財富捷徑
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我覺得投資就是一門藝術，時間久了我們的手藝自然就會提高。在基金定投這個原則下，95%的收益來自於投資組合的本身屬性，比如股票基金和債券基金的比例和各自的風險、收益特性。另外5%來自於其它因素，比如入場的時機和資產之間的再平衡(Rebalance)。
下麵，我分享自己的幾個成功案例以及它們是如何帶來額外的收益的。不過我事先聲明，這些都是錦上添花的雕蟲小技，可能會貽笑大方。
一、2020年：疫情陰霾下的絕地反擊
2020年初，百年一遇的疫情肆虐全球。全世界金融市場風聲鶴唳，在3月9日、12日、16日與18日，美國股市在連續8個交易日內4次熔斷，創造了有200多年曆史的美國股市的最差記錄。在短短一個月內，標普500指數下挫34%，而納斯達克100指數暴跌38%。
在股市急速下跌時，我身邊的好幾位朋友問我是否應該拋售手裏的股票資產，我說：我可不是白癡，這是千載難逢的出手機會啊！
當時，我手裏除了標普500基金以外，僅有十幾萬美元的市政債券基金，另外銀行裏還有4萬美元準備補稅的現金。但是，很快國稅局(IRS)就宣布報稅截止日期延遲至10月15日，讓我有了更多的彈藥。
大約在三月下旬，我賣掉所有債券基金，連同銀行存款一並加投到標普500指數基金裏。回頭看，這是一筆非常成功的操作：到了年底，這個小抄底產生了50%的收益。
當然，由於投入的資金量非常有限，所以對我家的整體淨資產的影響聊勝於無；無論如何，按照投資回報率，這仍然是我最成功的股市抄底。
二、2021年：遠程辦公期間的聲東擊西
矽穀的房價在2018年達到高峰後緩慢下跌，到疫情最嚴重的2020年的後半段，獨立屋的價格從峰值下跌了10%左右。當初我家房子的麵積不大；疫情期間，5個人同時遠程辦公、上學，家裏一片人聲鼎沸。我和太太不堪其擾，決定趁房價比較低時換一個麵積大點的房子。
我們在2021年初開始看房，二月底下單買下了一個麵積幾乎翻倍的房子。由於我們是先買新房後賣老房子，所以在過渡時期要同時背負兩個貸款，貸款額達到了銀行規定的貸款收入比(Debt-To-Income, DTI)的上限。最終我賣掉了很多標普基金作為首付，向銀行貸款60%完成交易。我們四月初搬入新家；七月底把先前的小房子賣掉，再把賣房所得重新買入標普500指數基金。
一年後，隨著疫苗的普及，矽穀房價大幅反彈，我們的新房市價上漲了25%。這次換房子，本意隻是想提高家人的生活質量，但是無心插柳柳成蔭：在短短一年裏，我投進房子的資金產生了62.5%的回報，家庭淨資產也高歌猛進。這次換房，也成了我們家最成功的投資案例之一。
三、2022年：戰爭陰影下的出奇製勝
2022年2月24日，俄羅斯不顧美國政府的一再警告和勸阻，悍然發動全麵入侵烏克蘭的戰爭，舉世嘩然；全球金融市場一片哀嚎：至6月中旬，標普500指數從高點下跌23%，納斯達克指數重挫33%。
由於我當初買房子時放了40%的首付，加上房價大漲，我在房子裏的淨資產已經大幅增加。看到市場又一次給了我入場的機會，我決定兵行險招，找到銀行做返現再融資(Cashout Refinance)，把房貸規模提高到當時房屋市值的70% (由於我的房貸規模太大，銀行不允許我做到80%)。6月底，我從銀行拿到這批大額資金，一次性全部投入到信息科技指數基金裏。
短短一年後，扣除貸款利息成本，這筆資金的收益率超過30%！
如果你想知道我做提現再貸款的理論依據，請參考我以前的文章：為什麽提前還清房貸是個糟糕透頂的主意？
以上就是我近幾年在金融和房屋市場上做的幾個小案例。其實對於投資高手們來說，這些都是不值一提、不言而喻的慣常操作，就像股神巴菲特說的那樣：在別人恐慌的時候要貪婪！
延伸閱讀：
主要是運氣，加一點小魄力。成功的投資者，必須要足夠樂觀！
每次市場下跌，在公開論壇和視頻看到最多的是，還會有第二條腿，還會再跌。
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