安世之亂

荷蘭和德國邊境有個小城叫奈梅亨。這個城市曆史上最出名的事情，是300多年前法國和荷蘭在此簽了個停戰條約。

整個17世紀，歐洲叫得上名字的列強差不多都和荷蘭這個蕞爾小國打過仗。

那時的荷蘭是全球最蒸蒸日上的工貿國家，外貿實力世界第一，人送外號海上馬車夫。

產業能力更是強得沒朋友。比方說它的造船業，效率高、價格低，全世界四分之三的商船訂單都被荷蘭吞掉了，連英國人自己的外貿生意，都用荷蘭的船隊。

會造船也就罷了，荷蘭人竟然連中國人獨門秘技青花瓷都能高仿，還會玩金融和股票。

這種能力放在群雄崛起的歐羅巴，那就屬於夏侯惇揉眼睛——馬上就知道疼了。

為了搞掉荷蘭，英國、法國帶頭出台法律，取締荷蘭商船的貿易資格，還在多個地方偷襲荷蘭船隊。

列強圍毆了荷蘭大幾十年，終於把這個小國在各方麵的優勢吃幹抹淨了。

這段時間，奈梅亨這地名又被不少中國人記住了。

今年9月底，荷蘭政府帶著法院，把已經被中國企業收購好幾年的安世半導體搶回了手裏。理由很充分：

要合美國人的規。

安世半導體的總部就在奈梅亨。有意思的是，前幾天中美領導人在韓國握了握手，什麽合不合規的，大家都是G2自己人。

荷蘭人怕是要喊出聲：鷹子，我還沒上車呢鷹子！

 

 

1

 

 

事情說起來也不複雜。

2019年10月，美國把28家中國公司放進了實體清單。此後，一批批的中國企業被拉入了清單，安世半導體的母公司聞泰科技是去年底上榜的。

今年9月底，美國商務部發布50%股權穿透規則，意思就是隻要在實體清單上的公司，其持股超50%的子公司也會自動受到同等的出口管製製裁。

這時候，荷蘭人坐不住了。

一份荷蘭法院披露的文件顯示，美國官員曾向荷蘭方麵明確表示，安世獲得美國實體清單規則豁免的前提條件是，中國CEO張學政：

必須被替換。

荷蘭人此前已經表現出了對中方的不信任。某種程度上，這是由安世半導體的性質決定的。

半導體產業有三種模式，簡單來說就是沒有工廠隻做設計和銷售，比如被製裁前的華為；代工廠模式，比如台積電。

還有一種就是安世的模式，從設計、製造、封裝測試到銷售都有的全流程公司。

安世的前端晶圓製造工廠在德國漢堡和英國曼徹斯特。後端封裝測試七成在東莞，並且其接近一半的銷售收入，是中國市場貢獻的。

所以當聞泰科技說自己要在上海建晶圓廠的時候，荷蘭人心裏大約在想：

別讓這些人跑了。

當然，它們也不是沒想過解決方案。比如希望聯合公司的荷蘭籍管理層勸勸聞泰，能不能引進荷蘭投資者控股，或者架空一下董事會啥的。

這樣不單產業鏈可以部分留在歐洲，美國人萬一製裁的話，咱們就集體跪著說鷹子別開槍，都是老歐洲良民了。

萬萬沒想到，中方不單不同意，還準備解雇一些荷蘭高管。

結果50%股權穿透規則發布的第二天，荷蘭政府說安世半導體存在嚴重的治理缺陷，他們為了維護國家安全，必須強行接管安世半導體。

就這樣，安世半導體現在歸了荷蘭人了。

為了取得法理依據，它們引用了一部製定於1952年的生僻法案《商品供應法》。聲稱為了“防止安世生產的商品在緊急情況下變得不可用”，從而保護荷蘭和歐洲的經濟安全與技術主權。

蠔腩敢肯定，荷蘭朋友當時以為這事兒他們做得特別漂亮。

它們同時宣布把安世半導體全球的30多個法律主體的各種權利都凍結了，幹點什麽都需要荷蘭政府批準。

太厲害了。養肥了再殺豬，鷹子得了麵子，海盜得了裏子。但是大家好像忘記了一件事吧：

安世的後端產品工廠，在東莞。

所以你們一說荷蘭的法律，我就忍不住想笑。

 

 

2

 

 

10月28日，德國經濟部長凱瑟琳娜·賴歇在一場貿易會議上，質問在場的企業家，不是跟你們說了不要依賴中國供應鏈嗎，你們是聽不明白嗎？

賴部長執掌戶部前是勃蘭登堡州的能源公司CEO，她還是汽車供應商舍弗勒的監事會成員，還以榮譽身份擔任聯邦政府國家氫能委員會主席。

我不知道賴部長懂不懂供應鏈的複雜性，但她肯定是懂能源的。問為什麽依賴中國還不如問問德國作為能源技術最先進的國家，為啥要炸掉隻用了6年的莫爾堡發電廠，為啥要放棄自己國家的核電，而去買法國的核電。

歐洲現在表現出的水平，常讓蠔腩懷疑，到底是什麽樣的人在管理曾經的列強。

德國是中國在歐盟內的第一大貿易夥伴，去年雙邊貿易額超過了2000億美元，而且德國是歐盟內部少有的和中國貿易進出口金額大約相等的國家。

荷蘭是中國在歐盟的第二大貿易夥伴，去年雙邊貿易額1100億美元，同比跌了6.1%。中國對荷蘭的出口金額是進口金額的5倍多。

從任何角度來說，德國執政的朋友是不是應該多和我們交朋友？

可現實是，經濟部長質問企業家為啥要用中國供應鏈，外交部長專挑我們不愛聽的說。

怪不得英國不想跟他們玩了。

再比如荷蘭搶奪安世這件事，好像完全就沒想到中方會反製，也沒想到會給全球汽車產業造成什麽災難後果，更沒想到中美竟然在韓國握手了。

安世有的芯片可能一顆隻賣8毛錢，而且它可能大部分產品不是車企的一級供應商。但不能供貨的話，大家就是要停產。

然後就是一群歐美車企堵著荷蘭的門，鬧著解決問題。

現在整個汽車行業已經亂成一鍋粥了。荷蘭人說不給東莞晶圓，東莞說不給荷蘭人客戶芯片。

然後荷蘭人看到東莞在給中國境內經銷商供貨，就說自己不保證這些貨的質量。

蠔腩看了此前的博弈，荷蘭人大概是想剛一下的。畢竟安世在亞洲以外還有三成的封裝能力，隻要它們能在中方獲得晶圓前搞定產能，那東莞的廠子不要都可以。

問題是，它們上哪兒搞產能。安森美、英飛淩之類的，會為荷蘭得罪全球最大的汽車市場中國嗎？

這幾天，荷蘭方麵明顯急了。

先是荷蘭經濟部發聲明，說安世中國子公司馬上恢複芯片供應。

馬上又有“消息人士”放話給媒體，說若關鍵晶片出口得以恢複，荷蘭將停止對安世半導體的接管。

然後大周六的，中國商務部發言人答記者問的時候說，中方已同意荷蘭經濟部派員赴華磋商的請求。希望荷方表態：

不能隻停留在口頭上。

差不多得了，你看爸爸家的新鄉時報已經點你了——荷蘭政府此次行動是繼光刻機出口限製之後：

歐洲國家對中國采取的最具攻擊性措施之一。

偷雞不成蝕把米。光刻機的鍋你也想背上嗎？

 

 

3

 

 

最近有兩段話在社交媒體上瘋傳。

一個是牽頭收購萬達商管的太盟單偉建說的。他上周選取了電動車、造船、鋼鐵、光伏、水泥這5個行業進行對比，發現：

中國工人拿著美國工人六分之一的工資，產出了2.37倍的工作量。

關於工業產值這件事，荷蘭當年也幹過世界第一。工業革命之後，兩個世界工廠，最後都成了世界霸主。一個是英國，另一個是美國。

另一段話是英偉達老黃說的。他在閉門會上說，若問5到10年後AI競賽誰會贏？

答案很簡單：中國會贏。

他說中國有上百萬人24小時搞AI，而矽穀做大模型的不到兩萬：

中國人絕不會放棄。你越製裁，他們幹勁越狠。

最近蠔腩有個朋友老魏回國了。他說自己給美國新澤西的大別墅裝修時，想買張台球桌，結果發現唯一賣家，是個四小時車程一個小鎮上的老頭。

幾十年前他有工廠有工人，現在全靠中國發零件，自己組裝。

老魏後來訂櫥櫃時也學聰明了：美國賣1萬美元，中國訂1000美金，加上60%關稅、運費和安裝費，也不到2000美元。

他從中國發來一個一噸重的大包裹。