蔣聞銘
開這個博客，有感而發，聊中國美國的事，講現代文明的故事。
8.3 現代經濟體係中錢的循環運作
人的行為本能，是不守規矩坑蒙拐騙。經濟體係中，想辦法破壞規矩秩序賺錢的人，前赴後繼；坑蒙拐騙的花樣，層出不窮。這其中最有名被用得最多的，是龐氏騙局 （Ponzi Scheme）。龐氏騙局，方法其實蠻簡單的。你告訴周圍的人，投資賺錢，是你的特長，錢讓你打理，比放在銀行裏，回報高不少。銀行給百分之三的利息，你能給百分之六。開始信你的人不多，你老老實實給他們高利息，他們就告訴周圍的人，大家貪利，找你理財的人，慢慢就多了，於是你就開了一家有高回報的投資基金。正常的投資基金，拿了別人的錢，是真投資，你不是。你不去投資，而是拿新來的錢，付前麵人的利息。這樣的騙局，政府肯定不容許，你就做假賬編故事，到了蓋不住的時候，隱姓埋名，一走了之。當然如果被找著了，你就得吃牢飯。龐氏騙局，道理雖簡單，具體做起來不容易，要看你行騙的本事運氣。
龐氏騙局能成功，利用的是人人想賺錢又想不勞而獲的心態。投資銀行在股市上大錢吃小錢，利用的也是散戶的這種心態。如果科學技術沒有進步，經濟體係中沒有熊彼特的創業者，股市就是龐氏騙局。股市銀行和龐氏騙局不同，是因為社會生產力在不斷提升，投資銀行真能從熊彼特的創業者那兒得到回報。
經濟活動有兩麵，一麵是生產，一麵是消費，生產的和消費的，是同一群人。經濟體係內有很多自主的企業。一個企業，有營銷成本，有營業所得，營業所得減去營銷成本，是這個企業的利潤。現代經濟，各種企業生產，五花八門，最終的產出，是消費品。所以不看細節看全體，我們分三層。最上層，是消費品，第二層，是經濟體係，底下一層，是一群人。夾在中間的經濟體係，給下一層的人發錢發工資，往上一層送消費品，然後底下一層的人，拿著錢去最上層買消費品。
問題來了，對中間這一層，成本是給下麵一層發的錢，營業所得是賣出去的消費品。營業所得的總數不可能多過發到下一層的錢數，所以經濟體係的總體利潤，不可能是正的。這就是說，經濟體係，總體上永遠在做賠本買賣。當然在任何時候，都有賺的企業。但是有多少賺的，就有多少賠的。加起來，賠的必須比賺的多。第二層虧的錢，到了那裏？被第三層裏的人們存進了銀行。
不是說賠錢的買賣沒人做嗎？什麽人在賠呢？熊彼特的創業者在賠。要創業先投資，投資就是賠錢。創業投資，一開始都賠錢。一個企業賺了，擴大再生產。 什麽意思呢？想賺得更多，必須把前麵賺的，賠回去。互聯網產業在美國興起的時候，燒錢燒得，想想都讓人頭皮發麻。
創業者們賠出去的錢，是從哪裏來的呢？是從銀行借來的。銀行的錢，是第三層的人存進去的。所以銀行借錢給熊彼特的創業者們，其實是把第二層虧給第三層的錢，拿回來還給第二層。這就是現代社會經濟體係內錢來回循環的圈子。一分都沒閑著。這樣不停地循環，科技創新越多，經濟增長，消費品的數量花樣也就越多。錢必須保值，東西多了，美聯儲就根據消費品總量的增長，往經濟體係，第二層內，無中生有地放更多的錢。美聯儲通過買國債放錢，憑空寫個數就行，但是這個數可不能隨便寫隨意寫，寫多寫少是大學問，寫多了通貨膨脹，寫少了通貨緊縮，都不行。
這個錢的循環有點繞腦，我們總結一下。第二層給第三層發的錢，分成了兩部分，一部分被用來養家糊口到第一層買消費品，還給了第二層，另一部分成了餘錢被存進了銀行。銀行做投資，把這一部分錢，也送回了第二層。所以第二層發給第三層的錢，一分沒少，都回到了第二層。美聯儲在旁邊，也根據消費品增長的多少，無中生有地往第二層裏放錢。
這樣的體製可行，是因為科學技術在發展進步，創業者們有新招，能先賠後賺。如果科學技術沒有進步，社會總產出不增加，美聯儲還緊著往第二層放錢，那很多資本金融活動，比如說股票市場，就成了不折不扣的龐氏騙局。自由市場主導的經濟體係，不是龐氏騙局，是因為科學技術在發展進步，熊彼特的創業者們有新招。政府還國債的利息，也是從那兒來的。政府發國債，不是因為國家窮了，而是政府在與債券持有者一起，分享將來社會經濟的發展成果。那你要說了，這不是花孩子的錢嗎？是，但有什麽不妥嗎？孩子們也會花他們的孩子們的錢。隻要社會總產出不斷增加，國債就不會對社會的經濟活動產生負麵影響。在美聯儲眼裏，他不停地放錢，社會總產出不停地增加，好事情。創業者們，其實借的錢不用還。做得不好申請破產，欠的錢就不用還了；做得好，到銀行借新還舊。
市場主導的經濟體係，要健康運行，有三個先決條件。第一，必須有一大批玩命想發財的創業者；第二，要有源源不斷的資本投入；第三，生產技術，要有不斷改造進步的空間。這三條，缺一不可。剛過去的三十年，這三條中國都有。鼓勵保護私營產業壯大發展，為的是第一條；引進外資，為的是第二條；全麵模仿抄襲國外的先進技術，為的是第三條。當下的中國，這三條不幸都成了問題。這三條一成問題，市場主導的經濟體係，就會出這樣那樣的毛病。怎麽辦？ 集權政府會強力幹預，頭疼醫頭，腳疼醫腳，慢慢地往計劃經濟的路上走。
搞計劃經濟，中國會不會回到毛澤東時代落後貧窮沒飯吃的日子裏去？答案是絕對不會。經濟發展，社會生產力已經到了現在的高度，即使全麵恢複計劃經濟，中國人有吃有喝的日子，也不會就沒了。不說其他人，就說熊彼特。他也相信市場經濟資本主義終將滅亡，計劃經濟社會主義最後會勝利。 他說隨著社會生產力的提升，物質文明會極大豐富，他的那幫整天想發財的創業者們，最終會沒了玩命的激情。到那個時候，沒了這些人，出路就隻能是計劃經濟社會主義。
科學技術的發展和個人欲望，盡頭在哪裏？至少現在沒人看得見。就說美國吧，科學技術不斷進步，創業者們的新招，層出不窮，不是越來越少，而是越來越多。剛過去的三十年，在人類曆史上，是全球經濟發展最快最好的三十年，也是美國曆史上經濟發展最快最好的三十年。東邊是升了，但是西邊沒有降。不但沒降，還升得賊快。美國的年國內生產總值 (GDP), 1990年不到六萬億，2022年是25.5萬億，絕對數增長了小20萬億。 中國2022年的GDP是十八萬億。美國的人口，不到中國的三分之一，GDP增長的絕對數，超過中國。拿美國國債做依據，說美國現在窮了衰落了不行了，是不懂現代經濟的金融運作，是仇外自大的一廂情願。
一點點反饋：文章末段中所 “美國的人口，不到中國的三分之一”。實際上目前中國人口14億，美國3.4億。所以準確地說，美國的人口，不到中國的四分之一。