我簡單整理一下最新信息供大家參考。
ARK Venture Fund（TICKER: ARKVX）是ARK在2022年推出的私募基金，主要投早期和成長階段的顛覆性科技公司，比如人工智能、基因編輯、機器人、區塊鏈等。它的亮點是門檻低（500到1000美元起投），流動性比傳統私募好一點（每季度可以贖回一小部分），給普通投資者接觸私募市場的機會。不過它的缺點也很明顯，流動性差，每季度贖回額度有限，一般不超過基金資產的5%。費用高，管理費通常2%以上。估值不透明，私募資產賬麵值大多是模型算出來的，未必真實能變現。持倉公司風險高波動大，短期看不到回報很正常。所以這種基金更適合小倉位當高風險衛星倉，別指望短期發財。
具體到核心持倉和估值。OpenAI目前估值大約1570億美元，ARK是在2024年那輪66億美元融資中投了大概2.5億美元，不是3000億估值那種傳說。xAI和X Corp合並後估值大約800億美元，ARK持倉大概是基金資產的6%到6.5%。SpaceX是ARK Venture Fund最大私募持倉，占比13%到14%，最新估值3500億美元，ARK喊2030年目標是2.5萬億美元。除此之外，它還投了Epic Games（遊戲和元宇宙相關）、Relation Therapeutics（生物科技）、Replit（開發者AI平台）、Shield AI（國防AI）、Orbital Insight（地理空間AI）等。每個季度這些持倉比例會小幅波動，但整體結構變化不大，私募資產流動性低決定了調整空間有限。過去幾個季度可以看到SpaceX持倉比例略有上升，xAI在合並X Corp後占比略有提升，OpenAI占比基本穩定。
跟其他私募基金比，ARK Venture Fund布局的特點是集中在前沿科技，而且很看重AI和航天（SpaceX、xAI、OpenAI就占了總資產接近四分之一）。相比之下，Tiger Global和Coatue更分散一些，覆蓋SaaS、電商、金融科技等多個領域，整體風險相對分散一些。
總的來說，這類基金就是搏未來，流動性和費用劣勢明顯，但有私募創新資產的獨特配置價值。
