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如何戰勝股市?口訣:一正、一反、一堅持。 ZT

(2013-04-05 15:58:46) 下一個
如何戰勝股市?這是讓很多投資者困擾的一件事,因為大多數股民是賠錢的,特別是短線交易者,80%以上賠錢,真正賺錢的隻有10%。



我在以往發表的文章中總結過投資失敗的原因,例如頻繁交易、情緒失控、盲目跟從

、不計算風險(概率)等。今天我要從另一個角度談談投資成功的要素,怎樣做才能把成功的概率提高到80%以上,讓自己不再像大多數股民那樣賠錢。



我從事美國股市分析工作已經12年了,自己親身經曆了很多,看到的和聽到的也很多。這些年來,我總結了三個口訣,總共七個字。我相信隻要按照它來操作,任何人都可以把投資獲利的成功概率提高到80%。



這三個口訣是:一正、一反、一堅持。



首先,“正”是順著大盤走勢正向交易。這裏有兩個關鍵字:順著、大盤。具體說就是不論買賣哪一支股票、ETF、或者共同基金,投資者必須首先判斷大盤指數的走向,然後按照與大盤走勢相同的方向進行做多或做空的交易。例如,如果大盤走勢已經進入上升階段,那就不做空、隻做多,買入基本麵好、上升速度快、抗跌性強的股票,直到大盤指數出現頂部信號再平倉。即便有些股票很爛,你也不要賣空它,因為在大市上漲的時候,再差的股票也可能因為周邊環境而“水漲船高”,做空的風險非常大,而且即使下跌也跌不了多少,獲利的概率遠遠低於買入其它好的股票。



順勢交易不僅要順著大盤指數的走勢方向,而且還要順著個股本身的走勢方向。很多人看到某支股票漲了很多,認為它該回調了,所以不敢買入,甚至開始賣空。其實,從統計概率的角度看,一支正在上漲的股票,它繼續上漲的概率遠遠大於向下反轉的概率。同樣,一支正在下跌的股票,其繼續下跌的概率大大超過止跌反彈的概率。很多人喜歡買低價股,喜歡抄底,認為這樣做的獲利空間更大,但這樣交易的風險也非常大,在概率上並不占優勢。



我在《巴菲特的名言:永遠不要虧錢

》這篇文章中說過,應該選擇成功概率最高的投資方法和投資策略。如果你發現自己買賣股票大多數的時候虧損,請回顧這些交易是否順著大盤走勢的方向,是否順著個股走勢的方向(例如買漲不買跌)。如果沒有順勢交易,請改變策略。如果已經順勢交易,但成功概率仍然很低,那就參考下麵第二和第三個口訣。



在第二個口訣中,“反”是逆著市場情緒反向交易。這裏有兩個關鍵字:逆著、情緒。也就是說,當大多數投資者都認為應該買股票,市場上到處彌漫著樂觀看漲的情緒時,你應該賣掉股票(但也不要做空,因為那樣就違反了第一個口訣)。而當所有人都認為股市還要下跌,都不敢進場做多的時候,你如果這時有賣空的倉位,那就果斷平倉,然後做好買入股票的準備。



為什麽買賣股票要與市場情緒反著來?原因很簡單,因為大多數股民是賠錢的,大多數投資者在不該買的時候(頂部)買入,在不該賣的時候(底部)賣出,所以隻要你知道大多數人的想法和做法,然後跟他們反著來就行了。例如,當你看好某支股票,決定要買的時候,你可以分析個股的市場情緒指標,閱讀財經媒體對它的評論,考察其他投資者對該股的看法。如果發現市場情緒並沒有達到極度樂觀的水平,很多人對這支股票持有懷疑態度,甚至認為股價漲得太多了,應該跌了,那你就大膽地買入,直到有一天所有人都認為該股值得擁有,相信股價還會繼續上漲的時候,你就應該賣掉它。



在判斷市場情緒的時候,除了考察其他投資者的思想和行動之外,還要觀察自己的想法和心態。因為你必須承認,你自己就一個小股民,你很可能是別人眼中的“反向指標”。所以,如果你看到客觀的買入信號,但是猶豫不決,想買又不敢買的時候,你就要大膽地入市。而如果你熱血膨脹、不假思索、這次一定能賺錢…… 那你就要冷靜下來,告訴自己股價很可能漲到頭了。



最後一個口訣,“堅持”就是堅持做中長線的大波段。這裏有兩個關鍵字:堅持、中長線。我在前麵說過,大多數股民賠錢,特別是短線交易者,80%以上賠錢。很多調查報告和統計數字不約而同地指出了這個現象。然而許多投資者,特別是新股民,對短線交易樂此不疲,感覺這樣做很刺激,像賭博一樣,很過癮。如果你錢很多,把炒股當成娛樂消遣,那也就罷了。但如果你想戰勝股市的話,請務必隻做中長線投資,而且一定要持之以恒,不管別人如何眉飛色舞地炒短線,你隻要沉下心來,放長線、釣大魚,成功概率就一定會大大提高。



我來定義一下什麽是中長線,因為不同人的定義會有差別。我所說的“長線”是指一輪牛市或熊市的完整過程,例如美國股市從2008年初到2009年3月,這是一次熊市行情,是長線做空的大波段。而2009年3月至今,這是一輪牛市行情,是長線做多的大波段。在這些長線的大波段內,每年都有3-6次“中期”的上漲和下跌波段,例如2012年6月至10月,這是一段中期的上漲走勢,隨後的10月至11月則是一次中期的下跌波段。



我之所以強調堅持這兩個字,是因為它不容易做到。新股民的問題是不撞南牆不回頭。很多人初生牛犢不怕虎,今天聽說這個股票想買點,明天聽說那個方法想試試。你告訴他短線交易的成功率低,但他卻一試再試,幻想自己能成為投機大師。一旦交易失敗了,虧損增加了,很多人就著急上火,情緒越來越失控,一定要再炒幾次,把過去的損失補回來…… 而另一方麵,老股民的問題通常是耐不住寂寞。很多人雖然已經接受中長線的做法,或者沒有時間和精力做短線交易,但是隔三差五又經不住誘惑,看到股價像是要回調就想先賣掉,然後在低價重新買回。結果來回幾次,又變成短線交易了,還不如一直持有的回報高。



由於篇幅所限,三個口訣的操作細節無法在這裏詳細說明。但是在觀點上,我說的已經很明白:這是12年的經驗總結,隻要遵循“一正、一反、一堅持”的原則,即順著大盤、逆著情緒、堅持中長線,股票投資的成功概率就會提高到80%。如果不按照這三個口訣來做,例如與大盤走勢逆向交易,和其他股民的心態一樣,或者沉迷於短線交易,那你就注定和大多數人一樣,成為賠錢的失敗者。



(作者:  Raymond Wang)
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