2026 手冊 4-3， 現金準則（25/12/2025）

 

 

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《2026 現金使用作戰手冊》

1. 現金比例動態區間
2. 觸發條件（什麽時候用錢）
3. 使用方式（怎麽用錢）
4. 補倉節奏（分批 vs 一次性）
5. 禁止事項（避免踩雷）
6. 全年節奏表（Q1–Q4）

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1. 現金比例動態區間（全年基準）

市場狀態	現金比例	邏輯
正常波動	20%	基礎配置，保持靈活性
AI 過熱（NVDA 連續創新高）	25%	不追高，等回調
AI 深度回調（NVDA -20%）	10–15%	用現金補龍頭
宏觀黑天鵝	25–30%	保護本金，等待塵埃落定

2026 的現金應該比 2025 更高，20–25% 是最佳區間。

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2. 觸發條件：什麽時候用錢？

 

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① NVDA 出現深度回調（-10%、-20%、-30%）

重要“出擊信號”。

• NVDA -10% → 用現金的 15%
• NVDA -20% → 再用現金的 25%
• NVDA -30% → 再用現金的 40%
• NVDA -40% → 用剩下所有現金（如果出現這種情況）

龍頭的深度回調永遠是最好的機會。

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② BA 出現“非基本麵利空”

• 航空事故但無係統性問題
• 訂單延遲但未取消
• 市場恐慌但製造業周期沒變

用現金的 10–15% 補倉 BA

BA 的利空往往是“情緒性”，不是基本麵。

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③ AAPL 在市場恐慌中抗跌

這是一個“信號”，不是補倉點。

AAPL 抗跌 = 市場恐慌但不是係統性崩盤。

此時：

• 不補 AAPL
• 不補 BA
• 等 NVDA 的補倉窗口

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3.使用方式：怎麽用錢？

現金永遠分批使用，不一次性砸進去。

補倉方式：

• 龍頭（NVDA）→ 階梯式補倉
• 壓倉石（BA）→ 情緒性補倉
• 平衡資產（AAPL）→ 不補，隻持有

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4. 補倉節奏（非常關鍵）

NVDA 補倉節奏

NVDA 回調幅度	行動
-10%	用現金的 15%
-20%	再用現金的 25%
-30%	再用現金的 40%
-40%	用剩餘全部現金

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BA 補倉節奏

隻在“非基本麵利空”時補：

• 每次補 5–10%
• 不連續補
• 不追漲
• 不在係統性危機中補

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5. 禁止事項（避免踩雷）

禁止在 NVDA 創新高時加倉
這是最容易虧錢的行為。

禁止在 BA 大漲後補倉
製造業補倉必須逆勢。

禁止把現金一次性用光
極端行情往往是“分段下跌”。

禁止補倉弱 AI 股
2026 是“真 AI vs 假 AI 的分化年”。

禁止在宏觀黑天鵝初期補倉
要等“第二腿下跌”後再動。

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6. 2026 全年節奏（Q1–Q4）

Q1：方向確認期

• NVDA 財報決定全年基調
• 保持現金 20–25%
• 不急於補倉

Q2：波動最大期（最重要）

• AI 主題最容易出現大回調
• NVDA -10%/-20% 補倉窗口最可能出現
• 現金使用率最高的季度

Q3：製造業複蘇期

• BA 的補倉窗口可能出現
• NVDA 通常進入盤整
• 現金保持 10–15%

Q4：趨勢收斂期

• AI 主題重新定價
• 適合做全年再平衡
• 現金回到 20%

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總結
現金不是拖累，而是在極端行情中最強的武器。通過“觸發條件 + 分批補倉 + 全年節奏”，在 NVDA 的深度回調、BA 的情緒性利空、AI 分化的混亂中保持主動權。20–25% 的現金區間是目前認為的最適合的配置，既能防禦，又能在機會出現時精準出擊。

3條黃金法則

1. 現金隻在“深度回調”時使用，不在上漲時使用。
2. NVDA 階梯補倉、BA 情緒補倉、AAPL 不補倉。
3. 現金永遠分批使用，永遠留子彈。