線波動證明自己對不對。
適合什麽標的
更適合：
• 指數、行業龍頭、現金流強、護城河清晰的公司
• 你願意用“年”為單位跟蹤的標的
• 你能回答清楚“它長期憑什麽增長”
不適合：
• 純概念、強敘事、商業模式未驗證、可能出現極端波動甚至歸零風險的標的
• 你自己都不確定兩年後它還在不在的公司
怎麽做（DCA 的關鍵）
• 先設定每個長期標的的底倉上限，例如總資金的某個比例區間
• 按時間分批買入（每周、每兩周、每月都可以），核心是持續、分散、可執行
• 複盤看的是邏輯是否還成立，不是盯著日線漲跌
• 底倉的動作隻有兩類：定投補齊，或者在基本麵變壞時降低配置
一句話：底倉是用來長期參與的，不是用來頻繁交易的。
二、第二步：利用看漲期權放大收益（前提是你已經看對方向）
My holdings: Intc Leap, Sell TSLA Put, etc.
期權在我的體係裏不是賭博工具，而是“加速器”。
它的定位是：在你已經認可長期方向後，提高資金效率，但不改變風險邊界。
紀律一：看漲期權是杠杆倉，必須小倉位
• 期權倉位要小到“就算權利金歸零，也不影響整體心態與底倉計劃”
• 盡量用更長的期限給邏輯兌現時間，避免被短期波動洗掉
• 進場前就接受最壞結果，期權虧損上限就是權利金
紀律二：隻有在你真心想買股票時，才賣 Put
我隻認一種賣 Put 的理由：你本來就想買這隻股票，並且願意用行權價接貨。
把賣 Put 當成“帶收益的掛單”，而不是提款機。
被行權接到股票後，要把它放回第一步的長期管理框架裏，而不是開始糾結短線波動。
三、第三步：短線交易（嚴格規則，專門用來抓趨勢）
My holdings: (Hood), ARKK, MU, COIN, (OKLO), FIGR, SOFI, AMD, TQQQ, TSLL, GGLL, METU, etc (20%-30%)
短線交易和長期底倉最大的區別是：短線不靠信仰，靠規則。
短線必須把“止損和退出”寫在進場之前，否則最後一定變成扛單。
下麵這套規則我會原樣執行，不臨場發揮。
建倉與加倉規則
第一次買入 20% 倉位，作為試探。
如果買錯了：
• 股價下跌 10% 立刻止損
• 因為隻買了 20%，所以總體虧損大約是總資金的 2%
如果買對了：
• 每上漲 10% 加倉 20%
• 第三次確認趨勢後，最後一次加倉 40%，直接滿倉
把它寫成“價格裏程碑對應倉位”的版本更清晰：
• 初始買入：20%
• 從買入價上漲 10%：加 20%，總倉位 40%
• 從買入價累計上漲 20%：再加 20%，總倉位 60%
• 從買入價累計上漲 30%：最後加 40%，總倉位 100%
持倉規則
• 隻要從最高價回撤不到 10%，繼續持有
• 一旦從高點回撤達到 10%，清倉離場
這套規則隻有一個核心思想：
用小倉位判斷對錯，用市場決定是否值得重倉。
四、最關鍵的提醒：三類方法絕對不能混用
例子一：用“長期底倉定投”去做高波動題材股
如果你把 OKLO 這類波動極大、敘事驅動強、路徑不確定的標的當成底倉去定投，很容易在下跌中不斷補倉，最後從“分批布局”變成“無止境接刀”。這種票一旦走弱，跌幅和時間成本都可能非常誇張。
結論：高波動題材股不適合拿“底倉定投”的心態去做。
例子二：用“短線清倉規則”去管理你想長期持有的龍頭
如果你對 TSLA 這類你想長期持有的標的，用短線那套“從高點回撤 10% 就清倉”的規則，你很可能會頻繁被洗出去。龍頭的波動本來就大，你會在真正的大趨勢裏反複賣飛，最後看對了長期卻賺不到長期的錢。
結論：想長期拿住的票，不要用短線規則反複折騰。
五、執行建議：先分類，再下單
每次按下買入鍵前，先強迫自己回答一句話：
我買它，是為了拿很多年，還是為了做一段趨勢？
然後把動作放進正確的抽屜裏：
• 想長期參與：第一步，底倉定投
• 看對方向想提高效率：第二步，小倉位期權加速
• 明確做趨勢交易：第三步，嚴格短線規則
如果你能做到“先分類，再執行”，很多虧損會自動消失。
市場從不缺機會，缺的是用對方法的紀律。
附：我之前關於底倉定投思路的文章鏈接，方便對照
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202510/2397.html
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202511/655.html
免責聲明：以上為個人交易與投資框架記錄，不構成任何投資建議。期權與短線交易風險很高，請務必控製倉位並做好風險管理。
當然，他的文章並不是篇篇都完美，但絕大多數內容都非常紮實、有深度，也很有參考價值。那我為什麽喜歡看亮線 的文章呢？
第一，寫得簡單直接。
不繞彎子，就算是投資新手也能看懂、跟得上他的思路。
第二，講真話。
他會如實還原事情的經過，把實際發生了什麽說清楚、說明白，而不是事後包裝。
第三，好的壞的都會講。
不隻分享成功的經驗，也會坦誠地談失敗和教訓，這一點非常難得。
第四，身價高但不擺架子。
管理著超過一億+美元的資金，卻依然很謙遜，願意認真聽取不同甚至相反的意見。
第五，真心願意分享。
這樣的好人真的不多。很多人賺了大錢，卻從不願意花時間分享經驗。即便我已經有 30 多年的投資經曆，依然能從他的文章中學到東西。他的文字能打動人心。
第六，對小散戶也很耐心。
不管問題多基礎、多瑣碎，他都願意認真回答。
下次你來紐約的時候，請告訴我一聲，這樣我們可以一起喝杯茶?。
再次感謝亮線，也祝他一切順利。
我的一些想法，簡化版本：我覺得亮線目前需要關注的股票有點太多了。
第一步：建立長期核心底倉
QQQM 占 40%，VOO 占 40%
第二步：在市場出現較大回調時，利用看漲期權放大收益 (Some of them can be cash)
買入並長期持有 LEAPS，占 10%
第三步：短線交易龍頭股（嚴格執行規則，專門用於抓趨勢）
例如：AVGO、AMZN、NVDA、GS 等。占 10%