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《炒股的智慧》第二章 第4節 股票技術分析之我見
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我怎樣看技術分析  由於我自己以中短期炒作為主，技術分析是我買進賣出的主要參考。簡單地說，我主要靠這幾個圖吃飯。但對沒有多少經驗的炒手來講，你想也靠這幾個圖吃飯可能沒有這麽容易。  記得我在大學讀書的時候，曾看到數學家華羅庚談讀書有從薄到厚，又由厚到薄的過程。即開始時你什麽也不懂，書自然很薄，隨著學習，你發現該學的越來越多，書就變得很厚。最後你讀通了，明白要點就是這麽多，書就又變得很薄。這個過程可以推廣到學習任何技能，炒股也不例外。  今天的電腦科技已發展到國際象棋擊敗世界冠軍的地步。因為國際象棋的變化有限，一旦把幾乎所有的變化輸入電腦，它的計算速度是人所不能及的。在機器麵前，人就隻有投降了。1996 年，美國 IBM 的電腦深藍擊敗俄國的國際象棋世界冠軍卡斯帕諾夫曾經成為全球的頭條新聞。以電腦的計算能力，區區幾個股票走勢圖根本算不了什麽，但電腦迄今還隻能是炒股的輔助工具！想想其中的原由，你就會明白炒股沒有這麽簡單。  《華爾街日報》登過一則這樣的故事：一位記者靠拋硬幣在十字坐標上畫線，硬幣出正麵就升一格，反麵就降一格，拋了幾十次硬幣後就畫出一條曲線。他把這條曲線交給一位著名的技術分析專家研究，說是一隻股票的走勢圖，請教他的意見。該技術分析家看圖後說該股票極具上升潛力，一定要知道這隻股票的名稱。記者如實相告，該技術分析家聽後勃然大怒，拂袖而去。這位記者便據此寫了一篇報道。你讀了這則故事有什麽感覺？就我看，這位技術分析家犯了個嚴重的錯誤，他沒有問交易量到哪兒去了？  這章講的幾個圖，看來極其簡單，但我敢講這是由“薄”到“厚”，又由“厚”到“薄”過程的後麵一個“薄”。你想跳過中間的“厚”而由“薄”直接到“薄”是辦不到的。一位過來人告訴你後麵的“薄”是什麽或許能縮短你“厚”的過程，但你一定必須經過“厚”的階段。不要把技術分析孤立起來看。研究股票的大市，研究公司的經營情況，研究公司的產品，再看股票的走勢圖，特別還要注重交易量的變化，隻有在這個基礎上，技術分析才有意義。最最重要的是記住止損。  這些圖是死的，在實際操作中，你會碰到很多例外，隻有通過實踐你才知道怎麽處理這些例外。這些圖之所以重要，因為它提供了最好的臨界點，在第四章，我會詳細介紹。  我怎樣看股票的大市  炒股高手利弗莫爾是這樣強調股票大市的重要性的： “炒股的訣竅便是在牛市中全力投入，在牛市結束或接近結束的時候賣掉你的所有股票。”  股市就似羊群，單獨股票就象羊群中的羊。當羊群朝某個方向前進的時候，大多數的羊跟隨著同一方向。股票也一樣，在牛市的時候，大多數的股票升，熊市的時候，大多數的股票跌。  就如做其它生意，順勢是成功的基本保證。做服裝生意的要賣流行款式，不要進冷門的式樣。炒股票的道理也一樣。不管你選了多好的股票，在大市向下的時候，它跌的機會大過升的機會。那麽怎樣確定股票的大市呢？  要確定大市的走向，最重要的是每天要追蹤股票指數的運動。如美國的道瓊斯指數，日本的日經指數，香港的恒生指數，上海、深圳的綜合指數等等。  就我自己的經驗，用技術分析的方法來判定大市的走向及走向的變動是最為有效的工具。研究股票指數圖，把它看成一隻股票，看看這隻股票是處於什麽運動階段，它運動正常嗎？  留意每天的交易總量。如果股市交易總量很大，但指數不升，或開市走高，收市低收盤，這就給你危險信號了。留意一下周圍發生了什麽事？中央銀行是否要調整利率？周邊國家是否有動亂？大市的轉變通常有一過程，它較單獨股票轉向來得慢。大市的轉變可能需幾天，也可能是幾星期，重要的是感到危險的時候，你必須采取動作。  同樣，你要留意股市跌到底時所提供的信號。當股市跌了很多，跌到大家都失去信心的時候，你會發現有一天股市狂升，可能升 1% 或 2% ，交易量很大，這往往是跌到底的信號，大戶開始入場了。但這還不是進場的最佳時機，被下跌套牢的股民可能乘這個反彈賣股離場。如果在此之後，股票指數突破上一個波浪的最高點，你可以證實跌勢基本結束，是進場的時刻了。從圖上看這時應有升勢時具備的特點。  股市的運動不斷重複，你要仔細研究過去的規律。拿份長期的綜合指數走勢圖，研究過去發生的一切，隨著時間的推移，你就能培養起對股票大市的感覺。  判斷大市走向是極其重要的。我發覺新手（我自己以前也是一樣）用很多心思研究單獨股票的基礎層麵和技術層麵，認為再好的市場也有股票跌，再壞的市場也有股票升，所以忽視大市的走向。我要在這裏強調：炒股是概率的遊戲，逆大潮流而動，你的獲勝概率就被大打折扣了。  將大市和單獨股票結合起來考慮，是專業炒手們必須培養的心態。雖然這有一個學習過程，但一定要在心理上不斷提醒自己：大市不好時，別買任何股票。 請記著：當街頭巷尾的民眾都在談論股市如何容易賺錢的時候，大市往往已經到頂或接近到頂。人人都已將資金投入股市，股市繼續升高的推動力就枯竭了。而大眾恐懼的時候，則該賣的都已經賣了，股票的跌勢也就差不多到頭了。  判斷股市大市還應注意下列幾點：  1、大的政治環境和經濟環境有什麽變動？今天的企業越來越具全球性，其它國家發生的政治經濟危機將會影響本國的市場。近來東南亞發生的經濟危機便是最好的例子。  2 、本國的經濟大勢怎麽樣？通貨膨脹的情形如何？外匯兌換率有無變動的可能？中央銀行會調整利率嗎？  3 、所謂的股市龍頭有什麽表現？在股市到頂之前，你會發現股市的龍頭股在大市到頂之前的一段時間開始疲軟。  4 、垃圾股有什麽表現？在股市到頂的前一段時間，一些平時沒有人聞問的小股票開始變得活躍且向上升。龍頭股的價格已貴到買不下手的地步，社會遊資便開始湧向三四線股票。  5 、每天收市的時候，有多少隻升的股票？有多少隻跌的股票？綜合指數有時會被幾隻大股票糊弄。一隻在綜合指數占有大份額的股票偶爾會影響真正的方向。比如某天有 1/4 的股票跌， 3/4 的股票升，但 1/4 的跌股中可能一隻在綜合指數占大份額的股票，如香港的匯豐銀行，使得綜合指數下跌。在這種情況下，綜合指數不完全反映大市的真實走向。  6 、考慮類別股。如金融股、電子股、房地產股等等。雖然大市的綜合指數走升勢，其中某些類別可能在走跌勢。研究大市走向時，應將類別綜合考慮。特點是有時大市的走勢並不明顯，但金融股可能處在升勢，電子股卻走跌勢。炒手們應根據類別股的運動形態來決定具體某隻股票的買賣。