退休，投資理財和其他（三十四）

統計分析

假定一個退休家庭有淨資產100 萬加幣（或等值）

換算為當地幣值（方便閱讀）：

• 加拿大：CAD 1,000,000
• 新加坡：SGD 1,000,000
• 台灣：NT$ 23,000,000（約等於 CAD 1,000,000）
• 美元：US$714,285(約等於CAD1,000,000)

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各國典型資產結構（現實估算）

資產類別	加拿大家庭	新加坡（中等收庭）	台灣（中產家庭）
房地產（自住房或投資房）	60% → CAD 600,000	45% → SGD 450,000	60% → NT$ 13,800,000
退休／注冊賬戶（RRSP、RRIF、CPF、勞退金等）	25% → CAD 250,000	35% → SGD 350,000（主要是 CPF）	20% → NT$ 4,600,000
金融資產（股票、基金、債券）	10% → CAD 100,000	10% → SGD 100,000	10% → NT$ 2,300,000
現金／定存／短期存款	5% → CAD 50,000	10% → SGD 100,000	10% → NT$ 2,300,000

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退休後現金流來源與限製

收入類別	加拿大	新加坡	台灣
政府退休金	OAS + CPP ≈ C$2,500/月（兩人）	CPF LIFE ≈ S$2,000/月（兩人）	勞保老年給付 ≈ NT$ 30,000/月（兩人）
注冊／退休賬戶提領	RRIF 提領：年 4–5% ≈ C$12,000 / 年	CPF LIFE 為終身月金 ≈ S$2,000 / 月	勞退金分期 ≈ NT$ 15,000 / 月
金融投資收益	約 4% 收益 = C$4,000 / 年	約 4% 收益 = S$4,000 / 年	約 4% 收益 = NT$ 92,000 / 年
現金存款支取	可動用 C$50,000 緩衝	可動用 S$100,000 緩衝	可動用 NT$ 2.3 百萬 緩衝

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估算可支配現金流（年／月）

項目	加拿大	新加坡	台灣
政府退休金	C$21,600/年	S$24,000/年	NT$360,000/年
注冊／退休賬戶	C$12,000/年	0	NT$180,000/年
投資收益	C$4,000/年	S$4,000/年	NT$92,000/年
房租／房產現金流（如果有的話）	C$12,000/年	S$15,000/年	NT$330,000/年
合計現金流	C$49,600 ≈ 4,133/月	S$43,000 ≈ 3,583/月	NT$ 962,000 ≈ 80,000/月

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現金流“舒適線”與缺口估算

國家	退休夫婦合理花費	實際現金流	缺口	原因
加拿大	C$60,000/年（約 5,000/月）	C$49,600	缺口 C$10,400 / 年	房產占太高、流動資產不足
新加坡	S$48,000/年（約 4,000/月）	S$39,000	缺口 S$9,000 / 年	CPF月金固定、房貸或醫療支出壓力
台灣	NT$ 1,000,000/年（約 83,000/月）	NT$ 962,000	略有缺口	房產多、現金不多，依賴子女或賣房

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總結與啟示

項目	加拿大	新加坡	台灣
房產比重高	典型超過 60%	偏高	高達 60%
注冊/製度賬戶鎖定性	RRSP/RRIF 提款規則限製	CPF 提款極受限	勞退金靈活度有限
流動現金比例	偏低 (約 5%)	略高 (約 10%)	約 10%，但需提早規劃
現金流缺口風險	高	中	中偏低（生活成本低）
“紙麵富裕、現金貧窮”特征	最明顯	次明顯	仍存在

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結語

在 COVID 之後的資產膨脹周期裏，這三個經濟體都出現了：

淨資產大幅增長 → 但流動現金和實際可支配收入並未同步增長。

結果就是典型的“Paper rich, Cash poor”：

• 名義資產動輒百萬；
• 但現金流隻夠基本生活，甚至要靠賣房或貸款度日；
• 退休後特別明顯，因為缺乏新的工資收入。
• 對突發事件缺乏應對資金，抗風險能力明顯不足。（續）