萬億儲備保值戰役

貨幣金融學有一個定理，叫價格不相幹定理。就是前邊談到的貨幣的第一種價值：一個單位的貨幣購買力是多少的問題。對於一個封閉的經濟體係，貨幣的這種價值是沒有意義的。

 

比如，在一種貨幣購買力水平下，一頭牛值100元，一坯布值50元，那麽就對應於物物交換來說就是一頭牛換兩坯布。在另一種貨幣購買力水平下，一頭牛值1000元，一坯布值500元，對應於物物交換來說還是一頭牛換兩坯布。所以，貨幣第一種價值的大小對經濟運行無關。

 

雖然第一種價值於經濟運行無關，但是，第一種價值的變動卻對經濟運行有關。因為這個變動破壞了信用，破壞了貨幣的儲蓄功能。如果我賣一頭牛得到100元，過了三個月以後，想買兩坯布，結果每坯布的價格變成500元，這100元隻能買五分之一坯布，當初我為什麽要儲存貨幣呢？我把牛存欄，等要買布的時候再賣牛不好嗎？ 所以，隻要窮人才存錢，通貨膨脹時都是窮人吃虧。富人不存錢，富人置產，無論貨幣購買力水平怎麽變，資產的實際價值不會變。

 

國際上也是這樣，美國人不儲蓄，而且是負儲蓄，通貨膨脹對美國人最有利，我原來借錢100元買一條牛吃了，現在一條牛漲價漲到1000元，我連本帶利隻需還200元，大賺。

 

美國用外匯儲備嗎？不用。國際貿易結算用美圓，不用人民幣。中國萬億外匯儲備回因為人民幣升值而縮水嗎？不會，因為美圓的購買力已經縮水了，和人民幣匯率無關了。原來石油是每桶二十美圓，現在是每桶六十美圓，中國儲備不是用來買國內產品的，而是用於購買國際市場上的商品的，原來能買三桶石油的錢，現在隻能買一桶了，如此算來這萬億的購買力已經縮小了67％了。痛心疾首。

 

這就是一個美圓信用喪失的問題。儲備美圓，不如置產。而且，要實產，不要金融資產，金融資產與貨幣等價。美國債棬付的是美圓利息，這種金融資產沒用，價值儲存功能太弱。

 

那麽，去哪裏置產呢？美國國內通貨膨脹沒有石油漲價那麽高，買美國公司吧。這有困難，其一，人家隻賣債棬給你，你要買個石油公司就不賣，無論你出價多高。其二，就算你買了美國公司，但是如果市場和供應商都再被被人控製，別人要你公司不值錢就不值錢，買了不踏實。所以，最後的方式還是在南半球買礦產。西方指責中國投資非洲，讓他們說好了，有時候打打口水仗也是要的，但是有一點要明確，就是打口水仗一定要為置產贏得時間，置產步伐一步也不能緩，否則這萬億儲備就太虧了。換成石油儲備和貴金屬儲備已經晚了，這些產品價格已經漲上來了，現在隻有投資南半球是萬億儲備保值的最好方式。即便是把土地買下來去那開農場也值得。