8/6/2025 SPY 收盤

信號類別	條件判斷（含方向）	得分	公式示例（假設數據從第2行開始）
AVWAP 弱化	收盤價 < MIN(AVWAP1, AVWAP2)	-1	0
RSI 削弱	RSI < RSI_昨日 且 RSI < 70	-1	1
RSI 增強	RSI > RSI_昨日 且 RSI > 20 且 < 70	1	0
RSI 過熱回落	RSI < RSI_昨日 且 RSI > 70	-1	0
RSI 拐點反彈	RSI > RSI_昨日 且 RSI < 20	1	0
MACD 增強	MACD_Hist > 昨日 且 MACD_Hist > 0	1	0
MACD 削弱	MACD_Hist < 昨日 且 MACD_Hist > 0	-1	1
AVWAP 強勢	收盤價 > MAX(AVWAP1, AVWAP2)	1	0
QQE 吸籌增強	QQE > 0 且 QQE > 昨日	1	0
QQE 減弱	QQE < 昨日	-1	-1
CVD 增加	CVD > 昨日	1	1
CVD 減少	CVD < 昨日	-1	0
OVB 背離減弱	OVB 接近 0（絕對值下降）	1	0
DIX 改善	DIX > 昨日 且 DIX > 0.45	1	0
GEX 改善	GEX > 昨日	1	1
Dark Pool 增加	DP_Flow > 昨日	1	0
總分	C：震蕩偏弱		3
條件	等級	建議說明
總分 >= 8	A	強烈做多 / 主升段
總分 >= 4 且 <= 7	B	適度持有 / 觀察關鍵位
總分 >= 1 且 <= 3	C	震蕩偏弱 / 小倉持有
總分 <= 0	D	空頭或減倉警示
分析周期：08/06/2025 趨勢結構：趨勢偏弱待觀望 主力行為：DIX=0.498, GEX=6.9B STO：%K:%D=59.23:52.5 建議：C：震蕩偏弱

一、趨勢結構判斷（均線 + AVWAP）

 價格 vs 均線趨勢：

日期	收盤	10DMA	20DMA	30DMA	50DMA
8/6	632.78	632.5 ↑	629.65 ↑	624.87 ↑	614.25 ↑
7/25	637.10	629.02 ↑	625.04 ↑	617.32 ↑	607.28 ↑

結論：

• 均線係統繼續上升排列（多頭排列），趨勢結構健康。

• 盡管價格短期略有震蕩，但尚未跌破關鍵支撐（30DMA、50DMA）。

AVWAP軌跡（主力成本）：

日期	收盤	AVWAP1	AVWAP2
8/6	632.78	583.48 ↑	578.67 ↑
7/25	637.10	578.73 ↑	574.98 ↑

二、動量指標：MACD + RSI + QQE + SlowK

 MACD（動量趨勢）：

日期	MACD_Hist	MACD_Line	Signal
8/6	-20.49 ↓	13.30 ↓	33.79 ↓
8/1	54.08 ↓	136.5 ↓	82.42 ↓
7/30	1.38 ↑	43.93 ↓	42.55 ↓

結論：

• MACD在 7/31 死叉，進入快速回落區，動量徹底衰退。

• 8/6 Histogram = -20.49，為過去7日最弱，反映中短期已進入修正波段。

RSI（相對強弱指標）：

日期	RSI
7/25	74.22（超買）
8/6	57.12（明顯回落）

結論：

• RSI 自高位回落接近 50，市場動量正在減弱

• 若繼續跌破50，將進入典型弱勢整理結構

日期	QQE	SlowK	SlowD
8/6	12.7 ↓	59.23 ↓	52.5 ↓
7/25	16.74 ↓	97.92 ↓	96.78 ↓

結論：

• QQE 快速下滑，反映動能急劇退潮

• SlowK/D 死叉後持續下行，目前處於中段震蕩整理狀態

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 三、量能結構與背離（成交量 + OVB + CVD）

 成交量趨勢：

日期	成交量
7/25	21.2M（啟動點）
8/6	63.9M（增量但弱）

觀察：

• 回調期間量能逐日遞增 → 賣壓實際增強

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 OVB（量價背離）：

日期	OVB(M)	變化
7/25	5.9 →	8/6: 9.3 ↑

結論：

• 雖然價格震蕩回調，OVB 卻持續上升

• 出現“價格回調但背離向上”現象 → 代表下方仍有承接，但短期仍未止跌

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 CVD（主買主賣力量）：

日期	CVD
7/25	+101.3M（強主買）
8/5	-728.9K（主賣）
8/6	+530.6K（主買轉正）

結論：

• 主力資金在8/5大幅流出後，於8/6小幅回補，顯示逢低承接意圖

• 但未形成持續買力 → 暫未構成明顯反彈信號

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 四、暗池資金流向（DIX, GEX, Dark Pool）

日期	DIX	GEX	DarkPool
7/25	0.477 ↑	6.7B ↑	101,390
8/6	0.498 ↑	6.9B ↑	31,819 ↓

結論：

• DIX/GEX 在上漲，結構性流動性依然健康

• 但 DarkPool 實際成交金額急劇下滑 → 說明機構觀望情緒濃厚

• 需要密切關注 DIX 是否持續攀升，配合暗池金額反彈才可能出現逆轉點

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 五、整合分析：趨勢 vs 風險

指標組別	狀態	解讀
均線 & AVWAP	上升	趨勢結構健康，主力成本低位支撐
MACD & RSI	回落中	動能減弱，回調尚未完成
QQE & SlowK/D	死叉震蕩	動量中性偏空
CVD & OVB	背離混合	有承接但不夠強
DIX/GEX & DarkPool	分歧	結構流動性樂觀，但資金未進場

六、操作策略建議（中期）

 若你持倉中：

• 逢高減倉策略依然適用（在 632~636 區間有壓力）

• 若跌破 30DMA（目前約624），確認為中期調整 → 建議減至 50% 倉位

• 守 AVWAP1（583）為最後防線，若失守應止損退出

 若等待建倉：

• 等待 MACD 金叉 & RSI 上穿 60 再考慮試探性買入

• 可設分批潛伏區間：593~608（靠近 AVWAP + 50DMA 區）

• 關注 GEX/DIX 是否再次同步放大，配合 CVD 轉正作為進場信號