我知道的打敗長期定投大盤的辦法，但不是一定要做

Charles Schwab的研究已經說了，在幾十年的尺度上，

每年都非常不幸的定投在當年的高點，

每年都非常幸運的定投在當年的低點，

以及每年都在第一天一筆買入，

最後的差別遠遠沒有想象的大。

那到底是為什麽呢？直觀的解釋就是，過好幾年以後，價格已經上漲很多了。跟幾年後漲上去的價格相比，今年的價格，或高或低，差別都不大了。我自己是18年左右才開始投資的，對比現在VOO的價格，VOO到底是在18年哪一天買的根本不重要，也確實不記得了，真正重要的是要在18年買入。現在隻會後悔18年買的太少，不會糾結有沒有買在18點的低點。

所以，理論上，打敗長期定投的方法，就是把自己未來十幾年或者幾十年陸陸續續要定投的錢，都借到當下，然後在當下一次性買進。跟未來的自己借錢到現在投資，這也是《Lifecycle Investing: A New, Safe, and Audacious Way to Improve the Performance of Your Retirement Portfolio》這本書的核心觀點。

至於如何跟未來的自己借錢呢？沒有統一的答案。書裏的觀點是在自己年輕能承受更大風險的時候，上2x大盤的leverage ETF，以後隨著年紀增大，再慢慢降杠杆。

我個人更喜歡矽穀居士的方案，自住房cash out refinance，借錢投入大盤，以後再慢慢還房貸。因為房貸是最安全的杠杆，沒有margin call，借貸利率也更低。

這種方案的風險就是今後幾十年大盤不漲反跌。雖然風險很低，但理論上無法排除。因此，雖然不能因為有這種小概率的風險，就不定投大盤了，但也犯不上一定要冒這風險去上借未來的錢。