JPM VS. Hedge Funds Mgr: 通過CDX IG 9指數買入CDS,兩者之間的息差最高為2.9萬美元

對衝基金巨鱷們贏了

又是CDS（信用違約掉期）惹的禍。2008年金融危機的爆發幾乎讓全世界都知道了所謂的CDS，也被視為引發金融風暴的罪魁禍首。根據境外媒體報道顯示，有諸多跡象表明，埃克西爾在今年年初為摩根大通建立了巨額的CDS頭寸。根據有關數據表明，從去年12月開始，通過CDX IG 9指數買入CDS比購買單個公司的違約保護要便宜得多，兩者之間的息差最高為2.9萬美元。因此市場分析人士猜測，“倫敦鯨魚”就是在那個時候開始建立了基於CDX IG 9指數的大量CDS頭寸。

而就在埃克西爾豪賭這些債券不會違約或者貶值而賣出大量的CDS的同時，多家對衝基金正在進行相反的操作，買入這些公司債券的違約保護。顯然，在這場博弈當中對衝基金大鱷們贏得了賭局，也就造就了摩根大通20億美元的巨額虧損。

據悉，埃克西爾尚未因20億美元的巨額虧損而被解雇。不過，他麵臨的情勢堪憂，很可能同其他銀行的交易員一般最終站上被告席。

銀行自營交易業務前途難卜

摩根大通首席投資部門下麵交易員此次所造成的20億美元的巨額虧損，顯然已再度觸動了監管者對銀行自營交易的敏感神經。分析人士判斷，本次虧損事件或將引發全球監管機構對所謂自營交易進行更嚴格監督。

針對摩根大通公司披露的20億美元交易損失，美國證券交易委員會（SEC）已開始著手調查。不過，目前對於摩根大通旗下的首席投資部門是否屬於自營交易部門的屬性尚未有明確定論。上述分析人士指出：“盡管美國的《多德・弗蘭克法案》中的‘沃克爾規則’條款對銀行的自營交易有限製，但是卻無法找到何為自營交易的明確定義。